UBS zvýšila hodnocení akcií farmaceutického giganta po poklesu akcií kvůli špatným výsledkům v oblasti léků
Banka UBS zvýšila hodnocení akcií společnosti AstraZeneca PLC (AZN) na „buy“, přestože studie léku na rakovinu plic, kterou výrobce léků nedávno provedl, přinesla špatné výsledky.
Investiční banka uvedla, že následný pokles ceny akcií farmaceutického giganta nyní znamená, že „investoři se mohou k akciím vrátit kvůli výsledkům produktů na trhu“.
Akcie společnosti AstraZeneca kótované na londýnské burze klesly během jediného dne o 8 %, nejvíce za poslední roky, poté, co byly zveřejněny výsledky studie „TropionLung01“ kandidáta na lék „Dato-DXd“. Akcie této velké farmaceutické společnosti se obchodují také na amerických burzách pod tickerem AZN.
„Reakci trhu považujeme za pochopitelnou vzhledem k tomu, že konsenzus měl očekávání ohledně léku v podmínkách, které by studie Lung01 v žádném případě nedokázala potvrdit,“ uvedli analytici UBS pod vedením Michaela Leuchtena ve zprávě pro klienty z 12. července.
Analytici uvedli, že navzdory tomuto neúspěchu by bylo chybou považovat Dato-DXd za okrajové aktivum nebo podceňovat platformu konjugovaných protilátek a léků společnosti AstraZeneca – léky, o nichž společnost tvrdí, že „dodávají vysoce účinné chemoterapeutické látky, které ničí rakovinné buňky“.
Investiční banka však upozornila, že tato oblast je složitější, než se dříve předpokládalo.
Banka ve výzkumné zprávě investorům rovněž vyzdvihla historii inovací společnosti AstraZeneca a její vysokou úspěšnost v klinických studiích.
„AZN zůstává vysoce inovativní společností s ambicí zahájit v letošním roce 30 studií třetí fáze. Její historická úspěšnost je vysoká. Konjugáty protilátek a léků jsou stále zajímavou platformou v onkologii a AstraZeneca je v této oblasti předním hráčem,“ uvedli analytici.
UBS očekává, že akcie společnosti AstraZeneca v příštích 12 měsících vzrostou o 27 % na 13 liber (16,8 USD) za akcii.
Analytici UBS navíc uvedli, že AstraZeneca stále disponuje lékovými trháky schválenými FDA, které mají na trhu pevnou pozici a tvoří přibližně 25 % odhadovaných prodejů produktů v roce 2023 a více než polovinu pětiletého růstu prodejů.
Patří mezi ně Imfinzi, lék na rakovinu žlučových cest nebo žlučníku, a Tagrisso, lék na nemalobuněčnou rakovinu plic u dospělých.
Švýcarská banka uvedla, že považuje Tagrisso „za jeden z nejdůležitějších krátkodobých a střednědobých motorů růstu společnosti AstraZeneca, s přiměřeně dlouhou životností a vysokou úrovní ziskovosti“, a to i přesto, že v letošním roce čelí potenciální konkurenci ze strany společnosti Johnson & Johnson v podobě studie MARIPOSA.
Analytici rovněž dodali, že AstraZeneca nečelí potenciálnímu problému „patentového útesu“.
Uvedli, že v roce 2025 dojde ke zpomalení nejvyššího příjmu společnosti, ale růst díky produktům Tagrisso, Imifinzi a Calquence, což je léčba nehodgkinského lymfomu, více než vyrovná případné snížení.
Na Wall Street se brzy vrátí uzavírání obchodů a podle Morgan Stanley byste měli tuto akcii koupit nyní, abyste z toho měli prospěch
Návrat k uzavírání obchodů na Wall Street naznačuje, že se naskýtá příležitost k nákupu akcií finančně poradenské společnosti Lazard Ltd. (LAZ), uvedla společnost Morgan Stanley.
Analytik Ryan Kenny zvýšil doporučení pro akcie Lazard na „overweight“ z „equal weight“ a zvýšil cílovou cenu s tím, že společnost je připravena těžit z rostoucí aktivity v oblasti fúzí a akvizic.
„Kapitálové trhy začínají vykazovat známky života, což vede ke zlepšení výhledu fúzí a akvizic v roce 2024. Je čas být pohotový a předběhnout je,“ napsal ve středu Kenny. „Zlepšujeme náš pohled na odvětví Midcap Advisors na Attractive z In-Line a zvyšujeme naše cílové ceny o 25 % mediánu.“
Akcie společnosti Lazard se v letošním roce vyvíjejí hůře a klesly o více než 1 %. Analytik však očekává, že by se to mělo změnit, až společnost spravující aktiva opustí obavy z dalších krachů bank a dalších makroekonomických šoků.
Cílová cena 43 dolarů, kterou analytik zvýšil z 36 dolarů, je o 31 % vyšší než hodnota, na které akcie v úterý uzavřely. Během středečního obchodování akcie vzrostly o více než 4 %.
Analytik předpokládá, že Lazard má „nejnižší cenu pro oživení“ a strategickou pozici, protože trhy se začínají stabilizovat, zejména poté, co Federální rezervní systém pozastaví zvyšování úrokových sazeb.
„LAZ se obchoduje za pouhý 7,7x PE pro rok 2024, což je ~4 otáčky pod průměrným násobkem PE pro příští fiskální rok 2017-19, což je jeden z nejprudších diskontů v našem pokrytí,“ napsal Kenny. „Za předpokladu, že se podíl fúzí a akvizic na nominálním HDP plně normalizuje zpět k trendu, obchoduje se LAZ s ještě výraznějším 6násobným diskontem vůči svému průměrnému PE z let 2017-19 ve výši 11,4x, což je v souladu s EVR (OW), ale výrazně více diskontované než zbytek našeho pokrytí, který se obchoduje pouze s 1 až 5násobným diskontem.“
