account_circle
Investice do FAANG, které limitují výnosy ESG, mohou v roce 2023 napáchat ještě více škody

Investice do FAANG, které limitují výnosy ESG, mohou v roce 2023 napáchat ještě více škody

Investoři do ESG, kteří se drží takzvaných FAANG akcií v naději, že rok 2023 napraví některé letošní chyby, mohou být nepříjemně překvapeni.

Investoři do ESG, kteří se drží takzvaných FAANG akcií v naději, že rok 2023 napraví některé letošní chyby, mohou být nepříjemně překvapeni.

Mateřská společnost Facebooku Meta Platforms Inc, Amazon.com Inc, Apple Inc, Netflix Inc a mateřská společnost Googlu Alphabet Inc dominují některým z největších ESG fondů a jsou velkým důvodem, proč se jim letos nedaří. Za posledních 12 měsíců se index MSCI World Information Technology propadl o zhruba 26 %, přičemž Amazon klesl o více než 45 % a Meta ztratila dvě třetiny své hodnoty.

Tyto ztráty nemusí být koncem špatné série. „V příštím roce bychom potenciálně mohli být svědky pokračování některých problémů, které jsme v technologickém sektoru zaznamenali,“ uvedla Amarachi Seeryová, analytička udržitelnosti ve společnosti Janus Henderson Investors.

V rámci snahy o vytvoření nízkouhlíkových portfolií strávilo mnoho investorů ESG posledních několik let tím, že se vrhli na velké technologické společnosti jako na rychlé řešení svých ekologických cílů. A dokud byly úrokové sazby nízké a chuť riskovat vysoká, přinášely tyto alokace vysoké výnosy a ESG tak vypadalo dobře. Nyní jsou však sazby mnohem vyšší a portfolia ESG založená na technologiích se potýkají s problémy.

Zdroj: Getty Images

Zkratka ESG v podnikovém kontextu znamená „Environmental, Social and Corporate Governance“ – a týká se otázek životního prostředí, společnosti a řízení. V překladu do srozumitelné češtiny se jedná o zodpovědné chování firem ve vztahu k životnímu prostředí, společnosti i řízení rizik.

Relativní váha 15 velkých amerických fondů ESG

Společnost Janus Henderson, kde Seeryová svým výzkumem řídí investiční rozhodnutí v oblasti ESG, vyloučila akcie FAANG ze svého fondu Global Sustainable Equity Fund „na velmi dlouhou dobu“, uvedla. A „to nám neuvěřitelně dobře posloužilo“.

Fond letos klesl o zhruba 12 %, což je méně než polovina indexu MSCI World Information Technology. Za poslední tři roky překonal 93 % srovnatelných fondů, podle údajů sestavených agenturou Bloomberg, když v tomto období dosahoval ročního zhodnocení 12 %.

Vyhýbání se akciím FAANG pomohlo fondu Premier Miton Global Sustainable Growth Fund v letošním roce také překonat výkonnost širšího trhu. Rozhodnutí bylo částečně založeno na ocenění a také na posouzení rizik růstu, uvedl v rozhovoru Duncan Goodwin, který fond spravuje pro Premier Miton Investors.

„A v některých oblastech jsme měli pocit, že některá kritéria ESG, zejména kritéria správy a řízení, v porovnání s naší analýzou nesplňují,“ řekl.

Goodwin zcela nevylučuje návrat k akciím FAANG, ale řekl, že „v technologickém sektoru jsou jiné oblasti, které nás pravděpodobně zajímají více“, například kybernetická bezpečnost.

Zdroj: Getty Images

Seeryová ze společnosti Janus Henderson uvedl, že argumentaci ESG kolem FAANG je těžké obhájit, zejména pokud je cílem „investovat s pozitivním dopadem“. V případě společnosti Meta uvedla, že firma „nebyla schopna na základě svých kritérií určit pozitivní dopad“. Fond očekává, že akcie v portfoliu budou mít „alespoň 50 % příjmů s tím spojených, a to jsme u společnosti Meta nebyli schopni zjistit,“ řekla.

Naproti tomu společnost Microsoft Corp. tento standard splňuje, a proto se fond Janus Henderson Global Sustainable Equity Fund této společnosti drží i přes nedávné ztráty.

„Když se zamyslím nad tím, co by se stalo, kdyby Microsoft a všechny jeho produkty zítra přestaly existovat, byla by to obrovská škoda,“ řekla Seeryová.

Další technologickou akcií, která má v Janus Henderson dobré výsledky, je Nintendo Co. Ltd.

Je to „pravděpodobně jeden z našich kontroverznějších podílů, ale udělali jsme si na něm práci a vyšlo mnoho vědeckých poznatků, zejména z Oxfordské univerzity, které naznačují, že některé z nejprodávanějších her společnosti Nintendo jsou skutečně dobré pro duševní zdraví a pohodu lidí,“ řekla.

„Nejsme filantropové, jsme investoři a investoři by měli vydělávat peníze,“ řekla Seeryová. „Věříme také, že to můžeme dělat a zároveň být udržitelní.“

Předchozí článek

Technologické akcie, které díky Meta Platforms mohou zamířit ještě mnohem níže

Další článek

Analytici se domnívají, že tyto akcie související s bateriemi by mohly být vítězné

⚡️ Odebírejte náš newsletter

Nový vzdělávací obsah, funkce a interaktivní nástroje ze světa investování – už vám nikdy nic neuteče.
Zásady ochrany osobních údajů a cookies