Akcie Palantir Technologies (PLTR) se v posledních dvou letech staly jednou z největších senzací na trhu.
Jejich cena vystoupala o více než 900 %, čímž se Palantir zařadil mezi nejcennější čistě softwarové společnosti na světě. Firma staví svůj úspěch na silné poptávce po platformách pro umělou inteligenci, jako je AIP, které propojují velké jazykové modely s analytickými nástroji jako Gotham a Foundry.
Palantir těží z rostoucího zájmu o AI technologie a výsledky tomu odpovídají. Tržby rostly již sedm čtvrtletí v řadě a v tom posledním přidaly 39 %. Současně vzrostl provozní zisk o 118 % na 176 milionů dolarů. Generální ředitel Alex Karp hovoří o „prudkém a divokém růstu“, který podle něj nemá na trhu obdoby. Tato rétorika ale není všem investorům po chuti – zejména s ohledem na extrémně vysoké ocenění akcií.
Palantir má nyní tržní kapitalizaci 291 miliard dolarů, více než například Salesforce, a poměr ceny k tržbám dosahuje 98. To znamená, že investoři platí za každý dolar tržeb téměř stonásobek. Pro mnohé je to známka toho, že akcie jsou zkrátka příliš drahé, a hledají realističtější alternativy.
Intuit nabízí podobný potenciál za rozumnější cenu
Jednou z takových alternativ může být Intuit (INTU), známý výrobce softwaru TurboTax a QuickBooks. Tato společnost má jiné zaměření než Palantir – cílí na spotřebitele a malé podniky – ale využívá umělou inteligenci možná ještě efektivněji.
Ve svých posledních výsledcích Intuit ukázal, jak AI mění způsob, jakým zákazníci zpracovávají daňová přiznání a vedou účetnictví. Například TurboTax díky AI nyní dokáže automaticky importovat 90 % běžných daňových dokumentů, zatímco loni to bylo jen 68 %. Tato technologie také zkrátila dobu potřebnou k vyřízení přiznání a zlepšila efektivitu lidských expertů.
QuickBooks, určený zejména malým podnikům, se připravuje na nasazení celé řady AI agentů zaměřených na zákaznický servis, platby, finance, projekty a účetnictví. To vše výrazně zvyšuje užitnou hodnotu softwaru a pomáhá firmě růst i v prostředí ekonomické nejistoty.
Výsledky a ocenění hrají ve prospěch Intuitu
Intuit ve svém třetím fiskálním čtvrtletí zaznamenal 15% růst tržeb na 7,8 miliardy dolarů. Upravený zisk na akcii vzrostl o 18 % na 11,65 dolaru. Společnost zvýšila výhled na celý rok a nyní očekává 15% růst tržeb a 18–19% růst zisku na akcii, což je výrazný posun oproti dřívějším očekáváním.
Při pohledu na ocenění zjistíme, že akcie Intuitu se obchodují s poměrem cena/zisk 36, což je výrazně nižší než u Palantiru a jen lehce nad průměrem indexu S&P 500. Jinými slovy – Intuit nabízí solidní růst za rozumnou cenu, a to i přes to, že jeho akcie v květnu dosáhly historického maxima.
Dalším důležitým faktorem je maržovost. Intuit ve třetím čtvrtletí dosáhl provozní marže 48 %, a díky modelu předplatného softwaru má firma výhodu téměř nulových mezních nákladů. To zajišťuje vysokou ziskovost i při nižších objemech růstu než u „hypovanějších“ společností.
Intuit má šanci růst díky pokračující digitalizaci
Intuit má před sebou velmi slibné vyhlídky. Jeho softwarové produkty TurboTax a QuickBooks si vybudovaly silné postavení na trhu a zároveň vytvářejí uzavřený ekosystém, ve kterém zůstávají zákazníci dlouhodobě. Růst navíc podporuje i platforma Credit Karma, jejíž tržby ve třetím čtvrtletí stouply o 31 %. Původní roční růstový výhled byl navýšen z 5 % na 8 až 28 %, což signalizuje zrychlující expanzi.
Význam AI bude v příštích letech zřejmě dál růst. Pokud tedy hledáte akcii, která spojuje reálný přínos umělé inteligence s rozumným oceněním a stabilními výsledky, Intuit se jeví jako velmi atraktivní kandidát. I přes nedávné maximum zůstává prostor pro další růst, protože trh teprve začíná plně oceňovat rozsah a efektivitu, s jakou firma AI implementuje.
Chcete-li investovat do AI bez nutnosti sázet na extrémně drahé akcie typu Palantir, Intuit nabízí uvěřitelný příběh růstu, ziskovosti a technologické inovace – a to vše s menším rizikem přehnaného ocenění.
