Akcie společnosti Intel Corp. se ve čtvrtek dostaly do nečekaného vzestupu, když oznámení o strategické spolupráci s Nvidia Corp. způsobilo nadšení mezi investory. Spojení dvou technologických gigantů může znamenat zásadní posun v postavení Intelu na poli serverových procesorů i osobních počítačů a zároveň potvrzuje, že Nvidia chce diverzifikovat své možnosti výroby čipů. Podle Wall Street tato dohoda přináší Intelu nejen větší legitimitu, ale i tolik potřebný kapitál, protože Nvidia zároveň investuje 5 miliard dolarů přímo do akcií společnosti Intel.
Bezprostředně po otevření čtvrteční burzovní seance akcie Intelu vyskočily o 24 %, což by v případě udržení trendu do konce obchodování znamenalo největší denní nárůst od října 1987. Akcie Nvidie se posílily o 2 %, což je sice méně dramatické, ale ukazuje, že i investoři společnosti vidí v kroku smysl.
Dohoda mezi oběma výrobci čipů zahrnuje návrh a vývoj několika generací zakázkových procesorů určených pro datová centra a osobní počítače. Podle oficiálního vyjádření Nvidie půjde především o produkty zaměřené na výkon a propojení architektur obou firem. Klíčovou roli v tomto směru hraje technologie NVLink, která umožňuje efektivní komunikaci mezi grafickými procesory Nvidie a centrálními procesory Intelu. Tento systém je zásadní zejména pro škálování výkonu v oblasti umělé inteligence a vysokovýkonných výpočtů, kde se očekává prudký růst poptávky.
Pro Intel je tato dohoda dalším pozitivním impulzem poté, co se již v srpnu dohodl na prodeji 10% podílu americké vládě. Zároveň společnost potvrdila, že bude vyvíjet nové procesory založené na architektuře x86 pro datová centra, které Nvidia plánuje integrovat do své AI infrastruktury. Do budoucna se uvažuje také o kombinaci procesorů x86 s grafickými kartami Nvidia RTX, což by přineslo nové možnosti v oblasti výkonných počítačových systémů.
Analytici se shodují, že Nvidia může vnímat partnerství s Intelem také jako příležitost k posílení své pozice na trhu osobních počítačů, kde má Intel stále silné postavení. Podle Vijaye Rakeshe ze společnosti Mizuho by spolupráce mohla zpomalit klesající podíl Intelu na trhu serverových procesorů, který v posledních letech čelí tvrdé konkurenci.
Nvidia Corp. (NVDA)
Ray Wang ze společnosti The Futurum Group uvedl, že zatím je obtížné určit, která firma z partnerství získá více. Přesto se podle něj vývoj jeví jako pozitivnější pro Intel, a to vzhledem k jeho současným problémům s výrobní kapacitou a rostoucím tlakem ze strany konkurentů. Wang zároveň upozornil, že dohoda se zatím netýká služby Intel Foundry Services, což naznačuje, že počáteční zaměření bude skutečně pouze na datová centra a osobní počítače.
Intel Inc. (INTC)
Z pohledu investorů je důležité i to, že Intel v poslední době staví svou komunikaci vůči trhu právě na příběhu umělé inteligence. Partnerství s Nvidií tak může dodat celé strategii na důvěryhodnosti. Podle Wanga je navíc samotná investice ve výši 5 miliard dolarů velkým přínosem i pro partnery Intelu, jako jsou ASML Holding a Synopsys Inc. Díky silnější kapitálové pozici Intelu mohou těžit i jeho dodavatelé a spolupracující společnosti. Reakce trhu to potvrdila – akcie ASML stouply během čtvrtečního dopoledne o 6 % a akcie Synopsys dokonce o 7 %.
Analytik Jordan Klein z Mizuho upozornil, že Intel je jedním z největších zákazníků Synopsys v oblasti duševního vlastnictví. Nedávné škrty ze strany Intelu přitom vedly k horším prognózám této společnosti, a proto by nová spolupráce mohla její situaci zlepšit. Naopak pro konkurenci, především pro AMD, je dohoda spíše negativní zprávou. Akcie AMD klesly během čtvrtečního dopoledne o 5 %, protože investoři vnímají, že posílení Intelu by mohlo oslabit jeho postavení na trhu procesorů.
Další zajímavý pohled nabídl Gil Luria ze společnosti D.A. Davidson, podle kterého má Nvidia dva hlavní důvody k investici do Intelu. Zaprvé jí to může pomoci diverzifikovat výrobu mimo dominantní Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), čímž sníží svou závislost na jediné asijské společnosti. Zadruhé tím Nvidia podporuje americké snahy o budování domácí výroby polovodičů. Tento krok tak rezonuje i na politické úrovni, protože USA dlouhodobě usilují o větší soběstačnost v oblasti strategických technologií.
Akcie TSMC, které jsou obchodovány na americké burze, reagovaly na zprávu mírným poklesem o téměř 1 %. Je to důkaz, že investoři začínají zvažovat možnost, že část budoucí výroby se skutečně přesune do USA. Luria také upozornil, že Nvidia v posledních letech investuje do celé řady společností v oblasti umělé inteligence, aby si udržela náskok a dynamiku v rychle se rozvíjejícím oboru.
Celkově se zdá, že krok Nvidie je oboustranně výhodný. Pro Intel znamená životně důležitou injekci kapitálu a šanci posílit svou pozici v odvětví, kde se mu v posledních letech příliš nedařilo. Pro Nvidii jde o možnost upevnit své postavení v oblasti AI a zároveň snížit závislost na jednom dodavateli. Jak se partnerství bude vyvíjet, ukáže až čas, ale první reakce trhu napovídají, že investoři vidí v tomto spojení velký potenciál.
