SoFi Technologies (SOFI) patří mezi fintech společnosti, které se v posledních letech prosadily díky rychlému růstu a schopnosti přitáhnout nové zákazníky.
Původně se soustředila především na studentské půjčky, ale dnes už nabízí širokou škálu finančních produktů – od běžných a spořicích účtů, přes kreditní karty a hypotéky až po investiční platformu. Tato transformace ze specializovaného poskytovatele na univerzální finanční instituci jí umožnila oslovit širší klientelu a rozšířit svůj dosah na americkém trhu.
Důležitým faktorem růstu je i schopnost SoFi efektivně získávat nové zákazníky. Generální ředitel Anthony Noto zdůraznil, že díky nástroji SoFi Relay, který zdarma analyzuje osobní finance a doporučuje způsoby, jak ušetřit, dokáže společnost přivést nového člena za zhruba 15 dolarů. To je velmi nízká akviziční cena, obzvlášť v porovnání s tradičními bankami. Jakmile se klient stane členem, společnost mu postupně nabízí další produkty a vtahuje ho do svého finančního ekosystému.
Výsledky mluví samy za sebe. Ve druhém čtvrtletí 2025 vzrostly tržby o 44 % na 858 milionů dolarů. Non-GAAP zisk na akcii posílil o 700 % na 0,08 USD. Výnosy z poplatků se zvýšily o 72 % na 378 milionů dolarů. Počet členů vzrostl meziročně o 34 %, když přibylo 850 tisíc nových klientů a celkový počet členů dosáhl 11,7 milionu.
Firma zároveň těží ze schopnosti křížově prodávat nové produkty stávajícím zákazníkům. Přibližně 35 % nových služeb, jako jsou SoFi Invest nebo SoFi Money, si otevřeli právě stávající členové. To zvýšilo výnosy z finančních služeb o 50 % na jeden produkt a potvrdilo, že strategie budování kompletního finančního ekosystému funguje.
Prognózy a posílený výhled
Silné výsledky umožnily vedení zvýšit celoroční odhady. Společnost nyní očekává tržby kolem 3,38 miliardy dolarů a čistý zisk přibližně 370 milionů dolarů. To je více než předchozí projekce, které počítaly s 3,27 miliardy dolarů tržeb a 325 miliony dolarů zisku.
Takové zvýšení odhadu potvrzuje, že SoFi momentálně jede na silné růstové vlně. Akcie na tuto dynamiku reagovaly velmi pozitivně – během tří let vzrostly o více než 300 %. S tržní kapitalizací 31 miliard dolarů a hrubou marží na úrovni 59 % působí SoFi na první pohled jako jedna z nejrychleji rostoucích fintech společností současnosti.
Pro investory, kteří sledují dlouhodobý potenciál, je zásadní otázkou, zda si firma dokáže tento růst udržet. To je ale vzhledem k cyklickým vlivům ekonomiky a sílící konkurenci méně jisté.
Rizika konkurence a závislost na ekonomice
Navzdory působivým číslům čelí SoFi tvrdé konkurenci. Tradiční banky rozšiřují své služby a technologičtí giganti jako Apple nebo fintech společnosti typu Robinhood a PayPal nabízejí podobné produkty. To znamená, že SoFi musí neustále inovovat, aby si udržela náskok a nevypadla ze hry.
Dalším faktorem je samotný stav americké ekonomiky. Silný růst SoFi probíhá v době, kdy panuje značný optimismus investorů a spotřebitelé využívají kreditní karty, půjčky i nové finanční služby. Pokud se ale ekonomické prostředí zhorší, může to negativně ovlivnit chování klientů.
Poslední data z trhu práce už naznačují zpomalování. V srpnu přibylo jen 22 tisíc pracovních míst, což je výrazně méně než očekávaných 75 tisíc. V červnu dokonce ubylo 13 tisíc pracovních míst a v červenci přibylo jen 79 tisíc. Slabší trh práce znamená nižší důvěru spotřebitelů, a tím pádem i menší chuť utrácet, zadlužovat se nebo investovat.
Pokud by došlo k recesi, SoFi by pravděpodobně čelila zpomalení růstu. Její byznys model je totiž úzce navázán na aktivitu spotřebitelů v oblasti úvěrů, plateb a investic.
SoFi prokazatelně patří mezi nejdynamičtější fintech společnosti současnosti a dělá mnoho věcí správně – od inovací, přes nízkonákladové získávání zákazníků až po rychlé rozšiřování nabídky. Přesto nelze tvrdit, že by akcie byly „zárukou milionářského jmění“.
Konkurence je rozsáhlá a tvrdá, ekonomické prostředí může růst výrazně ovlivnit a nelze očekávat, že akcie budou i nadále růst tempem posledních tří let. Investoři by proto měli vnímat SoFi spíše jako atraktivní růstový titul s velkým potenciálem, nikoli jako jistou cestu k mimořádnému zbohatnutí.
Akcie SoFi mohou být vhodnou součástí diverzifikovaného portfolia, ale je nutné počítat s riziky, která tento rychle rostoucí fintech sektor provázejí. Stabilní dividendy či dlouhodobá predikovatelnost výnosů, jaké nabízí tradiční defenzivní tituly, zde investor nenajde.
Závěr je proto jasný: SoFi má silný růstový příběh, ale není bezpečnou vstupenkou k finanční nezávislosti. Investoři, kteří akcie drží, by měli ocenit dynamiku firmy, zároveň ale zůstat realističtí ohledně toho, co jim může přinést v dlouhodobém horizontu.
