Goldman Sachs tvrdí, že „zelené kapitálové výdaje“ budou v příštím desetiletí „dominantním motorem globální infrastruktury“. Firma se podělila o své nápady, jak na tento trend hrát.
Zelené kapitálové výdaje – kapitálové výdaje zaměřené na cíle udržitelnosti, jako je dekarbonizace, infrastruktura a čistá voda – budou podle Goldman Sachs prudce růst v souvislosti s boomem investic ve veřejném i soukromém sektoru.
V úterní poznámce Goldman Sachs uvedl, že se domnívá, že „je zapotřebí komplexní přístup napříč odvětvími, což poskytuje příležitosti napříč dodavatelským řetězcem Green Capex podílet se na dosažení těchto cílů. Domníváme se, že ke stimulaci dalších investic budou zapotřebí tři „C“: Spolupráce, komplexní zaměření a návratnost pro podniky.“
Firma odhaduje, že v tomto desetiletí bude ročně vynaloženo 6 bilionů dolarů na zelené kapitálové výdaje, přičemž na podporu cílů v oblasti čisté nuly, infrastruktury a čisté vody je třeba v průměru 2,8 bilionu dolarů ročně.
Firma provedla screening společností s nákupním hodnocením, které jsou vystaveny cílům zelených capex v oblasti dekarbonizace, infrastruktury a čisté vody a které zároveň splňují následující kritéria:
Mají příznivé finanční výnosy oproti srovnatelným společnostem.
Mají odhadovanou expozici tržeb ve výši alespoň 25 % vůči „cílům udržitelného rozvoje“ Organizace spojených národů, které souvisejí se zelenými investicemi.
Nejsou ve spodním 20. percentilu pro provozní hodnocení GS Sustain „Environmental & Social“.
Zde je 10 jmen, která Goldman Sachs vyzdvihl jako potenciální vítěze v oblasti zelených investic:
Na seznamu firmy se nově objevily technologické společnosti Check Point, Fortinet, Microsoft a Palo Alto Networks.
Akcie společnosti Fortinet (FTNT), která se zabývá kybernetickými bezpečnostními řešeními, od začátku roku vzrostly o 37 %. Podle analytičky Gabriely Borgesové mají fondy ESG na této společnosti podváženou pozici.
Podle údajů společnosti Refinitiv přibližně 70 % analytiků, kteří se zabývají společností Fortinet, ji hodnotí jako nákupní nebo silně nákupní. Konsensuální cílová cena analytiků naznačuje, že by akcie mohly vzrůst o téměř 10 %.
Goldman Sachs rovněž vyzdvihl společnost Palo Alto Networks (PANW). Více než 80 % analytiků pokrývajících její akcie jí dává hodnocení „buy“ nebo „strong buy“. Akcie v roce 2023 vzrostly o 41 %.
Do seznamu Goldman Sachs se dostal také výrobce elektromobilů Tesla (TSLA). Akcie mají za sebou silný rok, ve kterém vzrostly o více než 37 %. Podle údajů společnosti Refinitiv vidí analytici další růst o zhruba 7 % ze současných úrovní.
Nakonec firma jmenovala provozovatele mobilních věží IHS Holding (IHS). Akcie v roce 2023 posílily o 47 %. Za 12 měsíců však akcie klesly o téměř 10 %.
