Nedávná vlna výsledkových zpráv společností z indexu S&P 500 se projevila většími pohyby, než je obvyklé. Goldman Sachs zaznamenal, že průměrný výkyv v den výdělku u ohlášených společností má absolutní hodnotu 4,2 %, což je výrazně více než normativní průměr 3,5 % na základě srovnávání obdobných údajů, jak bylo uvedeno v úterním briefingu.
Analytici investiční bankovní společnosti rovněž poznamenali, že vyšší aktivitu zaznamenávají také pohyby implikované opcemi, které představují tržní očekávání budoucích cenových změn. Její velikost dosáhla 5,8 % a vyšplhala se tak nad pravidelný průměr 4,9 %.
Zpráva Goldman Sachs přichází v období, které je charakteristické zvýšenou makroekonomickou volatilitou. V rámci svého brífinku se investiční bankovní gigant vyprofiloval na rostoucí strategii nákupu prodejních opcí v rámci společností vykazujících slabé fundamentální profily. Prodejní opce umožňuje jejímu držiteli prodat cenný papír v určitém čase během definovaného období s potenciálním ziskem při poklesu ceny akcií.
Vzhledem k tomu, že přibližně polovina společností z indexu S&P 500 oznámila své hospodářské výsledky, identifikovala banka Goldman Sachs několik jmen, která podle její vlastní analýzy představují v nadcházejících dnech pravděpodobnost pohybu jejich hospodářských výsledků směrem dolů. Tyto podniky mají v rámci databáze firmy prodejní rating.
Mezi akcie s nižším ratingem, které podle Goldman Sachs čekají nadcházející výsledky, patří Hormel Foods Corp (HRL) s předchozí uzavírací cenou 32,44 USD, což je o 0,34 % méně než při předchozím uzavření. Na seznamu se objevila také společnost Rockwell Automation Inc (ROK), která zaznamenala 1,59% posun vzhůru z předchozí uzavírací ceny 266,98 USD.
Těžká váha investičního bankovnictví rovněž předpokládá hodnotu v nákupu putů na Airbnb Inc (ABNB), která by měla ve středu po uzavření trhu oznámit své čtvrtletní výsledky. Tuto strategii firma přisuzuje jednoměsíční implikované volatilitě této online rezervační platformy, která se pohybuje na 85. percentilu.
Na seznamu figuruje také společnost Paramount Global (PARA). Zpráva Goldman Sachs uvádí, že tato akcie ve středu klesla na nové 52týdenní minimum, a to pouhý jeden den před vlastním oznámením výsledků. Akcie zaznamenaly v roce 2023 prudký pokles o 36 %, protože její streamovací byznys se nadále potýká s problémy.
Seznam uzavírají internetové aukční stránky eBay Inc (EBAY) a Hormel Foods. eBay zaznamenala pokles o 1,33 % a uzavřela na 38,71 USD, zatímco Hormel Foods zrcadlově zaznamenala zanedbatelný pokles o 0,34 % na uzavírací cenu 32,44 USD.
Vzhledem k tomu, že zhruba polovina společností z indexu S&P 500 ještě nezveřejnila svou zprávu o výsledcích hospodaření, budou pozorovatelé trhu a investoři pozorně sledovat pohyby v průběhu dne, zda nedojde k výrazným posunům v souladu s poznatky Goldman Sachs. V souladu s tím by bylo rozumné sledovat další výkonnost těchto níže hodnocených akcií s blížícím se oznámením výsledků, zejména Airbnb, Paramount Global, Rockwell Automation, eBay a Hormel Foods, u nichž se analytici Goldman Sachs domnívají, že by mohlo dojít k akciím v den vyhlášení výsledků s tendencí k poklesu.
