Globální finanční trhy vstoupily do nového týdne s výrazně smíšeným obrazem. Zatímco americké akciové futures oslabily po předchozí rally poháněné úrokovými sazbami, Evropa čelila ztrátám zejména v leteckém sektoru v důsledku kybernetických útoků. Asijské trhy se vydaly rozdílnými směry a na devizovém trhu dolar posílil díky signálům od amerického Fedu i pokračujícím obchodním jednáním. Do toho všeho se promítají obavy z možného uzavření americké vlády a napjaté geopolitické prostředí, což vytváří směs nejistoty i příležitostí pro investory.
Americké futures klesají před klíčovou zprávou o inflaci
Na počátku evropského obchodování byly americké futures v červených číslech. Indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average ztratily zhruba 0,3 %, když investoři po týdnech růstu, který podporovala očekávání ohledně sazeb, zaujali opatrnější postoj. V centru pozornosti je nyní srpnová zpráva o inflaci PCE, která bude zveřejněna v pátek.
Odhady počítají s meziročním růstem celkové inflace PCE na 2,7 % oproti 2,6 % v červenci, zatímco jádrová inflace by měla zůstat na 2,9 %. Výsledky budou klíčové pro další kroky americké centrální banky. Slabší čísla by mohly posílit spekulace o brzkém snížení sazeb, což by podpořilo riziková aktiva, zatímco překvapivě vyšší inflace by mohla znovu otevřít diskusi o přísnější politice.
Evropa čelí propadu aerolinek i politické nejistotě
Na starém kontinentu otevřely akcie slabší. Německý index DAX odepsal 0,6 %, francouzský CAC 40 klesl o 0,5 % a britský FTSE 100 o 0,1 %. Největší tlak pocítil letecký sektor poté, co kybernetické útoky narušily provoz na klíčových letištích v Londýně, Berlíně a Bruselu. Akcie IAG klesly o 1,6 %, Lufthansa ztratila 1,5 % a Air France-KLM odepsala 0,9 %.
Pozitivní zprávou byla stabilita na dluhopisových trzích. Italský desetiletý výnos se udržel na 3,56 % poté, co agentura Fitch zvýšila rating země na BBB+ s odkazem na zlepšenou fiskální disciplínu. Přestože to přineslo určitou úlevu pro evropské spready, širší obavy z ekonomického růstu v regionu zůstávají aktuální.
Asijské trhy se vydaly rozdílnými směry
Asie přinesla ještě pestřejší obrázek. Jihokorejský Kospi posílil o 0,7 % a zapsal nové historické maximum, japonský Nikkei získal 1 % díky ziskům v technologickém sektoru. Naproti tomu indický Sensex oslabil o 0,3 % pod tlakem slabosti domácích technologických firem a hongkongský Hang Seng ztratil 0,8 % vlivem výprodejů u čínských internetových gigantů.
Zatímco Japonsko těží ze slabšího jenu a robustní poptávky po čipech, Čína i Indie čelí překážkám v technologickém odvětví a zvýšenému riziku odlivu kapitálu. Rozdíly mezi jednotlivými regiony tak ukazují, že globální ekonomika se nachází ve fázi nerovnoměrného oživení.
Dolar posiluje, výnosy stabilní
Na devizovém trhu dolar zpevnil, index DXY vzrostl o 0,1 % na 97,73 bodu. Podpořily ho jednak signály od Fedu, jednak pokračující obchodní dialog mezi Washingtonem a Pekingem po telefonátu prezidenta Trumpa s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem.
Výnosy amerických státních dluhopisů zůstaly relativně stabilní – dvouleté na 3,58 %, desetileté na 4,14 % a třicetileté na 4,76 %. Odolnost dolaru odráží globální poptávku po bezpečných aktivech v době narůstajících politických rizik. Investoři zároveň sledují hrozbu částečného uzavření americké vlády k 1. říjnu, což by mohlo zvýšit volatilitu nejen na devizovém, ale i na dluhopisovém trhu.
Komodity: ropa stoupá, zlato láme rekordy
Na komoditních trzích byly signály smíšené. Ceny ropy vzrostly po zprávách o útocích Ukrajiny na ruské rafinérie, které vyvolaly obavy o dodávky. Ropa Brent se obchodovala za 67,10 USD za barel (+0,6 %), zatímco WTI stoupla na 63,15 USD (+0,5 %). Trh je zároveň citlivý na vývoj sankční politiky USA vůči ruským producentům, což komplikuje krátkodobý výhled.
Zlato pokračovalo v růstu a dosáhlo nového rekordu 3 713 USD za unci, když posílila očekávání, že Fed bude muset uvolnit měnovou politiku. Kombinace geopolitických hrozeb, fiskální nejistoty a klesajících reálných výnosů zůstává silným motorem poptávky po drahých kovech.
Kryptoměny pod tlakem
Kryptotrh se připojil k oslabení rizikových aktiv. Bitcoin klesl na dvoutýdenní minimum 112 309 USD, protože obchodníci snižovali expozici před klíčovým fiskálním termínem v USA. Politická patová situace v Kongresu a nejistota kolem možného uzavření vlády přiměly investory k větší opatrnosti, což se promítlo i do likvidity digitálních aktiv.
