Akcie a ceny ropy se ve čtvrtek propadly poté, co slabé údaje o spotřebě v USA oživily obavy z globální recese, zatímco japonský jen opět vzrostl, když obchodníci přijali nové náznaky, že Bank of Japan brzy zpřísní svou politiku.
Prudký propad evropských akcií o 1,4 % se rýsoval jako jejich dosud nejtěžší den v tomto roce a v kombinaci s ještě horší seancí v Tókó způsobily, že hlavní světové indexy čelily první třídenní sérii ztrát od poloviny prosince.
Také futures na Wall Street ukazovaly na pokles o více než 0,5 %, zatímco benchmarkové výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů, které mají tendenci určovat globální výpůjční náklady a při růstu cen dluhopisů klesají, byly nejnižší od září.
Ceny ropy po 10% růstu v letošním roce klesly až o 1 % a průmyslová kovová měď sklouzla z šestiměsíčního maxima, které bylo podpořeno tím, že Čína, která je hladová po zdrojích, upustila od přísných omezení v rámci programu COVID-19.
„Ve skutečnosti si myslíme, že recese a výsledková sezóna podniků, která je teprve na začátku … trhy zatíží,“ řekl investiční ředitel společnosti Close Brothers Asset Management Robert Alster s odkazem na nadcházející měsíce.
„Údaje o maloobchodních tržbách ze Spojených států a míst, jako je Velká Británie, budou po určitou dobu poněkud slabé,“ dodal. „Nikdy však nepodceňujte amerického spotřebitele, to je pravidlo pro dovoz investic. Uvidíme ještě několik měsíců (údajů).“
Na měnových trzích jen vzrostl o 0,7 % na 127,95 za dolar, čímž odčinil část svého poklesu z předchozího dne, kdy se k překvapení trhů Bank of Japan (BOJ) pevně držela svého přístupu ultra nízkých úrokových sazeb.
BOJ již po desetiletí provádí super uvolněnou politiku ve snaze vyvolat inflaci a růst, ale existují pochybnosti, zda to dokáže udržet, a obchodníci prodávají japonské státní dluhopisy a nakupují jeny, aby vsadili na změnu.
„Na trhu se intenzivně spekuluje o tom, že nyní, když lednové zasedání (BOJ) proběhlo beze změn … že se něčeho dočkáme v březnu,“ řekl Shafali Sachdev, vedoucí oddělení FX, fixního příjmu a komodit v Asii ve společnosti BNP Paribas Wealth Management v Singapuru.
Dodala, že další možností je duben, protože do té doby bude mít BOJ nového guvernéra. „Můj odhad je, že více spekulantů se bude snažit vytvořit pozice před těmito zasedáními.“
Spekulanti však dali BOJ na trhu dluhopisů určitý oddech. Po čtyřech dnech obrovských výdajů BOJ, jejichž cílem bylo stočit desetileté výnosy zpět do cílového pásma 0,5 % na obě strany od nuly, se ve čtvrtek výnosy držely na úrovni 0,41 %.
RIZIKO RECESE
V Evropě se toho také dělo hodně.
Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová mírně zvýšila výnosy dluhopisů v eurozóně, když na shromáždění Světového ekonomického fóra v Davosu řekla, že banka bude pokračovat ve zvyšování sazeb.
Krátce měl být zveřejněn také zápis z jednání ECB z minulého měsíce, ačkoli nizozemský šéf ECB Klaas Knot, známý jestřáb, se také nechal slyšet, že trhy by měly brát vážněji pokyny o zvyšování sazeb v násobcích 50 bazických bodů.
Norská koruna si polepšila, když její centrální banka ponechala úrokové sazby na úrovni 2,75 %, ale uvedla, že v březnu pravděpodobně dojde k jejich zvýšení, zatímco novozélandský dolar klesl o více než 1 % po překvapivé rezignaci premiérky Jacindy Ardernové, která prohlásila, že „už nemá v zásobě“.
Futures na index S&P 500 klesly o 0,75 %, když se blížilo otevření amerického trhu a byly blízko prolomení 50denního klouzavého průměru.
Ve středu index S&P 500 ztratil 1,6 % poté, co údaje ukázaly, že výrobní produkce v USA se minulý měsíc propadla a maloobchodní tržby klesly nejvíce za poslední rok.
K pochmurné náladě přispělo oznámení společnosti Microsoft o propuštění 10 000 zaměstnanců a jestřábí komentáře prezidentky clevelandského Fedu Loretty Mesterové a prezidenta Fedu v St. Louis Jamese Bullarda, přičemž oba měnoví představitelé očekávají v letošním roce úrokové sazby v USA nad 5 %.
Později měli veřejně vystoupit představitelé Fedu Lael Brainardová a John Williams. Výsledky reportovaly společnosti Netflix, American Airlines a Procter & Gamble, zatímco další ukazatele o stavu americké ekonomiky dodají čísla o zahájených stavbách domů, týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti a průzkum výrobního sektoru filadelfského Fedu.
„Pokles maloobchodních výdajů a průmyslové výroby přispívá k tématu zpomalení ekonomiky a jejího směřování do recese v roce 2023 a odsouvá narativ o měkkém přistání, který na trzích převládá od ledna,“ uvedl Tapas Strickland, vedoucí tržní ekonomiky National Australia Bank.
Dolar po svém nočním růstu sklouzl do červených čísel, protože se blížilo newyorské obchodování. Australský dolar byl ještě o 0,75 % níže poté, co údaje ukázaly nečekaný pokles australské zaměstnanosti v minulém měsíci, ale výroky ECB zvedly euro zpět do kladných hodnot na 1,0822 USD.
