Asijské akcie ve čtvrtek vzrostly a zaznamenaly nejsilnější výkon za posledních deset let, k čemuž přispěla předpověď příznivých globálních úrokových sazeb a hospodářského vzestupu. V souladu s opětovným optimismem se podle tržních trendů předpokládá, že i evropské futures a futures na Wall Street začnou růstem.
Akciový index MSCI Asia-ex-Japan vzrostl o 0,1 % a za listopad zaznamenal 6,9% pokrok. Tento vysoce výkonný výsledek staví index na cestu k nejvyššímu měsíčnímu přírůstku od začátku roku. Analytici poukazují na to, že jihokorejský KOSPI tento měsíc prudce předstihl rally v Asii a získal přírůstek 10,6 %, těsně následován tchajwanským a japonským indexem Nikkei.
Investoři reagují pozitivně na současnou absenci turbulencí na finančních trzích, jak naznačují rozhodnutí Federálního rezervního systému, uvedl John Milroy, investiční poradce společnosti Ord Minnett se sídlem v Sydney. Dodal, že mírná ekonomická stimulace vyvolaná Čínou zřejmě pozitivně podpořila náladu na trhu. Investiční prostředí si bere příklad z inflačních výtisků a dluhopisových trhů, které naznačují pauzu v cyklu zvyšování úrokových sazeb ze strany centrálních bank, což trhy preferují.
Hongkongskému indexu Hang Seng se podařilo vyrovnat ztráty a stoupl o slabých 0,1 %. Čínský benchmarkový index CSI300 rovněž vykázal nárůst a dosáhl až 0,24 %, a to bez ohledu na ve čtvrtek zveřejněné údaje o čínském zpracovatelském průmyslu, které byly nižší než očekávání.
Kritická studie výkonnosti továren ukázala na další měsíc poklesu výrobní aktivity za listopad a odhalila rychlejší tempo snižování. Odborníci tvrdí, že je třeba přijmout další vládní opatření, která by pomohla zajistit stabilitu růstu druhé největší ekonomiky světa.
V průběhu listopadu indexy Hang Seng i CSI300 vykázaly ztráty ve výši 0,5 %, resp. 2 %. Naopak světové akciové trhy zaznamenaly ve středu napětí po měsíci růstového trendu, který byl podpořen vrcholnými předpověďmi sazeb Federálního rezervního systému a uvolněním finančních podmínek v důsledku poklesu hodnoty dolaru a výnosů amerických dluhopisů.
Desetileté výnosy amerických investic se během listopadu smrskly o více než 60 bazických bodů a směřovaly k nejprudšímu měsíčnímu poklesu od konce roku 2008. Ačkoli představitelé americké centrální banky ve středu vydávali protichůdná sdělení, investoři věnovali pozornost komentáři guvernéra Federálního rezervního systému Christophera Wallera, známého svým vlivem a někdejším jestřábím postojem, který naznačil, že pokud bude inflace nadále klesat, mohlo by být brzy zahájeno snižování sazeb.
Současně údaje z USA ukázaly sílu ekonomiky ve třetím čtvrtletí a klesající trend inflace, což posílilo očekávání dřívějšího než předpokládaného snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému.
“Domníváme se, že likvidita a dynamika by mohly trhy podporovat i v průběhu prosince,” uvedl Redmond Wong, tržní stratég pro Velkou Čínu ve společnosti Saxo Markets. Wong dodal, že vzhledem k příznakům zpomalování americké ekonomiky by snižování sazeb mohlo začít již v prvním čtvrtletí.
Zpráva o inflaci výdajů na osobní spotřebu v USA a prohlášení předsedy Fedu Powella, které by mělo osvětlit postoj Federálního rezervního systému před jeho prosincovým zasedáním, budou zveřejněny koncem tohoto týdne.
Podle banky Goldman Sachs jsou finanční podmínky ve Spojených státech nejpříznivější od začátku září a za poslední měsíc se uvolnily přibližně o 100 bazických bodů. Navzdory mírnému zvýšení globálního indexu a indexu rozvíjejících se trhů banky v minulém týdnu se finanční podmínky oproti minulému měsíci rovněž uvolnily přibližně o 100 bazických bodů.
Trhy s futures na americké úrokové sazby nyní očekávají snížení sazeb o více než 100 bazických bodů, které začne v květnu příštího roku. Následně se dvouletý výnos státních dluhopisů pohybuje na nejnižší úrovni od července, když výhradně tento týden klesl o téměř 40 bazických bodů.
Analytici J.P. Morgan ve své zprávě o globálním výhledu na rok 2024 předpovídají: “Při absenci rychlého federálního uvolnění očekáváme v příštím roce pro akcie náročnější makroekonomické prostředí.” Očekávají zmírnění spotřebitelských trendů v době, kdy se pozice a sentiment investorů do značné míry obrátily.
Poukázali také na to, že akcie jsou v současné době nadhodnocené a volatilita se blíží historickému minimu, protože geopolitická a politická rizika zůstávají zvýšená. Dále předpověděli: “Předpokládáme globální pomalý růst zisků s poklesem pro akcie oproti jejich současnému stavu.”
Z dalších zpráv: ceny ropy zůstaly stabilní poté, co ve středu před očekávaným snížením produkce ze strany skupiny OPEC+ posílily o více než 1 dolar.
Americká ropa vyrovnala ztráty růstem o 0,23 % na 78,04 USD za barel a ropa Brent mírně ustoupila o 0,18 % a stála 82,95 USD. Spotové zlato na druhé straně nepatrně pokleslo o 0,04 % a přistálo na ceně 2 043,69 USD za unci.
