Asijské akcie v pondělí klesly, protože nevýrazné čínské ekonomické údaje nebyly tak špatné, jak se nejhůře obávalo, ale přesto podnítily netrpělivost trhu s nedostatkem významnějších fiskálních stimulů ze strany Pekingu.
Čína vykázala ve druhém čtvrtletí hospodářský růst ve výši 0,8 %, což je více než předpokládaných 0,5 %, zatímco meziroční tempo zpomalilo více, než se očekávalo, na 6,3 %.
Průmyslová produkce překonala očekávání růstem o 4,4 %, zatímco maloobchodní tržby o procento zaostaly za očekáváním a dosáhly 3,1 %. To následovalo po údajích zveřejněných o víkendu, které ukázaly, že ceny nových domů v Číně se v červnu nezměnily, což je nejslabší výsledek v tomto roce. „Údaje naznačují, že čínský boom po skončení COVID je zjevně u konce. Ukazatele s vyšší frekvencí se oproti květnovým číslům zvýšily, ale stále vykreslují obraz chmurného a slábnoucího oživení a zároveň nezaměstnanost mladých lidí dosahuje rekordních hodnot,“ uvedla ekonomka CBA Carol Kongová.
„Trhy již upravily svá očekávání (ohledně stimulačních opatření) směrem dolů a náš základní předpoklad je, že žádný podstatný balíček nebude.“
Čínské blue chips klesly o 1,0 %, zatímco jüan byl o zlomek nižší. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 0,3 %, ačkoli to následuje po 5,6% rally z minulého týdne.
Japonský index Nikkei byl kvůli svátku uzavřen, futures se však obchodovaly o 0,2 % níže.
Futures na index EUROSTOXX 50 i futures na index FTSE klesly o 0,4 %. Futures na index S&P 500 a Nasdaq se snížily o zlomek, což však následovalo po vysokých ziscích v minulém týdnu.
Jako první z velkých technologických firem bude tento týden reportovat Tesla, zatímco nabitý program výkazů zahrnuje Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs a Netflix.
Očekává se, že údaje o maloobchodních tržbách v USA vykáží růst o 0,3 % bez automobilů, což je pokračování pomalejšího trendu, ale dostatečně solidní na to, aby to zapadalo do oblíbeného tématu měkkého přistání trhu.
„Nadále očekáváme, že ke konci roku se projeví mírná kontrakce, ale cesta k nerecesní dezinflaci začíná vypadat pravděpodobněji,“ uvedl Michael Feroli, ekonom banky JPMorgan.
„Očekáváme, že představitele Fedu poslední vývoj inflace potěšil, ale vyhlašovat vítězství s nezaměstnaností pod 4 % a jádrovou inflací nad 4 % by bylo lehkomyslné.“
V důsledku toho trhy stále naznačují přibližně 96% pravděpodobnost, že Fed tento měsíc zvýší úrokové sazby na 5,25-5,5 %, ale pouze přibližně 25% pravděpodobnost dalšího zvýšení do listopadu.
Rovněž si pro příští rok, počínaje březnem, stanovily cenu za uvolnění měnové politiky nejméně o 110 bazických bodů, což minulý týden vedlo k poklesu výnosů dvouletých dluhopisů o 18 bazických bodů.
Toto předpovídané uvolnění politiky je podstatně agresivnější než to, které je oceněno pro zbytek vyspělého světa, což je hlavní důvod, proč se americký dolar otočil na chvost.
Po ztrátě 2,4 % v minulém týdnu byl dolar měkčí na úrovni 138,55 jenu, ale stále vzrostl z nejnižší hodnoty 137,25 jenu. Euro bylo pevné na úrovni 1,1226 USD, když minulý týden rovněž vzrostlo o 2,4 % a překonalo svůj bývalý letošní vrchol na úrovni 1,1096 USD.
Libra se nacházela na úrovni 1,3089 USD, když minulý týden vzrostla o 1,9 %, přičemž investoři s napětím očekávají údaje o inflaci ve Velké Británii na konci týdne, kde by další vysoký výsledek zvýšil riziko dalšího výrazného zvýšení sazeb.
„Zvýšení jádrového indexu spotřebitelských cen může povzbudit finanční trhy k tomu, aby ocenily ještě větší zpřísnění ze strany Bank of England, a tlačit GBP/USD vzhůru směrem k rezistenci na úrovni 1,3328 USD,“ uvedli analytici CBA ve své poznámce.
Dolarový index se pohyboval na úrovni 99,989 poté, co minulý týden ztratil 2,2 %.
Pokles výnosů dluhopisů podporoval nevýnosové zlato na úrovni 1 954 USD poté, co se mohlo pochlubit nejlepším týdnem od dubna.
Ceny ropy byly rovněž podpořeny snížením dodávek OPEC, díky čemuž ropa rostla tři týdny v řadě, než narazila na vybírání zisků. Na ceny také tlačilo obnovení těžby v Libyi během víkendu.
Cena ropy Brent klesla o 71 centů na 79,16 USD za barel, zatímco americká ropa se propadla o 66 centů na 74,76 USD.
