Asijské akciové trhy v úterý přerušily osmidenní sérii ztrát, k čemuž přispělo oživení oslabených čínských akcií, zatímco výnosy státních dluhopisů dosáhly 16letých maxim kvůli obavám, že úrokové sazby zůstanou ještě nějakou dobu vysoké.
Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko vyskočil v odpoledním obchodování o 0,9 %, přičemž Hang Seng vzrostl o 1,3 %. Japonský Nikkei vzrostl o 0,9 %, k čemuž mu pomohl pozitivní náskok z pondělního Wall Street.
Benchmarkové desetileté výnosy v ranním tokijském obchodování vzrostly o 2,5 bazického bodu (bps) a dosáhly 4,366 %, což je jejich nejvyšší úroveň od roku 2007, a za celý měsíc zatím vzrostly o téměř 40 bps.
Výnosy se zvyšují, když ceny dluhopisů klesají, a tento výkyv přichází v důsledku překvapivě příznivých zpráv o americké ekonomice, které vedly investory ke snížení očekávání ohledně uvolnění politiky v příštím roce.
Tyto obavy z vyšších a dlouhodobějších úrokových sazeb, stejně jako obavy ze slábnoucí čínské ekonomiky, v poslední době snižovaly hlad investorů po akciích, ale úterý přineslo trochu oživení.
Futures na index S&P 500 se v závěru asijského dne obrátily do kladných čísel a vzrostly o 0,1 %. Evropské futures naposledy vzrostly o 0,6 % a futures na index FTSE o 0,3 %.
Futures na státní dluhopisy nyní implikují snížení sazeb v roce 2024 o 98 bazických bodů, zatímco před několika týdny to bylo 130 bazických bodů.
Současně se však inflační očekávání téměř nepohnula – což znamená, že „reálné“ výnosy, které diskontují inflační očekávání, prudce vzrostly – což je vývoj, který pravděpodobně přiměje investory k přehodnocení podstupování rizik.
„Vzhledem k tomu není od věci očekávat významný dopad na úvěrové a kapitálové toky,“ řekl Vishnu Varathan, vedoucí ekonomického oddělení banky Mizuho v Singapuru.
Téměř 300 bazických bodů přidaných k desetiletým reálným výnosům v USA od září 2021 je podle něj nejexaktnějším zpřísněním reálných sazeb za posledních 25 let a dodal, že páteční projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella by je mohl ještě zvýšit.
Desetiletá reálná sazba v pondělí překonala hranici 2 %.
Výnosy státních dluhopisů v Austrálii, Koreji, na Novém Zélandu a v Japonsku v úterý vzrostly, přičemž desetileté japonské výnosy dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2014, a to 0,66 %.
MĚNY S NÍZKÝMI VÝNOSY V CENTRU POZORNOSTI
Hang Seng se snažil přerušit sedmidenní sérii ztrát a po volatilní seanci, kdy kolísal mezi zisky a malými ztrátami, odpoledne vzrostl o 1,3 %.
Akcie obřího australského těžaře BHP Group klesly o 1,3 % poté, co vykázal nejslabší roční zisk za poslední tři roky – ačkoli uvedl, že očekává stabilizaci čínské poptávky a opětovné zvýšení dynamiky růstu později v průběhu roku.
Pohyby výnosů vyvolaly tlak na měny nabízející nízké výnosy.
Jüan se stabilizoval kolem 7,2845 za dolar poté, co státní banky dříve využily offshore forwardový trh k jeho obraně.
Jen byl také na intervenční hlídce a zachytil malou vzpruhu ze setkání šéfa Bank of Japan Kazuo Uedy s premiérem. Naposledy se nacházel zhruba o 0,2 % výše na úrovni 145,95 za dolar.
Euro, které v pondělí mírně vzrostlo, bylo pevně na úrovni 1,0912 USD, zatímco protinožské měny se dostaly z devítiměsíčních minim, protože hongkongské akcie rostly. Novozélandský dolar vzrostl o 0,5 % na 0,5957 USD.
Ropa ustupuje ze srpnových maxim a futures na ropu Brent byly naposledy na úrovni 84,42 USD.
Evropské ceny zemního plynu rostou, protože hrozí stávky v australských zařízeních na zkapalněný zemní plyn. Benchmarková cena nizozemského plynu za srpen vzrostla o téměř 50 %.
Cena čínské referenční železné rudy Dalian vyskočila o 4,1 % na dvouleté maximum.
Datový kalendář je v úterý poměrně holý, ale investoři se již nyní připravují na dobré zprávy, když ve středu reportuje výrobce čipů Nvidia, jehož akcie v pondělí prudce vzrostly.
