Asijské akciové trhy se v pondělí ocitly v prekérní situaci a dostaly se na roční minima, protože rostoucí obavy z možné eskalace konfliktu na Blízkém východě otřásly náladou na trhu. Program tohoto týdne je nabitý klíčovými údaji o růstu a inflaci v USA a očekávanými zprávami o výsledcích některých největších technologických společností planety, což zvyšuje pocit nejistoty.
Pod tlakem se ocitly také dluhopisy, když se výnosy amerických desetiletých státních dluhopisů přiblížily hranici 5,0 %, což vedlo k růstu globálních výpůjčních nákladů a zpochybnilo ocenění akcií. O víkendu Washington bil na poplach kvůli velkým rizikům, která představují zájmy USA na Blízkém východě v souvislosti s eskalací násilí zahrnující konflikt spojeneckého Izraele v Gaze a vyhrocené střety na hranicích s Libanonem.
Nadcházející zasedání Evropské centrální banky a Bank of Canada doplnila seznam zásadních událostí na obzoru. Investoři sice neočekávají žádné bezprostřední zvýšení sazeb, budou však hledat vodítka pro případné budoucí změny. Současný růst výnosů dluhopisů již zpřísňuje měnové podmínky, aniž by centrální banky podnikly jakékoli kroky. To umožnilo Federálnímu rezervnímu systému naznačit, že během svého politického zasedání v nadcházejícím týdnu pravděpodobně zachová svůj současný postoj. V souladu s tím futures naznačují zhruba 70% možnost, že Federální rezervní systém přestane pro tento cyklus zpřísňovat, a představují šanci na potenciální snížení sazeb od května příštího roku.
Zvýšené výnosy vystavily ocenění akcií tlaku a většina klíčových indexů zaznamenala minulý týden klesající trend. Index “strachu” VIX, ukazatel volatility amerického akciového trhu, dosáhl nejvyšší hodnoty od března. V pondělí nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko klesl o 0,5 %, což vedlo k jeho nejnižšímu bodu za téměř rok. Čínský blue-chip index rovněž zaznamenal pokles o 0,6 %, čímž dosáhl nejslabšího bodu od začátku roku 2019. Kromě toho japonský Nikkei a jihokorejský trh zaznamenaly pokles o 0,6 %.
V Evropě zůstaly futures na Euro Stoxx 50 a FTSE stabilní. Ve Spojených státech však došlo k určitému vzestupu: futures na indexy S&P 500 a Nasdaq vzrostly o 0,2 %, k čemuž přispěla naděje, že týdenní příval výsledkových zpráv poskytne tolik potřebnou podporu. Své zprávy mají zveřejnit hlavní technologičtí giganti, jako jsou Microsoft, Alphabet, Amazon a Meta Platforms, a dále společnosti IBM a Intel.
Očekává se, že zisky podpoří silná spotřebitelská poptávka v USA, přičemž tento týden zveřejněné údaje o americkém HDP by měly ve třetím čtvrtletí vykázat anualizovaný růst ve výši ohromujících 4,2 %, přičemž anualizovaný nominální růst by mohl dosáhnout až 7 %. “Mírný nárůst počtu odpracovaných hodin v minulém čtvrtletí ukazuje na silný nárůst produktivity a prudký růst zisků podniků,” vyjádřil se hlavní ekonom banky JPMorgan Bruce Kasman.
Navzdory globálním turbulencím Spojené státy nadále vykazují slibné výsledky, což podporuje dolar. Nicméně případná japonská intervence dolar omezila kolem úrovně 150,00 jenu. V době zpracování zprávy se dolar obchodoval za 149,93 jenu, tedy těsně pod nedávným maximem 150,16.
Spekulace, že Bank of Japan možná uvažuje o úpravě své politiky řízení výnosové křivky, zvyšovaly v Japonsku výnosy. Oznámení o takové úpravě může být učiněno během jejího politického zasedání 31. října.
Euro se mezitím drželo na stabilní úrovni 1,0578 USD. Švýcarský frank, který v posledních týdnech zaznamenal příliv investorů do bezpečného přístavu, zůstal stabilní na úrovni 0,8946 za dolar. Stejně tak zlato, které je považováno za bezpečnou sázku v nejistých časech, stálo na úrovni 1973 USD za unci poté, co v předchozím týdnu dosáhlo nejvyšší hodnoty od května.
Ceny ropy mírně ochladly, zatím bez narušení dodávek z Blízkého východu. Brent sestoupil o 73 centů na 91,43 dolaru za barel a americká ropa klesla o 82 centů a usadila se na 87,26 dolaru. Širší finanční prostředí se zatajeným dechem čeká, co přinese nadcházející kritický týden.
