Asijské akcie se ve čtvrtek při tlumeném obchodování převážně snížily kvůli hrozícím obavám z problémů s nemovitostmi v Číně.
V Hongkongu bylo pozastaveno obchodování s akciemi silně zadluženého čínského developera China Evergrande Group. Stalo se tak po zprávách médií, že předseda představenstva společnosti Evergrande, Hui Ka Yan, byl na začátku tohoto měsíce odvezen a umístěn pod policejní dohled.
Evergrande je nejzadluženějším developerem na světě a je v centru krize na trhu s nemovitostmi, která brzdí hospodářský růst Číny.
„Relativně klidný ekonomický kalendář dnes může vést sentiment k tlumenějšímu tónu, zatímco výhrady k podstupování rizika se mohou nadále točit kolem vývoje v čínském realitním sektoru,“ uvedl Yeap Jun Rong, tržní analytik společnosti IG.
Index Hang Seng klesl o 1,4 % na 17 364,86 bodu. Shanghai Composite vzrostl o 0,1 % na 3 110,48 bodu.
V Jižní Koreji bylo obchodování z důvodu svátku uzavřeno. Japonský benchmark Nikkei 225 klesl o 1,6 % na 31 872,52 bodu. Sydneyský index S&P/ASX 200 klesl o téměř 0,1 % na 7 024,80 bodu.
Na Wall Street skončily akcie smíšeně poté, co rostoucí ceny ropy a výnosy dluhopisů zvýšily tlak na akciový trh ještě více.
Poté, co během dne prodělal několik obratů, se index S&P 500 posunul o 0,98 bodu, tedy o necelé 0,1 %, na 4 274,51 bodu a zůstává poblíž nejnižší úrovně od června. Průmyslový index Dow Jones se po předchozím kolísání mezi ziskem 112 bodů a ztrátou 312 bodů propadl o 68,61 bodu, tj. o 0,2 %, na 33 550,27 bodu. Nasdaq composite vzrostl o 29,24 bodu, tj. o 0,2 %, na 13 092,85 bodu.
Září je na nejlepší cestě stát se nejhorším měsícem roku pro index S&P 500, protože akciový trh se snaží vstřebat skok výnosů státních dluhopisů do výšin nevídaných za více než deset let. Vysoké výnosy znamenají, že dluhopisy platí více na úrocích, což snižuje ochotu investorů platit vysoké ceny za akcie a další rizikovější investice.
Výnos desetiletých státních dluhopisů ve středu dále vzrostl z 4,55 % na 4,61 %. To je nárůst ze zhruba 3,50 % v květnu a z pouhých 0,50 % na počátku pandemie. Stoupl, protože Wall Street stále více akceptuje nový normál, kdy úrokové sazby zůstanou na vysoké úrovni po delší dobu.
Po více než deseti letech, kdy Federální rezervní systém rychle snižoval sazby, aby pomohl ekonomice, nyní stále vysoká inflace odrazuje Fed od snižování sazeb. Jeho hlavní úroková sazba je již nyní na nejvyšší úrovni od roku 2001 a Fed minulý týden naznačil, že v roce 2024 sníží sazby méně, než se dříve očekávalo.
Podle stratégů Bank of America by výnosy mohly nadále růst. I kdyby Fed se zvyšováním jednodenní úrokové sazby téměř skončil, mohl by ji na této úrovni držet ještě dlouho.
Tím vším skončila stará éra investování, kdy mantrou bylo „Není alternativa“ k akciím, protože dluhopisy vyplácely tak mizivé výnosy. Vzhledem k tomu, že dluhopisy nyní vyplácejí mnohem více a poskytují skutečnou alternativu, mohly by ceny akcií na nějakou dobu pocítit tlak na pokles.
I tak ale „Fed nebude příliš reagovat“ na pokles cen akcií, protože celková ekonomika zůstává solidní, napsali stratégové v čele s Markem Cabanou ve zprávě BofA Global Research.
Středeční zpráva uvedla, že objednávky zboží dlouhodobé spotřeby byly minulý měsíc silnější, než ekonomové očekávali. Je to nejnovější signál, že celková ekonomika zůstává solidní navzdory mnohem vyšším úrokovým sazbám.
Pozitivní stránka takovéto síly znamená, že se ekonomika vyhnula dlouho předpovídané recesi. Mohla by však také udržet dostatečný tlak na růst inflace, který by Fed povzbudil k udržení vysokých sazeb.
Dalším vítězem byl velkoobchod Costco, který vzrostl o 1,9 % poté, co za poslední čtvrtletí vykázal vyšší zisk, než očekávali analytici.
Kromě vysokých úrokových sazeb trápí finanční trhy i dlouhý seznam dalších obav. Nejbezprostřednější z nich je hrozba dalšího uzavření americké vlády, protože Kapitolu hrozí patová situace, která by mohla zastavit federální služby v celé zemi již o tomto víkendu.
Ceny akcií zvládly minulé shutdowny relativně dobře, ale tentokrát mohou být podmínky trochu jiné. Ekonomové z Goldman Sachs očekávají, že během shutdownu budou odloženy všechny datové zprávy federální vlády. To by mohlo zkomplikovat situaci Federálnímu rezervnímu systému, který opakovaně prohlásil, že se při svém nadcházejícím rozhodování o úrokových sazbách bude řídit tím, co zprávy říkají o inflaci a trhu práce.
V nadcházejících týdnech má přijít několik velmi vlivných zpráv. Další měsíční zpráva o zaměstnanosti bude zveřejněna 6. října a následující týden budou zveřejněny dvě velké zprávy o inflaci.
Mezi další hrozby, které se vznášejí nad Wall Street, patří rozkolísané ekonomiky ve světě, stávka amerických automobilových dělníků, která by mohla zvýšit tlak na růst inflace, a obnovení splácení amerických studentských půjček, které by mohlo snížit výdaje domácností.
Při obchodování s energiemi přidala referenční americká ropa 61 centů na 94,29 USD za barel. Ve středu posílila o 3,29 dolaru a usadila se na 93,68 dolaru za barel, což je více než 70 dolarů v červnu. Hrozí, že poprvé od léta 2022 opět překročí 100 dolarů. Ropa Brent, mezinárodní standard, posílila o 61 centů na 97,16 dolaru za barel.
Výkyv ropy pomohl akciím v ropném a plynárenském průmyslu k jedněm z nejvýraznějších zisků na trhu. Společnost Marathon Oil vzrostla o 4,2 % a Devon Energy si ve středu na Wall Street připsala 4 %.
Při obchodování s měnami klesl americký dolar na 149,32 japonského jenu ze 149,63 jenu. Euro stálo 1,0514 USD z 1,0509 USD.
