Trhy napříč Asií zaznamenaly minulý týden zisky podpořené poklesem hodnoty amerického dolaru. Investory přitahovala rizikovější aktiva na základě prognóz zpomalení politiky zpřísňování měnové politiky Federálního rezervního systému. V důsledku toho zaznamenaly akciové benchmarky v Hongkongu nárůst o více než 2 %, zatímco akcie v Austrálii a Jižní Koreji vzrostly přibližně o 1 %. Zdá se, že index MSCI Asia má před sebou nejúspěšnější týden za poslední dva měsíce. Obchodování v Japonsku bylo přerušeno z důvodu státního svátku. Futures na americké akcie však zaznamenaly mírný pokles v důsledku méně než očekávaných výsledků technologického gigantu Apple Inc.
Zde leží nejnovější vývoj v probíhajícím kontextu. Společnost Apple vykázala již čtvrté čtvrtletí po sobě pokles tržeb v důsledku zpomalení prodeje počítačů Mac a utlumené poptávky v Číně. Současně soukromý průzkum z Číny odhalil pomalejší růst služeb, než se původně předpokládalo.
Zpět k měnovému trhu, korejský won zaznamenal 1% vzestup vůči americkému dolaru a zaznamenal tak nejvyšší vzestup mezi asijskými měnami. Agentura Bloomberg zaznamenala pokles dolarového indexu již třetí seanci v řadě. Ekonomický svět nyní s napětím očekává údaje o pracovních místech mimo zemědělský sektor v USA, které budou zveřejněny později v pátek. Očekává se, že tyto údaje naznačí budoucí přístup Federálního rezervního systému k úrokovým sazbám. Ekonomové agentury Bloomberg předpokládají, že míra zaměstnanosti zpomalí na méně než polovinu zářijových robustních čísel.
Priya Misra, portfolio manažer ve společnosti JPMorgan Asset Management, nastínil zásadní význam pátečních údajů o mzdách. “Pokud dostaneme slabou zprávu, sazby budou pokračovat v pohybu směrem dolů, což může vést k tomu, že recese bude vypadat pravděpodobněji. V případě silné zprávy však budou trhy s obavami sledovat Federální rezervní systém a čekat na jeho reakci.”
Dlouhodobé výnosy státních dluhopisů prošly ve čtvrtek poklesem, přičemž desetiletý benchmark vykázal snížení o téměř osm bazických bodů. Obchodování s asijskými státními dluhopisy však bude přerušeno kvůli japonskému svátku.
Banka UBS předpovídá, že výnos desetiletých státních dluhopisů klesne do června příštího roku na 3,5 %, což naznačuje přesun pozornosti Fedu od zvyšování ke snižování sazeb. S těmito prognózami přišla Solita Marcelliová, investiční ředitelka UBS Global Wealth Management pro Ameriku, která se domnívá, že “zlepšující se výhled americké ekonomiky” představuje pozitivní prostředí pro akcie.
Současně se najdou i tací, kteří zastávají opatrnější pohled. Společnost K2 Asset Management předpovídá návrat desetiletých státních dluhopisů na 5 % (z 4,66 %), zatímco Franklin Templeton očekává vrchol na úrovni 5,25 %, nevídaný od roku 2007. Stephen Dainton, spolušéf globálních trhů Barclays, považuje za “velmi nepravděpodobné”, že by Fed ukončil zpřísňování své politiky.
Vzhledem k tomu, že se pozornost obrací k nadcházejícímu zveřejnění mezd, poslední údaje ukazují, že produktivita práce v USA vzrostla nejvíce za poslední tři roky. To zase pomáhá kompenzovat potenciální inflační dopad nedávného prudkého růstu mezd.
Pokud se podíváme na australský trh, maloobchodní tržby ve třetím čtvrtletí zaznamenaly nečekaný růst. Navzdory vykázanému poklesu zisku vzrostly i akcie společnosti Macquarie Group Ltd. Budou zveřejněny údaje o maloobchodních tržbách ze Singapuru a údaje o indexu nákupních manažerů z Indie.
Co se týče dalších finančních zpráv, ropa bude již druhý týden ztrácet v důsledku omezení izraelsko-hamaské války a nejistých prognóz poptávky. Zlato směřuje k prvnímu týdennímu poklesu za poslední čtyři týdny. Pozoruhodný je také pokles hodnoty bitcoinu po odsouzení Sama Bankmana-Frieda za podvod, který vedl ke krachu jeho burzy FTX.
