Asijské akciové trhy vzrostly poté, co neočekávané zpomalení inflace v USA zvýšilo očekávání, že cyklus agresivního zvyšování sazeb Federálního rezervního systému se možná chýlí ke konci. Současně se stabilizovaly státní dluhopisy po jejich výrazném růstu v předchozí seanci.
Index MSCI Asia Pacific zaznamenal více než 2% nárůst, přičemž všechny trhy byly v zelených číslech. Futures na evropské a americké akcie ukazovaly na další zisky poté, co index S&P 500 zakončil úterý nejvýraznějším pokrokem od dubna.
Hráči na trhu se nyní připravují na to, co by mohlo být zásadní změnou v investičním prostředí. Federální devizové swapy naznačují, že pravděpodobnost dalšího zvýšení sazeb se téměř snížila na nulu, přičemž trh oceňuje snížení sazeb Fedu do července o 50 bazických bodů. Představitelé federálního úřadu přivítali nejnovější údaje, které ukazují na klesající inflaci, a zároveň zdůraznili, že je třeba překonat značnou vzdálenost, než se srovná s 2% cílem centrální banky.
“Vzhledem k tomu, že se inflace začíná stabilizovat, Fed by skutečně mohl uvažovat o pauze na prosincovém zasedání,” naznačil James Cheo, investiční ředitel pro jihovýchodní Asii ve společnosti HSBC Global Private Banking and Wealth. Dále dodal, že trhy se nyní mohou nacházet v příznivých podmínkách, a to potenciálně až do prosince. Preventivní opatření však zůstávají na místě, protože se předpokládá, že jádrová inflace si udrží určitou strnulost.
Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o 1 bazický bod po výrazném poklesu o 19 bazických bodů v předchozí seanci. Dolar se po snížené hodnotě 1,2 % mírně ustálil, což znamená nejvýraznější pokles za poslední rok.
Současně se pozornost investorů postupně přesunula na údaje o inflaci ve Velké Británii, které budou brzy zveřejněny. Podle konsenzuálních prognóz se očekává, že celková inflace se v říjnu sníží na 4,7 % z 6,7 % v minulém měsíci, což obchodníkům poskytuje zvýšenou důvěru v oslabení globálních inflačních tlaků.
Další podporu náladě investorů v Asii poskytlo rozhodnutí čínské centrální banky vložit do bankovního systému největší objem hotovosti od roku 2016, protože hledá způsoby, jak posílit růst. Nicméně nejnovější ekonomické hodnocení naznačuje smíšené signály oživení v Číně, kdy maloobchodní tržby překonaly očekávání, ale prohloubil se pokles investic do nemovitostí.
Všechny oči zůstávají upřeny na nadcházející setkání čínského prezidenta Si Ťin-pchinga a jeho amerického protějšku Joea Bidena v naději na zmírnění napětí. Dalším bodem zájmu jsou hospodářské výsledky společnosti Tencent Holdings Ltd., které mají být zveřejněny později dnes.
“Míra dodání likvidity přesáhla očekávání trhu, ale je v souladu s naším očekáváním,” komentovala Becky Liu, vedoucí oddělení čínské makro strategie ve společnosti Standard Chartered Plc. Dodala, že vzhledem k důkazům o obnovení tlaku na snižování, které naznačují říjnové údaje, se do konce roku očekává snížení sazby povinných minimálních rezerv.
V regionu vedl mezi asijskými měnami k růstu jihokorejský won, přičemž japonský desetiletý výnos se snížil na nejnižší hodnotu za přibližně měsíc. Japonská měna zůstala oslabená po poklesu ekonomiky země ve třetím čtvrtletí.
V listopadu býčí šampioni povzbuzovali rallye na akciích díky sázkám, že Fed skončil se zvyšováním sazeb, přičemž index S&P 500 v tomto období vzrostl o více než 7 %, čímž se dostal na cestu k nejplodnějšímu měsíci od října 2022. Tesla Inc. v úterý vedla zisky megakaps a Nvidia Corp. se ocitla v rally již desátou seanci v řadě.
Podle nedávného průzkumu manažerů fondů Bank of America Corp. jsou investoři ohledně dluhopisů optimističtější než kdykoli od globální finanční krize a jsou přesvědčeni, že sazby budou v roce 2024 dále klesat.
Mezitím se ceny ropy po efemérní úlevné rallye držely na stabilní úrovni, protože trh vstřebával různé pohledy na výhled nabídky a poptávky. Ceny zlata sledovaly rostoucí trend.
