Světové akcie se ve středu odrazily ode dna poté, co výrobní aktivita v Číně rostla nejrychlejším tempem za více než deset let, zatímco vyšší než očekávané údaje o inflaci v eurozóně oslabily státní dluhopisy.
Údaje o inflaci z německých regionů, den poté, co únorová čísla ukázala, že cenové tlaky ve Francii a Španělsku vzrostly více, než se očekávalo, podnítily obavy, že Evropská centrální banka bude muset dále zvýšit sazby.
Výnos dvouletého německého státního dluhopisu, který je velmi citlivý na změny v očekávání úrokových sazeb, vzrostl na nejvyšší hodnotu od října 2008 na zhruba 3,20 % a naposledy se v průběhu dne zvýšil o 8 bazických bodů (bps). Výnosy dluhopisů rostou s poklesem cen.
„Překvapení v lednových inflačních zprávách zpochybnila naděje na hladký návrat k inflačnímu cíli,“ uvedl Bruno Schneller, výkonný ředitel společnosti INVICO Asset Management.
Ustálená inflace by podle něj mohla centrální banky donutit k dalšímu zvyšování sazeb, aby zabránily dalším hospodářským škodám.
„V důsledku toho by se mohlo zvýšit riziko recese vyvolané politikou,“ dodal.
Dvouleté výnosy státních dluhopisů, které jsou vodítkem pro krátkodobá očekávání úrokových sazeb v USA, se pohybovaly blízko čtyřměsíčních maxim, ale s úrovní 4,85 % jsou pod listopadovým maximem kolem 4,88 %.
Další příliv ekonomických ukazatelů bude pravděpodobně klíčový, protože trhy budou posuzovat, zda je budoucí zvýšení sazeb již nyní dostatečně oceněno.
ČÍNSKÉ TOVÁRNY ŘVOU
Akciové trhy se mezitím podívaly za hranice Evropy a povzbudila je čísla z čínského továrního sektoru, který v únoru rostl nejrychlejším tempem za více než deset let (což je v Asii, kde se růst zpracovatelského průmyslu jinde zastavil, odlehlý jev).
Oficiální index nákupních manažerů (PMI) čínského zpracovatelského průmyslu dosáhl minulý měsíc hodnoty 52,6 oproti 50,1 v lednu a výrazně předčil prognózu analytiků, kteří očekávali hodnotu 50,5. To dává investorům naději, že oživení v Číně může vyvážit globální zpomalení.
Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko dříve vyskočil o 2,2 % a zanechal za sebou dvouměsíční minimum.
Širší nabídka světových akcií tohoto poskytovatele indexů naposledy vzrostla o 0,4 %. Evropské akcie následovaly jeho příkladu. Celokontinentální index STOXX 600 vzrostl do 09:55 h GMT o 0,1 % a po solidním začátku roku zahájil měsíc na stabilní úrovni.
Příval zisků měl výrobce Nivea Beiersdorf, který předpověděl pomalejší růst tržeb po nárazovém 2022, zatímco logistická skupina Kuehne und Nagel oznámila 43% pokles provozního zisku ve 4. čtvrtletí a Just Eat Takeaway.com se přehoupl do malého 2022 základního zisku.
Očekávalo se, že americké akcie zvrátí týdenní pokles, přičemž futures na index S&P vzrostly o 0,2 %.
„Únorové údaje o čínském PMI tentokrát nabyly ještě většího významu vzhledem k obvyklému nedostatku tvrdých údajů za leden/únor až na konci tohoto měsíce,“ uvedl Alvin Tan, vedoucí asijské devizové strategie ve společnosti RBC Capital Markets.
Na měnových trzích se zdá, že únorové zisky dolaru se vyčerpaly a evropské a asijsko-pacifické měny se díky silným čínským údajům posunuly vpřed.
Libra i euro si vůči dolaru naposledy připsaly 0,4 %, resp. 0,7 %.
Futures na ropu Brent naposledy klesly o 0,5 % na 83,06 USD za barel.
Nervozitu v pozadí udržovala také geopolitika.
Návštěva amerického prezidenta Joea Bidena v Kyjevě a odstoupení ruského prezidenta Vladimira Putina od poslední zbývající smlouvy o kontrole jaderných zbraní s USA signalizovaly přitvrzení pozic.
Čína, která vysláním svého nejvyššího diplomata do Moskvy minulý týden signalizovala podporu Rusku, vydala výzvu k míru, ačkoli se setkala se skepsí a Washington v posledních dnech uvedl, že se obává, že by Čína mohla do Ruska poslat zbraně.
„Pokud Peking pošle Rusku zbraně, riskuje rychlý geopolitický zlom světové ekonomiky,“ uvedl vedoucí výzkumu Rabobank Jan Lambregts. „Trhy ještě ani nezačaly uvažovat o tom, co by to mohlo znamenat.“
