Asijské akciové trhy v pondělí vykázaly smíšené výsledky, které byly ovlivněny obavami z politické nestability na Blízkém východě a očekáváním zasedání centrálních bank ve Spojených státech, Velké Británii a Japonsku. K těmto obavám přispěly i náznaky možného zpřísnění politiky ze strany japonské centrální banky. Tento týden budou v centru pozornosti také výsledky probíhající výsledkové sezóny, která zahrnuje zprávy firemních gigantů, jako jsou Apple, Airbnb, McDonald’s, Moderna a Eli Lilly & Co, a to v kontextu dosud neuspokojivých výsledků.
Z nich index S&P 500 zaznamenal pokles do korekčního teritoria, o čemž informovaly právě nezajímavé výsledky. Podle analytiků BofA je “cenová akce špatná, protože SPX nedokázal ubránit klíčovou úroveň 4 200; rizikem je, že před obchodní rally zamíří k 200týdennímu klouzavému průměru 3 941”. Futures na index S&P 500 zaznamenaly v pondělí mírný nárůst o 0,4 % na 4 153,5 bodu, zatímco futures na Nasdaq posílily o 0,5 %. Současně futures na index EUROSTOXX 50 zaznamenaly pokles o 0,1 % a futures na index FTSE vzrostly o 0,2 %.
Geopolitický scénář na Blízkém východě, poznamenaný zesíleným vojenským zásahem Izraele kolem hlavního města Gazy, přispěl ke snížené chuti investorů riskovat. Tento krok je součástí probíhající třítýdenní války proti Íránem podporovaným bojovníkům Hamásu. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI mimo Japonsko vykázal mírný pokles o 0,04 %, když se v předchozím týdnu dotkl ročního minima. Čínské blue-chip akcie posílily o 0,6 %.
Akcie společnosti China Evergrande Group se mezitím během ranní obchodní seance propadly až o 23 %. Po odročení žaloby na rozpuštění firmy hongkongským Nejvyšším soudem se akcie bojující developerské společnosti mírně zotavily a ztráty se omezily na 5 %.
Japonský index Nikkei poklesl o 0,95 % v souvislosti se zvěstmi o tom, že Bank of Japan (BOJ) upraví svou politiku kontroly výnosové křivky (YCC), což je rozhodnutí, které se očekává po jejím dvoudenním zasedání, jež má skončit v úterý. Všeobecně se očekává zvýšení prognózy inflace ze strany BOJ na 2,0 %; názory na to, zda bude YCC pod tlakem trhu s dluhopisy zavržena, se však různí. Analytici Barclays naznačují, že BOJ by mohla zaujmout konzervativní přístup vzhledem k nejistému výhledu platů a výkyvům na světových trzích dluhopisů, což činí rozhodnutí o YCC nejistým.
Výnosy dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2013 a v současné době činí 0,89 %. Pokud bude od kontroly YCC zcela upuštěno, pravděpodobně to vyvolá tlak na globální trhy, které jsou již nyní zasaženy výprodejem amerických státních dluhopisů.
V pondělí činily výnosy desetiletých státních dluhopisů 4,8751 %, tento měsíc se vyšplhaly o 30 bazických bodů a dosáhly 16letých maxim na úrovni 5,021 %. Vzhledem k tomu, že ministerstvo financí tento týden oznámilo své strategie vracení dluhopisů, očekává se další nárůst. Společnost NatWest Markets předpovídá, že ve čtvrtém čtvrtletí bude objem obchodovatelných výpůjček 885 miliard USD a v následujícím čtvrtletí 700 miliard USD. Prudký nárůst tržních výpůjčních nákladů vedl analytiky k očekávání, že Federální rezervní systém na svém nadcházejícím zasedání tento týden zachová svou politiku, přičemž budoucí prognózy naznačují, že sazby zůstanou na úrovni 5,25-5,5 %.
Navzdory prudkému růstu amerických výnosů nezaznamenal dolar žádný výrazný impuls. Pokračující pokles na světových akciových trzích a nepokoje kolem izraelsko-hamasovského konfliktu také nepohnuly dolar výše vůči měnám citlivým na riziko. Jak uvedli analytici z Capital Economics, “posiluje to náš pocit, že relativně optimistické hodnocení výhledu v USA je v tuto chvíli v dolaru již do značné míry diskontováno”.
Na komoditních trzích zůstává cena zlata stabilní na úrovni 1 998 USD za unci. Ceny ropy však poklesly v důsledku obav kolem poptávky, které prozatím zastínily rizika spojená s dodávkami na Blízký východ. Ropa Brent ztratila 1 dolar na 89,45 dolaru za barel, zatímco americká ropa klesla o 1,13 dolaru na 84,41 dolaru.
