Evropské akciové trhy a euro ve čtvrtek oslabily, protože investoři čekali na další zvýšení sazeb Evropské centrální banky poté, co americký Federální rezervní systém naznačil, že jeho maraton zvyšování sazeb možná konečně nabral pauzu.
Další noční propad akcií regionálních amerických bank sotva pomohl náladě, ale vzhledem k tomu, že zlato bylo jen kousek od rekordního maxima a ropa po několika náročných dnech vzrostla, pozornost se přirozeně soustředila na Frankfurt.
Ekonomové oslovení agenturou Reuters očekávají, že ECB na sedmém zasedání v řadě zvýší své výpůjční sazby, i když konsenzus počítá spíše s menším posunem o čtvrt procentního bodu než se skokovým zvýšením o půl procentního bodu, kterému byla v poslední době nakloněna.
Matt Ward, portfolio manažer v týmu globálních akcií v Barings, uvedl, že poté, co Fed ve středu svým zvýšením o čtvrt bodu odvedl slušnou práci, bude ECB bedlivě sledována.
„Nejsem v táboře, který by očekával šokující zvýšení o 50 bazických bodů, ale je těžké vidět něco jiného než pokračování jestřábího tónu,“ řekl a poukázal na řadu relativně solidních údajů a nízkou nezaměstnanost v klíčových zemích, jako je Německo.
Tento pravděpodobný tón ECB byl patrný na dluhopisových trzích, kde výnosy referenčních státních dluhopisů, které určují náklady na půjčky v celé Evropě, šplhaly nahoru.
Šlo však o zlomkové hodnoty. Německý desetiletý výnos vzrostl pouze o 1 bazický bod na 2,26 % a byl výrazně nižší než před měsícem, zatímco italský výnos byl vyšší pouze o 2 bazické body na 4,152 %.
„V podstatě jsme nyní v nejistotě až do rozhodnutí,“ které přijde ve 1215 GMT, řekl Piet Haines Christiansen, hlavní stratég pro fixní výnosy v Danske Bank.
Fed ve středu upustil od klíčové věty, která byla v jeho dřívějších prohlášeních o potřebě dalšího zvyšování sazeb, nicméně předseda Fedu Jerome Powell se ohradil proti očekávání, že brzy začne s jejich snižováním.
Podle jeho slov bude „nějakou dobu trvat“, než inflace klesne, takže „by nebylo vhodné snižovat sazby“ v letošním roce.
Přišlo to také v době, kdy další americká regionální banka, PacWest Bancorp , ohlásila potíže, což investorům připomnělo nejisté zdraví některých bank navzdory ujišťování regulátorů ohledně zvládnutí krize, která začala březnovým kolapsem Silicon Valley Bank a Signature Bank.
„Rozhodnutí Fedu bylo všeobecně očekáváno, takže finančním trhům nepřineslo velký šok,“ uvedla Tina Tengová, tržní analytička společnosti CMC Markets v Aucklandu. „Myslím si však, že celá ekonomická hra není pozitivní, zejména nedávná bankovní rutina regionálních bank.“
APPLE V POZORNOSTI
Norská centrální banka, která předběhla ECB, zvýšila podle očekávání svou základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 3,25 % a dodala, že v červnu pravděpodobně opět zvýší úrokovou sazbu, a pokud norská koruna zůstane slabá, i později.
Evropské akcie oslabily, index STOXX 600 klesl o 0,5 % v čele s automobilovým a turistickým sektorem.
Index světových akcií 47 zemí MSCI sklouzával zpět do červených čísel, stejně jako futures na Wall Street, kde měl později oznámit své výsledky technologický gigant Apple.
Asie byla optimističtější, i když obchodování tento týden prořídlo kvůli japonským svátkům.
Čínský benchmarkový index otevřel slabší, protože se pevninské trhy vrátily po prvomájových svátcích, ale odrazil se a skončil v podstatě beze změny.
Americké dluhopisové trhy ve středu po zasedání Fedu rostly, stejně jako futures na Fed Funds, přičemž futures na Fed Funds naznačovaly 52% šanci na snížení sazeb již v červenci.
Japonský jen vůči zeleným bankovkám posílil o 0,1 % na 134,51 za dolar a přidal tak ke svému středečnímu více než 1% růstu.
V Evropě euro kleslo poté, co krátce koketovalo s ročním maximem, zatímco britská libra se rovněž nezměnila, když se v Asii dotkla zhruba 11měsíčního maxima 1,25925 USD.
Analytici Mizuho uvedli, že nadšení z naznačené pauzy v utahování politiky Fedu může být přehnané a že pokyny Fedu „jsou pouze více kontemplativní“.
Ceny ropy Brent ve čtvrtek vzrostly o 1 % na 72,83 USD za barel, ale byl to jen zlomek jejich 9% propadu zaznamenaného v posledních třech dnech.
