Na silném začátku roku 2024 zaznamenaly světové akcie výrazný cenový nárůst a v první polovině roku skončily o více než 12 % výše. Tuto vzestupnou trajektorii podpořila silná kombinace příznivých tržních podmínek, snah o oživení a důvěry investorů. Pokud se převládající trendy a historické vzorce udrží, jsou investoři připraveni dosáhnout v nadcházejících šesti měsících dalšího finančního zisku.
Pro účely hodnocení a předvídání budoucí trajektorie trhu poskytuje neocenitelné poznatky hloubková analýza CNBC Pro, která se zabývá údaji o cenách světového indexu MSCI (Morgan Stanley Capital International) za posledních 50 let. Index MSCI World, benchmark měřící výkonnost předních akcií ve 23 vyspělých zemích, je investory po celém světě často používán jako barometr výkonnosti globálních akcií.
Analýza společnosti CNBC Pro ukazuje přesvědčivý vzorec: kdykoli index MSCI World vzrostl v první polovině daného roku o více než 12 %, pokračoval v této růstové trajektorii i v druhé polovině roku v 83 % případů. Tato statistika dodává investorům značnou míru jistoty.
Zajímavé je, že konzistentnost tohoto vzorce se zvýraznila až od konce 80. let. V každém roce od tohoto období, kdy došlo k růstu akcií v první polovině roku o více než 12 %, pokračovaly akcie v růstu beze zbytku i v druhé polovině roku.
Další poznatky se odkrývají při porovnání těchto trendů v posledních desetiletích. Od roku 1970 vykázal celosvětový akciový index impozantní průměrný cenový výnos 21,25 % za celý rok, když index v polovině roku stoupl o něco více než 12 %. To je pro investory v druhé polovině roku 2024 opět značným příslibem a potenciální odměnou.
Tento trend se neomezuje pouze na globální scénář, ale kopíruje ho i domácí americký index. Pouze americký index S&P 500, který je považován za měřítko amerických akcií, vykazuje korelaci s indexem MSCI World. Od roku 1989 platí, že pokud akcie do konce června vzrostly o více než 12 %, zůstaly do konce roku ve 100 % případů v kladných číslech, v průměru o 10 %.
Trhy však nejsou bez rizik a občasných poklesů. Odvrácenou stranou tohoto povzbudivého vyprávění je skutečnost, že ve vzácných případech indexy po rally v první polovině roku ztratily páru, což vedlo k mělkému, ale přesto výraznému poklesu. Například v obdobích poklesu v letech 1975, 1983 a 1986 zaznamenali investoři ztráty v rozmezí od 1,8 % do 5,2 %.
Zvláště pozoruhodnou výjimkou byla výkonnost akciového trhu v druhé polovině roku 1987, známá nechvalně proslulým Černým pondělím. V první polovině trh vzrostl o výjimečných 25 %, než se nakonec propadl. Investoři čelili prudkým ztrátám ve výši 20 % u indexu MSCI World a 18,7 % u indexu S&P 500.
Nová vlna optimismu ohledně vzestupu akciového trhu v roce 2024 vychází z analýzy dlouhodobých datových trendů, které vykreslují převážně pozitivní obrázek. Potenciální investoři však musí mít na paměti, že ačkoli jsou trhy do značné míry předvídatelné, nejsou imunní vůči neočekávaným událostem a ztrátám, jak občas ukázala historie. Klíčem zůstává být informovaný, ostražitý a reagovat na globální ekonomické signály a domácí politiku.
