Americké akciové futures v úterý oslabily, když se investoři po prodlouženém víkendu vraceli na trhy a začali vstřebávat nové makroekonomické údaje i očekávané firemní výsledky. Futures na index Dow Jones ztrácely přibližně 0,2 %, futures na S&P 500 klesly o 0,4 % a technologicky orientovaný Nasdaq 100 odepisoval zhruba 0,8 %.
Wall Street byla v pondělí uzavřena kvůli státnímu svátku, přesto hlavní indexy zakončily předchozí týden v červených číslech. Investory znervóznily obavy z dopadu nových modelů umělé inteligence na různé sektory ekonomiky a také otázky ohledně návratnosti rozsáhlých investic do AI infrastruktury. Technologické tituly s vysokou tržní kapitalizací byly pod tlakem, což se promítlo do širšího sentimentu.
Tento týden bude pro trhy klíčový z hlediska měnové politiky. Ve středu bude zveřejněn zápis z lednového zasedání Federálního rezervního systému, na němž centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny. Investoři budou hledat náznaky, jak Fed hodnotí současný vývoj inflace a zda se přiklání k uvolnění politiky v průběhu roku.
Vedle zápisu z jednání se očekávají i projevy několika členů Fedu, které mohou dodat další vodítka ohledně budoucího směřování sazeb. V prostředí zvýšené citlivosti trhu na makrodata mohou i jemné změny v rétorice vyvolat výraznější pohyby.
Ve středu budou zveřejněny také údaje o průmyslové výrobě a objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby. Ve čtvrtek budou následovat obchodní data za prosinec a pátek přinese klíčový index cen PCE, tedy preferované měřítko inflace Fedu. Tento ukazatel může zásadně ovlivnit očekávání ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb.
Nedávná data o spotřebitelské inflaci naznačila mírné ochlazení celkového i jádrového CPI, což bylo v souladu s očekáváním trhu. Pokud by však páteční čísla PCE ukázala jiný obrázek, může to změnit výhled investorů na tempo případného snižování sazeb.
Vedle makroekonomických témat se pozornost soustředí na výsledkovou sezónu. Po uzavření trhu zveřejní své hospodářské výsledky společnost Palo Alto Networks. Investoři budou sledovat zejména výhled této kalifornské společnosti působící v oblasti kybernetické bezpečnosti, která čelí rostoucí konkurenci a rychlému vývoji v oblasti AI.
Společnost v listopadu zvýšila celoroční prognózy tržeb a zisku díky silné poptávce po řešeních digitální bezpečnosti. Nedávno rovněž oznámila akvizici firmy Chronosphere za 3,35 miliardy dolarů. Tato jednotka má být integrována do platformy Cortex AgentiX, což umožní efektivnější využití dat při detekci výkonnostních problémů a kybernetických hrozeb.
Později během týdne zveřejní výsledky také společnosti DoorDash, Walmart a Wayfair. Tyto tituly mohou nabídnout širší pohled na vývoj spotřebitelské poptávky a kondici americké ekonomiky.
Na komoditních trzích ceny ropy Brent mírně oslabily, když investoři sledovali nadcházející jednání mezi USA a Íránem ve švýcarské Ženevě. Futures na Brent klesly o přibližně 0,3 %, zatímco americká ropa West Texas Intermediate mírně posílila, přičemž část pohybu byla ovlivněna pondělním svátkem v USA.
Geopolitické napětí na Blízkém východě zůstává významným faktorem. Prezident Donald Trump opakovaně pohrozil tvrdšími kroky vůči Íránu, pokud nedojde k dohodě. Jakýkoli posun v jednáních může ovlivnit energetické trhy a nepřímo i akciový sentiment.
Pro investory tak začíná týden plný klíčových událostí. Kombinace makroekonomických dat, výsledků významných společností a geopolitických faktorů může zvýšit volatilitu. Krátkodobý směr trhu bude záviset na tom, zda data potvrdí ochlazování inflace a zda technologické firmy dokážou přesvědčit investory o udržitelnosti svých investic do umělé inteligence.
