Futures kontrakty navázané na index S&P 500 dosáhly ve středu rekordní hodnoty, podpořené prudkým růstem akcií společnosti Oracle, která oznámila optimistický výhled tržeb ze svého cloudového byznysu. Investoři zároveň vyhlížejí nová data o inflaci v USA, která mají poskytnout klíčový signál pro budoucí nastavení měnové politiky Federálního rezervního systému (Fed). Očekává se zveřejnění údajů o cenách výrobců ještě během středy a ve čtvrtek také spotřebitelských cen (CPI), což bude mít zásadní dopad na rozhodování Fedu o výši úrokových sazeb.
Ráno východního času vzrostly S&P 500 E-minis o 0,14 % na 9,25 bodů, zatímco Nasdaq 100 E-minis přidaly 0,08 %. Naopak Dow E-minis zaznamenaly pokles o 0,25 %, tedy o 115 bodů. Trh se tak dostává do napjaté situace, kdy očekávání investorů osciluje mezi optimismem plynoucím z růstu technologických gigantů a nejistotou spojenou s blížícím se rozhodnutím Fedu.
Oracle táhne trh díky rekordním výhledům
Hlavním tahounem středečního růstu se stala společnost Oracle, jejíž akcie v předobchodní fázi vyskočily o téměř 29 %. Firma oznámila, že očekává, že tržby v segmentu Oracle Cloud Infrastructure (OCI) v příštích letech překročí hranici půl bilionu dolarů, protože dramaticky roste poptávka po jejích nízkonákladových cloudových službách.
Oracle Corp. (ORCL)
Tento výhled vyvolal masivní zájem investorů, protože Oracle se stává stále silnějším konkurentem technologických gigantů, jako jsou Amazon Web Services, Microsoft Azure a Google Cloud. Společnost plánuje rozšířit svou kapacitu datových center a posílit svou pozici na trhu, který se prudce rozvíjí díky poptávce po umělé inteligenci a datových úložištích.
Růst Oracle se odrazil i na dalších technologických akciích. Nvidia vzrostla o 2 %, Advanced Micro Devices (AMD) přidala 3,3 % a Broadcom posílil o 2,2 %. Dařilo se také firmám dodávajícím energetické služby pro datová centra, kde Constellation Energy vzrostla o 1,4 %, Vistra o 2,8 % a GE Vernova o 2,5 %.
Očekávání dat o inflaci a rozhodnutí Fedu
Trhy aktuálně vyčkávají na klíčová makroekonomická data. Ve středu mají být zveřejněny údaje o cenách výrobců (PPI), které poskytnou signál o tlaku na výrobní náklady a možném přenosu inflace do spotřebitelských cen. Následně ve čtvrtek investoři očekávají report o spotřebitelských cenách (CPI), který bude pro Fed zásadním vodítkem pro nastavení měnové politiky.
Americký prezident Donald Trump čelí tlaku kvůli své celní politice, která může mít přímý dopad na inflaci a ekonomický růst. Analytici očekávají, že pokud se ukáže, že celní opatření zvyšují výrobní náklady, mohl by Fed využít argument pro agresivnější snížení úrokových sazeb. V současnosti trh počítá minimálně s 25 bazickými body snížení na zasedání Fedu 16.–17. září, ale podle nástroje FedWatch Tool existuje 10% pravděpodobnost snížení dokonce o 50 bazických bodů.
Politické napětí kolem Fedu a Lisy Cookové
Trhy také sledují bezprecedentní spor mezi Bílým domem a Federálním rezervním systémem. Federální soudce v úterý dočasně zabránil prezidentu Trumpovi odvolat guvernérku Fedu Lisu Cookovou. Tento krok je považován za první neúspěch Bílého domu v probíhajícím soudním řízení, které by mohlo mít zásadní dopady na nezávislost centrální banky.
Podle analytiků tato situace zvyšuje nejistotu na finančních trzích, protože jakékoli zásahy do struktury Fedu mohou ovlivnit očekávání ohledně měnové politiky i stabilitu amerických akciových trhů.
Rekordní maxima indexů a nové cíle pro S&P 500
I přes aktuální volatilitu uzavřely všechny tři hlavní americké indexy – S&P 500, Nasdaq Composite a Dow Jones – v pondělí na rekordních maximech. Trhy podpořila revize údajů o mzdách směrem dolů, což posílilo očekávání, že Fed bude dále snižovat sazby, aby podpořil ekonomiku.
Investiční banka Barclays reagovala na poslední vývoj a již podruhé během tří měsíců zvýšila svůj cílový odhad pro index S&P 500 na konci roku 2025 z původních 6 050 bodů na 6 450 bodů. Tento krok potvrzuje rostoucí důvěru investorů v pokračování býčího trendu.
Smíšené výsledky na trhu
Vedle Oracle a výrobců čipů zaznamenaly významné pohyby i další akcie. Synopsys klesl před zahájením obchodování o 20 %, poté co poskytovatel softwaru pro návrh čipů nesplnil očekávání Wall Streetu ohledně tržeb za třetí čtvrtletí. Cadence Design Systems, jeho nejbližší konkurent, odepsal 3,8 %.
Naopak GameStop zaznamenal růst o 8,3 % poté, co prodejce videoher oznámil vyšší tržby za druhé čtvrtletí. Tento vývoj ukazuje, že technologický sektor zůstává hlavním tahounem růstu, i když některé segmenty čelí větší volatilitě.
Vyhlídky pro trhy
Rekordní růst futures na S&P 500 odráží důvěru investorů v pokračující expanzi technologických firem a stabilizaci ekonomiky. Klíčovým faktorem pro další vývoj bude kombinace několika prvků:
- výsledky Oracle a dalších technologických gigantů,
- údaje o inflaci a reakce Fedu,
- geopolitické a politické napětí kolem nezávislosti centrální banky,
- a sílící trend investic do cloudových služeb a umělé inteligence.
Pokud data potvrdí klesající inflační tlaky a Fed přistoupí k výraznějšímu snížení sazeb, mohou americké akcie pokračovat v růstu a posunout index S&P 500 na nová historická maxima ještě před koncem roku.
