Celosvětová krize na akciových trzích v pondělí nabrala na obrátkách a hlavní tíhu poklesu nesly akcie technologických společností. Futures na index Nasdaq 100 se propadly o 3 %, zatímco japonské akcie zaznamenaly nejvýraznější propad za posledních deset let.
Zvýšené obavy ze zpomalení americké ekonomiky přiměly obchodníky k domněnce, že Federální rezervní systém může zasáhnout mimořádným snížením úrokových sazeb. Pravděpodobnost snížení o čtvrt procentního bodu během jednoho týdne byla stanovena na 60 %. Výnosy státních dluhopisů zaznamenaly jen malé výkyvy po rally, při níž desetiletý výnos klesl na nejnižší úroveň za poslední rok. Mezitím dolarový ukazatel vykázal mírný pokles.
K další nestabilitě trhu přispělo uvolňování pozic obchodníky s carry dluhopisy. Akciový index Topix poklesl o 12 %, což znamenalo největší třídenní pokles podle údajů od roku 1959. Jen vystřelil o 2 % a jüan vzrostl, zatímco mexické peso zaznamenalo pokračující propad, protože obchodníci zrušili oblíbenou obchodní strategii.
Charu Chanana, vedoucí oddělení měnové strategie Saxo Bank A/S, upozornil na výrazný posun v narativu a připsal nedávný vývoj očekávání hladkého přistání americké ekonomiky. Chanana poznamenal: “Čím více bude předpoklad měkkého přistání v USA zpochybňován, tím dalšího poklesu bychom mohli být svědky u akcií.”
Nervy investorů byly pocuchány poté, co v pátek zveřejněné údaje odhalily oslabení amerického trhu práce, což vyvolalo často zmiňovaný indikátor recese. Rostou také obavy z nadhodnocených ocenění v důsledku rallye umělé inteligence. K náladě odmítající riziko navíc přispěla eskalace napětí na Blízkém východě. Náladu dále zhoršila zpráva, která odhalila, že společnost Berkshire Hathaway Inc. snížila svůj podíl ve společnosti Apple Inc. téměř o polovinu.
Futures na index Nasdaq 100 se propadly až o 6,5 %, což téměř vyvolalo přerušení obchodování, a poté znovu získaly půdu pod nohama a poklesly o 3 %. Kontrakty na index S&P 500 klesly o 2 %. Výprodej postihl zejména hlavní technologické akcie; akcie společnosti Nvidia Corp. klesly o více než 7 % a Apple Inc. se v předobchodní fázi propadl o 6 %.
Evropský index Stoxx 600 klesl o 2,2 %, což znamenalo nejvýraznější třídenní pokles od června 2022. Akciový index rozvíjejících se trhů MSCI se smrskl o více než 3 % a zařadil se tak mezi nejvýraznější jednodenní pokles od března 2022.
Globální dluhopisy naopak své letošní ztráty zvrátily. Výnosy japonských desetiletých dluhopisů klesly na nejnižší úroveň od dubna a v pondělí se propadly o celých 17 bazických bodů.
Ekonomové Goldman Sachs Group Inc. zvýšili pravděpodobnost recese v USA v příštím roce z 15 % na 25 %. Poznamenali však, že existují důvody, proč propad plně nepředpokládat. Připojili se ke kolegům analytikům z Bank of America Corp., Barclays Plc, Citigroup Inc. a JPMorgan Chase & Co. a revidovali své projekce měnové politiky USA, když předpokládali dřívější, větší nebo častější snižování úrokových sazeb.
Vzhledem k tomu, že do konce roku zbývají pouze tři zasedání Fedu, ceny swapů odrážejí rostoucí konsenzus, že centrální banka bude muset na jednom ze zasedání provést neobvykle výrazný půlprocentní krok nebo jednat mezi svými plánovanými zasedáními, aby rychle podpořila růst. Charlie Ripley ze společnosti Allianz Investment Management zvážněl: “Z pohledu Fedu to neznamená, že by měl činit ukvapená politická rozhodnutí, ale mělo by mu to pomoci sundat růžové brýle při hodnocení politických rozhodnutí na příštím zasedání,”.
Měny rozvojových zemí v čele s malajsijským ringgitem vzrostly, zatímco propad mexického pesa se prodloužil, protože obchodníci pokračovali v ukončování carry trades na rozvíjejících se trzích.
V ostatních sektorech ceny ropy pokračovaly v poklesu ze sedmiměsíčního minima, když výprodej na širším trhu znehodnotilo rostoucí napětí na Blízkém východě. Izrael se připravuje na možný útok ze strany Íránu a regionálních koalic v odvetě za zabití představitelů Hizballáhu a Hamásu. Averze vůči riziku na globálním trhu ovlivnila také kryptoměny, které v pondělí zaznamenaly výrazné ztráty.
