Evropské akcie měly před sebou vlažný začátek poté, co asijské akcie většinou rostly, protože obchodníci zvažovali posilující očekávání snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému a pokračující slabost technologických akcií.
Futures na Euro Stoxx 50 se příliš nezměnily, zatímco kontrakty na americké akcie po nočním poklesu na Wall Street posílily. Jen vůči dolaru posílil, zatímco státní dluhopisy byly stabilní před klíčovými údaji o inflaci v USA, které budou zveřejněny později v pátek.
Akcie v Austrálii, Japonsku, Hongkongu a Jižní Koreji v pátek rostly spolu s futures kontrakty na americké akcie. Čínské akcie v Hongkongu a na pevnině kolísaly.
Nejhůře si vedly tchajwanské akcie, které se po obnovení obchodování po přerušení způsobeném tajfunem Gaemi propadly až o 4,3 %. Poklesy znamenaly dohánění předchozích poklesů světových akcií souvisejících s technologiemi a zahrnovaly prudký propad společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, která se propadla o celých 6,5 %.
Asijské akcie zaznamenaly první týdenní ztráty od května, protože globální rotace od technologických akcií – zejména těch, které těží z boomu umělé inteligence – směrem k letošním opozdilcům se tento týden zrychlila. Ukazatel technologických akcií v Asii byl nastaven na třetí den ztrát v řadě.
„Stále neříkáme, že asijská umělá inteligence dosáhla vrcholu, ale zdá se, že se k němu blížíme,“ napsali stratégové HSBC Holdings Plc včetně Heralda van der Lindeho ve své poznámce. Momentum se rychle mění a „nyní jsme ještě více přesvědčeni, že tento sektor si zaslouží zvýšenou pozornost“.
Výnosy referenčních čínských státních dluhopisů klesly na nové rekordní minimum, protože rallye dluhopisů se prodloužila a otestovala odhodlání tvůrců politiky tento pohyb zastavit. Mezitím index CSI 300 zamířil k nejhoršímu týdnu od začátku února, protože obchodníci hledali útočiště aktiv uprostřed skomírajícího hospodářského oživení.
„Zdá se, že politické stimuly jsou pro tržní sentiment neúčinné, dokud se nepromítnou do zvýšení zisků,“ uvedl Marvin Chen z Bloomberg Intelligence. „Z tohoto pohledu může být katalyzátorem nadcházející výsledková sezóna v srpnu, ale očekávání nejsou vysoká.“
Jen se v nevyzpytatelném obchodování obchodoval pod úrovní 154 za dolar a směřoval ke čtvrtému dni růstu za posledních pět seancí. Inflace v Tokiu v červenci již třetí měsíc zrychlovala, což posílilo sázky na možné zvýšení úrokových sazeb při zasedání bankovní rady centrální banky příští týden.
„Abychom přesvědčivě prolomili hranici pod 150, potřebujeme, aby Fed skutečně přinesl výsledky, nebo abychom viděli mnohem více prodejů zahraničních dluhopisů ze strany institucionálního Japonska,“ řekl Tim Baker, vedoucí makrovýzkumu Deutsche Bank AG, v televizi Bloomberg.
Rally jenu zůstává křehká, pouze 30 % pozorovatelů BOJ oslovených agenturou Bloomberg předpovídá zvýšení sazeb, i když více než 90 % z nich v tom vidí riziko.
Před zasedáním BOJ není „vyloučen“ pokles zpět k úrovni 155,30 za dolar, řekl Tony Sycamore, analytik společnosti IG Australia Pty.
Růst se zrychluje
Desetiletý výnos amerických dluhopisů se během asijského obchodování příliš nezměnil poté, co ve čtvrtek sklouzl o čtyři bazické body, protože státní dluhopisy se posunuly výše. Zisky amerického vládního dluhu přišly, když obchodníci zvažovali známky odolné americké ekonomiky proti výzvám k rychlejšímu snižování sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Swapový trh v současnosti počítá s prvním snížením sazeb v září.
Ve čtvrtek se index S&P 500 propadl o 0,5 %, zatímco Nasdaq 100 klesl o 1,1 %, protože technologičtí giganti včetně společností Nvidia Corp. a Microsoft Corp. se propadli. Akcie s malou tržní kapitalizací dosáhly lepších výsledků, což je další známka toho, že se investoři připravují na snížení úrokových sazeb, které podpoří širší ekonomiku.
Hospodářský růst se ve druhém čtvrtletí zrychlil více, než se předpokládalo, což ukazuje, že poptávka se drží pod tíhou vyšších výpůjčních poplatků. Ostře sledovaný ukazatel základní inflace vzrostl o 2,9 %, což je mírnější růst než v prvním čtvrtletí, ale stále nad odhady.
Silný růst HDP v USA „je dobrý pro netechnologické akcie,“ řekl Hamza Ayub, výkonný ředitel a portfolio manažer společnosti Farro Capital v rozhovoru pro Bloomberg TV. „Pokud zůstane silný, budeme i nadále svědky dohánění a zlepšování šíře trhu.“
USA zakončí týden na základě měsíčních údajů o PCE, což je poslední velký údaj před zasedáním Fedu příští týden. Očekává se, že jádrový údaj zpomalí na tříměsíční anualizované bázi do blízkosti 2% cíle centrální banky.
„Po včerejším vzestupném překvapení cenového deflátoru HDP panují obavy z rizika zvýšení současného konsenzuálního odhadu indexu PCE,“ uvedl Kyle Rodda, hlavní analytik trhu ve společnosti Capital.Com. „Mírné proinflační překvapení by sice nemuselo nutně zhatit cestu zpět k inflačnímu cíli, mohlo by však ovlivnit očekávané načasování prvního snížení a počet snížení, která by mohla přijít v příštích šesti měsících.“
Z podnikových zpráv se zisk společnosti Mercedes-Benz Group AG ve druhém čtvrtletí propadl o 19 % v důsledku prudkého poklesu prodejů jejích osobních elektromobilů a oslabení poptávky v Číně. Mezitím společnost Eni SpA zvýšila svůj celoroční výhled zisku za druhé čtvrtletí, který byl lepší, než se očekávalo.
V komoditním sektoru West Texas Intermediate snížil počáteční zisky, i když směřoval ke třetímu dni růstu za sebou. Zlato se posunulo výše.
