Čtvrteční ráno na amerických trzích začalo poklesem futures hlavních akciových indexů. Investoři začali odevzdávat část zisků, které během týdne nashromáždili, a trh se připravuje na zveřejnění důležitých makroekonomických dat i projev předsedy americké centrální banky Jeromea Powella. Tento krok přichází v době, kdy se snižuje počet zveřejňovaných kvartálních výsledků firem, a pozornost se tak opět přesouvá k ekonomickým indikátorům a měnové politice.
Futures na index Dow Jones klesly v 5:50 SEČ o 135 bodů, což představuje pokles o 0,3 %. S&P 500 Futures se snížily o 32 bodů (-0,6 %) a technologický Nasdaq 100 Futures ztratil 153 bodů, tedy 0,7 %. Ačkoliv se jedná o korekci, je nutné připomenout, že hlavní americké indexy mají za sebou velmi silný týden: Dow Jones míří k týdennímu zisku téměř 2 %, S&P 500 přidává 4,1 % a NASDAQ Composite dokonce 6,8 %, což je výrazná rally podpořená nadějí na zlepšující se obchodní vztahy mezi USA a Čínou.
Pozornost investorů se nyní soustředí na zveřejnění indexu cen výrobců (PPI) a maloobchodních tržeb za duben. Očekává se, že PPI vzroste meziměsíčně o 0,2 %, což by potvrdilo mírné inflační tlaky po předchozím poklesu v březnu. Meziročně by se měl PPI zpomalit na 2,5 % z předchozích 2,7 %. Tato čísla přicházejí jen několik dní po lepším než očekávaném indexu spotřebitelských cen (CPI), který posílil víru investorů v možné snížení sazeb Fedem v průběhu letošního roku.
Významná budou i data z maloobchodu. V březnu vedla vlna nákupů před možným zavedením nových cel prezidentem Trumpem k největšímu nárůstu maloobchodních tržeb za poslední dva roky. Bude tak zajímavé sledovat, zda duben přinese podobný impuls nebo naopak známky slábnoucí spotřebitelské poptávky.
Další klíčový bod programu představuje vystoupení Jeromea Powella, předsedy Federálního rezervního systému, který bude hovořit na konferenci ve Washingtonu. Minulý týden Fed ponechal sazby beze změny, ale Powell v té době upozornil jak na sílu americké ekonomiky, tak na přetrvávající inflační rizika a možný nárůst nezaměstnanosti. Jeho dnešní projev by mohl poskytnout nový pohled na další vývoj měnové politiky.
Na firemní úrovni se pozornost obrací k Walmartu, který má před otevřením trhu zveřejnit kvartální výsledky. Jako jeden z největších amerických maloobchodních řetězců je často považován za indikátor spotřebitelské nálady. V únoru společnost poskytla pozitivní výhled, přesto ale varovala, že zákazníci zůstávají velmi citliví na cenu. Ve čtvrtek se očekávají i výsledky čínské společnosti Alibaba a amerického výrobce zemědělské techniky Deere & Co.
Naopak UnitedHealth čelí dalším problémům. Wall Street Journal uvedl, že firmu vyšetřuje americké ministerstvo spravedlnosti kvůli možnému podvodu týkajícímu se systému Medicare. Vyšetřování se přidává ke stávajícím tlakům – UnitedHealth letos propadla o téměř 39 % kvůli obavám z vládního zásahu, slabých výsledků a změně generálního ředitele. Reakce investorů byla okamžitá – akcie se ve čtvrtek ráno propadly v předobchodní fázi o dalších několik procent.
Naopak akcie Foot Locker v předobchodní fázi rostly, a to v reakci na zprávu, že konkurenční společnost Dick’s Sporting Goods údajně zvažuje akvizici této firmy v hodnotě přibližně 2,3 miliardy USD. Pokud by k této dohodě došlo, jednalo by se o jeden z nejvýznamnějších obchodů v segmentu maloobchodního prodeje sportovního vybavení za poslední roky.
Výrazné pohyby se odehrály i na trhu s ropou. Ceny ropy ve čtvrtek prudce klesly, když byly ovlivněny očekáváním pokroku v jednání o jaderné dohodě mezi USA a Íránem, která by mohla vést k uvolnění íránského vývozu ropy. Futures na ropu Brent se propadly o 3,7 % na 63,63 USD za barel, zatímco americká WTI klesla o 4 % na 60,61 USD. Výprodej na trhu s ropou podporují také čerstvá data o zásobách ropy v USA, která minulý týden vzrostla o 3,5 milionu barelů – což může signalizovat slábnoucí poptávku v největší světové ekonomice.
Zatímco Wall Street se sice těší pozitivnímu týdnu, čtvrteční vývoj ukazuje, že investoři zůstávají obezřetní a vyčkávají na další vodítka ohledně ekonomiky i měnové politiky. Výsledky Powellova projevu a nové inflační ukazatele tak mohou určit další směr trhu.
