V dynamickém světě finančních technologií se jen málokteré jméno skloňuje s takovým respektem jako Nu Holdings (NU).
Mateřská společnost digitální banky Nubank se po vlažnějším vstupu na burzu během inflační paniky let 2021 a 2022 stala miláčkem investorů. Za poslední tři roky dokázala svými výnosy trojnásobně překonat index S&P 500 (^GSPC), což reflektuje její bezprecedentní schopnost transformovat bankovní sektor. Aktuálně se tržní kapitalizace holdingu pohybuje kolem 85 miliard USD při ceně akcie 17,55 USD. Se základnou 127 milionů uživatelů a klientskými vklady přesahujícími 29 miliard USD se Nu Holdings neprofiluje jen jako lokální úspěch, ale jako instituce s globálními ambicemi.
Zakladatel a generální ředitel David Vélez vidí dosavadní tažení Latinskou Amerikou pouze jako první kapitolu mnohem širšího příběhu. Jeho vizí pro nadcházející dekádu je transformace z „pouhé“ digitální banky na komplexní ekosystém nazvaný „Money Platform“. Tato strategie má ambici replikovat globální model společnosti Netflix (NFLX) v prostředí, které je sice svázáno mnohem přísnější regulací, ale nabízí obrovský prostor pro technologickou disrupci.
Nubank jako revoluce v obsluze nebankovních klientů
Úspěch Nubanku tkví v jeho diametrálně odlišném přístupu k finančním službám. Na rozdíl od tradičních bankovních domů nedisponuje fyzickými pobočkami ani armádou bankovních úředníků. Celý systém je postaven na datově orientovaném digitálním ekosystému, který funguje s minimálními náklady. Nízké poplatky a intuitivní uživatelské prostředí udělaly z Nubanku první volbu pro miliony lidí, kteří dříve neměli přístup ke kreditní kartě ani k běžnému účtu.
Tato strategie se ukázala jako mimořádně efektivní v Brazílii a Mexiku, kde je velká část populace tradičním bankovnictvím opomíjena. Ve třetím čtvrtletí roku 2025 již mělo aktivní účet u Nubanku neuvěřitelných 60 % dospělé brazilské populace. Výsledky hovoří jasnou řečí: klientské vklady meziročně vzrostly o 37 % na 38,8 miliardy USD, zatímco tržby vyskočily o 42 % na 4,17 miliardy USD. Hrubý zisk pak stoupl o 35 % na 1,81 miliardy USD. Tato čísla demonstrují hyperefektivní model, který roste závratným tempem.
Ambice Money Platform: Cesta za hranice bankovnictví
V horizontu příštích deseti let plánuje Nu Holdings stát se primárním finančním uzlem pro každého svého klienta. Koncept „Money Platform“ začíná u základních nástrojů, jako jsou běžné účty a platební karty, ale tím zdaleka nekončí. Ekosystém se již nyní rozšiřuje o investiční služby a obchodování s akciemi, osobní půjčky, pojistné plány a e-commerce portál NuShop. Data ukazují, že klienti, kteří využívají Nu jako svou hlavní banku, generují pro firmu čtyřnásobně vyšší příjmy než ti s nízkou mírou zapojení.
Vedení společnosti jde v monetizaci uživatelské základny ještě dál a nebojí se experimentovat v oborech, které s financemi souvisejí jen okrajově. Příkladem je mobilní síť NuCel nebo platforma pro plánování cest Nu Travel. Integrace těchto služeb do jedné aplikace zvyšuje průměrný výnos na uživatele a dále posiluje „lepkavost“ celého ekosystému. Neobanka se tak stává poskytovatelem životního stylu, nikoliv jen správcem peněz.
Strategie ve stylu Netflixu v regulatorním sevření
Plán na globální expanzi mimo Latinskou Ameriku je v plném proudu. Zatímco Brazílie je již dobytým územím a Mexiko s Kolumbií vykazují raketový růst, zrak managementu se upírá ke globálním trhům. David Vélez otevřeně přirovnává budoucí růst k expanzi Netflixu z roku 2016. Nu Holdings disponuje škálovatelnou platformou, kterou lze v podstatě nasadit v jakékoli zemi s nedostatečně rozvinutým bankovním trhem.
Hlavní brzdou však zůstává regulatorní prostředí. Zatímco streamovací služby mohou expandovat téměř okamžitě, bankovní licence a finanční předpisy vyžadují trpělivý přístup v každé jurisdikci zvlášť. I přes toto omezení je potenciální oslovitelný trh pro digitální bankovní nástroje obrovský. Pokud se Nu Holdings podaří v příští dekádě úspěšně přenést svůj model z Latinské Ameriky do dalších regionů, můžeme být svědky vzniku jedné z největších finančních institucí planety, která nebude definována budovami, ale algoritmy.
