Společnost ExxonMobil si dlouhodobě drží pověst jedné z nejvýkonnějších energetických firem na světě. Díky rozsáhlým a výhodným aktivům dokáže těžit z levné ropy a plynu na globální úrovni a využívá integrované chemické a rafinérské řešení, která jí umožňují maximálně využít každý extrahovaný uhlovodík. Tato strategická výhoda společnosti zajišťuje, že její výnosy a zisky patří k nejlepším v odvětví.
Konkurenční výhoda a finanční úspěch
Generální ředitel Darren Woods nedávno vyzdvihl silné stránky Exxonu během konferenčního hovoru k výsledkům za čtvrté čtvrtletí. Společnost se může pochlubit působivými výsledky v oblasti provozního cash flow, návratnosti investovaného kapitálu (ROCE) a odměnami pro akcionáře. Za posledních pět let dosahovala ExxonMobil růstu provozního cash flow složenou roční mírou 15 %, což je více než dvojnásobek oproti nejbližším konkurentům. Firma svým akcionářům rozdělila přes 125 miliard dolarů, což zdaleka předčilo ostatní hráče v odvětví.
V roce 2024 ExxonMobil vykázala zisk 34 miliard dolarů a provozní cash flow ve výši 55 miliard dolarů, což byly třetí nejlepší výsledky za posledních deset let, a to i přes méně příznivé tržní podmínky. Pro srovnání, konkurenční Chevron dosáhl zisku 18,3 miliardy dolarů a Shell 23,7 miliardy dolarů. Exxon rovněž svým akcionářům vyplatil v hotovosti přes 36 miliard dolarů, což jej zařadilo mezi pět největších výplatců dividend v rámci indexu S&P 500.
Vynikající návratnost investovaného kapitálu
Klíčem k úspěchu Exxonu je jeho schopnost dosahovat vysoké návratnosti při investicích do rozvoje aktiv. V loňském roce firma vykázala ROCE na úrovni 13 %, což je nejlepší hodnota v oboru. Pokud se odečte zůstatek hotovosti a projekty, které ještě nebyly spuštěny, dosahuje průměrná návratnost za posledních pět let až 15 %. Tento výsledek odráží disciplinovaný přístup k investicím a špičkovou kvalitu aktiv, které společnost vlastní.
Budoucí růstové plány
ExxonMobil se zaměřuje na dlouhodobý růst a plánuje v příštích letech zásadně zvýšit produkci a zisky. Podle generálního ředitele Woodse má společnost v úmyslu do roku 2030 zvýšit podíl těžby z výhodných aktiv na 60 % celkové produkce. Tento podíl odpovídá téměř celkové produkci druhé největší těžební společnosti na světě. Exxon rovněž plánuje navýšení prodeje produktů s vysokou přidanou hodnotou o 80 %, což by mělo přinést výrazné zvýšení hotovostních výnosů.
Pro podporu těchto cílů společnost zahájí několik klíčových projektů. Mezi ně patří čtvrtý těžební projekt v Guyaně, projekt Golden Pass LNG ve Spojených státech a modernizace chemického komplexu v Singapuru. Tyto iniciativy by měly do roku 2026 zvýšit roční příjmy Exxonu o více než 3 miliardy dolarů. K dalším významným krokům patří rozvoj produkce v Permské pánvi, který podpořila akvizice společnosti Pioneer Natural Resources. Exxon očekává, že tato akvizice přinese synergické úspory ve výši přes 3 miliardy dolarů a zvýšení produkce o 50 % do roku 2030.
Silná pozice pro další vývoj
ExxonMobil má nejen robustní základy pro růst, ale také strategii zaměřenou na optimalizaci nákladů a zvyšování ziskovosti. Firma plánuje další úspory v provozních nákladech, které by měly přispět k lepším výsledkům i v prostředí méně příznivých tržních podmínek. Woods zdůraznil, že společnost je připravena generovat dodatečných 20 miliard dolarů zisku a 30 miliard dolarů cash flow díky lepší efektivitě a kvalitní skladbě produktů.
Proč je ExxonMobil atraktivní investicí
ExxonMobil představuje atraktivní volbu pro dlouhodobé investory díky svému postavení lídra v energetickém průmyslu a schopnosti generovat stabilní zisky i v náročném prostředí. Její rozsáhlé investice do rozvoje a modernizace aktiv zajišťují, že firma bude i nadále dosahovat konkurenční výhody a poskytovat nadprůměrné výnosy svým akcionářům.
S ohledem na své plány, silné výsledky a efektivní strategii se ExxonMobil řadí mezi špičkové akcie v ropném sektoru, které je vhodné koupit a dlouhodobě držet. Tato „dobře promazaná“ společnost je připravena pokračovat ve své dominanci na trhu a nabídnout investorům dlouhodobou hodnotu.
