Evropské akciové trhy vstoupily do pátečního obchodního dne v negativním rozpoložení. Investoři zpracovávali nové dávky výsledků hospodaření předních evropských i amerických společností a zároveň reagovali na rozhodnutí Evropské centrální banky ponechat úrokové sazby beze změny. Týden byl bohatý na makroekonomická data, komentáře centrálních bank i politické signály, což vedlo k opatrnějšímu sentimentu na trzích.
Celoevropský index Stoxx 600 byl krátce po otevření nižší o 0,16 %, přičemž jednotlivé národní indexy následovaly podobný trend. Britský FTSE 100 oslabil o 0,28 %, německý DAX o 0,3 % a francouzský CAC 40 klesl o 0,05 %. Trhy tak reagovaly na kombinaci firemních výsledků, makroekonomických čísel a očekávání ohledně dalšího vývoje úrokových sazeb v eurozóně.
Evropská centrální banka rozhodla ponechat svou klíčovou úrokovou sazbu pro vklady na úrovni 2 % už potřetí za sebou. Tento krok byl očekávaný, ale investoři pozorně sledovali doprovodné komentáře. ECB nadále naznačuje, že současné nastavení měnové politiky považuje za dostatečné, a nevyslala jasný signál ohledně načasování případného dalšího snížení sazeb. To vytváří prostor pro vyšší volatilitu, protože očekávání trhu a rétorika centrální banky se nemusí vždy shodovat.
Zároveň předběžná data Eurostatu ukázala, že ekonomika eurozóny ve třetím čtvrtletí vzrostla o 0,2 %. Tento údaj překonal očekávání analytiků, kteří počítali s růstem o 0,1 %. I když je tempo růstu stále velmi mírné, působí mírně povzbudivě ve srovnání s předchozími obavami o stagnaci nebo recesi. Ekonomika regionu tak i přes překážky, jako jsou vysoké náklady financování a slabší spotřebitelská poptávka, vykazuje určitou míru odolnosti.
Dalším prvkem ovlivňujícím globální sentiment bylo setkání amerického prezidenta Donalda Trumpa s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem v Asii. Trump po jednání uvedl, že obě země dosáhly dohody ohledně vzácných zemin a dalších kritických surovin. Současně oznámil, že USA sníží cla na fentanyl uvalená na Čínu na 10 %. Zmírnění napětí mezi Washingtonem a Pekingem je obecně vnímáno jako pozitivní faktor pro trhy, ale investoři zatím vyčkávají na konkrétní detaily.
Na komoditních trzích se ropa dál držela pod tlakem. Futures na ropu Brent klesly v Londýně o 0,56 % na 60,24 USD za barel a ropa směřuje k třetímu měsíčnímu poklesu v řadě. Přispěla k tomu kombinace silnějšího dolaru, zvyšující se nabídky a obav o celosvětovou poptávku. Podobný vývoj zaznamenalo i zlato, které se po rozhodnutí amerického Fedu o snížení sazeb obchodovalo pod hranicí 4 000 dolarů za unci, než se mírně zotavilo na 4 025,10 USD.
V rámci firemních výsledků se pozornost soustředila na nadnárodní technologické giganty. Amazon oznámil silný růst své cloudové divize AWS, která zvýšila tržby o 20 % a poslala akcie společnosti výrazně vzhůru. Apple prezentoval lepší než očekávané prodeje iPhonů a služeb, což rovněž podpořilo akciový trh.
V Evropě společnost Danske Bank (CSE:DANSKE) oznámila, že očekává, že její čistý zisk za celý rok 2025 bude na horní hranici cílového rozmezí, a to i po oznámení 5% poklesu zisku za prvních devět měsíců roku, přičemž dánský věřitel poukázal na vyšší náklady na znehodnocení úvěrů a nižší příjmy z pojišťovací činnosti.
Caixabank (BME:CABK) oznámila nový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 500 milionů EUR spolu s výsledky za třetí čtvrtletí, které byly v zásadě v souladu s prognózami, přičemž španělská banka vykázala mírný nárůst zisku díky vyšším příjmům a stabilní kvalitě aktiv.
Aker Solutions (OL:AKSOA) vykázal ve třetím čtvrtletí roku 2025 vyšší zisk, přičemž norská strojírenská společnost byla podpořena silnější aktivitou v rámci svého projektového portfolia.
Fuchs (ETR:FPEn) vykázal silnější výsledky za třetí čtvrtletí, přičemž německý výrobce maziv překonal prognózy zisku a potvrdil svůj celoroční výhled.
Závěr týdne je tedy ve znamení opatrnosti. Investoři vyčkávají na další ekonomické indikátory, které mohou naznačit, zda je evropská ekonomika skutečně schopná udržet postupné oživení bez další podpory centrálních bank.
