Evropské akcie vstoupily do nového týdne opatrně a bez výraznějších změn, protože investoři čekají na další dávku výsledků za třetí čtvrtletí. Sezóna zveřejňování hospodářských výsledků se nyní dostává do klíčové fáze, kdy bude své finanční výsledky reportovat větší počet významných evropských společností. Trhy tak přistupují k obchodování zdrženlivě, s vědomím, že jakákoli překvapení — pozitivní či negativní — mohou investiční sentiment rychle změnit.
Celoevropský index STOXX 600 se během ranní seance držel poblíž 572 bodů, tedy blízko hodnot, na kterých zakončil minulý týden. Podobný obraz byl vidět napříč hlavními evropskými burzami: německý DAX přidal kolem 0,1 %, londýnský FTSE 100 posílil o 0,2 %, zatímco francouzský CAC 40 mírně oslabil.
Riziková averze investorů se zvýšila mimo jiné po slabších údajích z čínského výrobního sektoru. Nově zveřejněná data naznačila, že průmyslová aktivita v Číně zpomaluje, což má dopad na globální poptávku, zejména v průmyslově orientovaných evropských ekonomikách. Přesto se jedná o smíšený signál – soukromé PMI ukázalo stále určitý růst, na rozdíl od oficiálních vládních údajů, které minulý týden vykázaly pokles. Investoři tak vyčkávají, než budou později během dne zveřejněna data o výrobní aktivitě v eurozóně a následně i ve Spojených státech.
Z jednotlivých sektorů se nejlépe dařilo energetice. Akcie britské skupiny BP vzrostly o téměř 2 % poté, co společnost oznámila prodej podílů v amerických midstreamových aktivech za 1,5 miliardy dolarů. Tento krok je součástí širší strategie optimalizace portfolia a posilování rozvahy v prostředí, kde ceny ropy zůstávají citlivé na makroekonomické výkyvy a geopolitické signály. Rostoucí ceny ropy podpořily i širší sektor ropy a plynu.
Významný růst zaznamenala také francouzská společnost GTT, specialista na systémy pro skladování LNG. Firma zvýšila svou prognózu letošních tržeb a zisků, což se okamžitě projevilo téměř 4,5% nárůstem ceny jejích akcií. Růst spotřeby LNG a pokračující přeskupování energetických toků v Evropě po omezení dovozu z Ruska nadále podporují poptávku po technologiích, které umožňují efektivnější přepravu a skladování zkapalněného plynu.
Oproti tomu společnost Campari, známý výrobce alkoholických nápojů, čelila výraznému tlaku. Její akcie klesly přibližně o 4 % poté, co italská daňová policie oznámila zabavení podstatného balíku akcií lucemburské holdingové struktury ovládající skupinu. Důvodem je podezření z daňového úniku ve vysoké hodnotě. Trh reagoval rychle, protože podobné právní komplikace mohou negativně ovlivnit nejen reputaci společnosti, ale také finanční stabilitu a budoucí strategická rozhodnutí.
Další ztráty zaznamenal PostNL. Nizozemská poštovní a logistická skupina uvedla, že její provozní ztráta ve třetím čtvrtletí byla vyšší, než se čekalo. Důvodem je přetrvávající pokles objemu tradiční pošty a stále větší závislost na úzkém okruhu velkých zákazníků, což zvyšuje konkurenční a cenový tlak.
Pozornost přitahuje také Ryanair, který sice ohlásil 42% růst zisku v první polovině roku, avšak naznačil, že druhá polovina může být náročnější. Kombinace geopolitických rizik a srovnání s předchozími obdobími, kdy byly ceny letenek mimořádně vysoké, může způsobit zpomalení růstu.
Heineken naopak představil dlouhodobější plán, v němž se zaměřuje na snížení nákladů a větší soustředění na klíčové trhy a značky. Společnost plánuje do roku 2030 dosáhnout úspor až 500 milionů eur ročně, což investoři přijali jako krok k posílení marží a konkurenceschopnosti.
Na makroúrovni investoři nadále sledují měnovou politiku. Evropská centrální banka minulý týden ponechala sazby beze změny, čímž podpořila očekávání, že období stabilních sazeb může trvat i většinu roku 2026. Tento týden se pozornost obrátí také k Riksbank a Bank of England.
Ceny ropy stouply poté, co OPEC+ rozhodl o pozastavení zvyšování produkce v prvním čtvrtletí příštího roku. Tento krok má omezit riziko nadbytku nabídky na trzích.
