Evropské akcie zahájily nový obchodní týden v kladných hodnotách, když investoři vstřebávají směs ekonomických dat, politických signálů a firemních oznámení. Trhy se snaží zorientovat v očekáváních ohledně rozhodnutí Federálního rezervního systému, který může již tento týden snížit úrokové sazby, a zároveň sledují přípravy na klíčové jednání mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem. Toto setkání je vnímáno jako šance zmírnit dlouhodobé obchodní napětí mezi dvěma největšími světovými ekonomikami.
Celoevropský index Stoxx 600 v ranním obchodování vzrostl o 0,1 %. Německý index DAX přidal kolem 0,4 %, zatímco francouzský CAC 40 a britský FTSE 100 se pohybovaly blízko nuly. Italský FTSE MIB vzrostl o 0,5 %. Momentum z minulého týdne tak přetrvává, a to především díky příznivým údajům o inflaci ve Spojených státech, které podpořily naději na uvolnění měnové politiky.
Inflace v USA se v září snížila na 3 %, což bylo méně než očekával trh. To posílilo přesvědčení, že Fed přistoupí na svém nadcházejícím zasedání ke snížení sazeb o 25 bazických bodů. Podle nástroje CME FedWatch trh hodnotí pravděpodobnost tohoto kroku na 96 %. Pokud Fed skutečně sníží sazby, půjde o významný obrat směrem k uvolněnějším finančním podmínkám, což obvykle podporuje akciové trhy, zejména technologické a růstové tituly.
Vedle měnové politiky je ale tento týden rozhodující i geopolitika. Trump a Si se mají setkat ve čtvrtek na summitu APEC v Jižní Koreji. Obě strany v posledních dnech signalizují větší ochotu ke spolupráci. Americký ministr financí Scott Bessent uvedl, že jednání byla „konstruktivní, dalekosáhlá a hloubková“, což naznačuje, že se obě vlády snaží najít stabilnější rámec obchodních vztahů. Mezi tématy jsou zejména cla na čínské zboží a kontrola vývozu strategických materiálů, včetně vzácných zemin.
Takový posun by mohl výrazně zmírnit nervozitu na trzích, protože obchodní napětí v posledních letech často vedlo ke zvýšené volatilitě, poklesu investic a přerušení dodavatelských řetězců. Z pohledu evropských firem je to zásadní – mnoho z nich je vysoce napojeno jak na americký, tak čínský exportní trh.
V centru dění jsou také firemní výsledky. Tento týden reportuje například Deutsche Boerse, ale mnohem větší vliv budou mít výsledky amerických gigantů Microsoft, Alphabet, Apple, Amazon a Meta, které mohou určovat náladu nejen na Wall Streetu, ale i v Evropě. Investoři sledují, zda firmy dokážou přetavit investice do umělé inteligence do konkrétního růstu tržeb a marží.
Důležitou zprávu dnes zveřejnila také Galp Energia, portugalská energetická skupina, která oznámila 53% růst čistého zisku za třetí čtvrtletí díky silnějším rafinérským maržím a vyšším obchodním výsledkům. To potvrzuje, že energetické společnosti stále využívají období zvýšené cenové volatility a přizpůsobují se geopolitickým tokům trhu.
Pozornost přitahuje i oznámení Amazonu, který plánuje investovat 1,4 miliardy eur v Nizozemsku během následujících tří let. Firma tak posiluje svou pozici v jednom z nejrychleji rostoucích evropských e-commerce trhů, kde zatím zaostává za lokální konkurencí. Tato investice zahrnuje rozšiřování logistiky, cloudové infrastruktury i pracovních míst.
Na trhu se také sledují data o podnikatelském klimatu v Německu, která budou zveřejněna prostřednictvím ifo indexu. Ten může poskytnout klíčovou informaci o tom, zda se německá ekonomika nachází na cestě ke stabilizaci, nebo zda se stále potýká s nízkou poptávkou a slabou průmyslovou aktivitou.
V neposlední řadě se velká část globálního finančního světa tento týden přesune do Rijádu na fórum Future Investment Initiative, kterého se zúčastní více než 600 řečníků včetně šéfů JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock a Brookfieldu. Diskuse budou zaměřeny na investiční trendy, energetiku, digitalizaci a geopolitické výhledy – tedy oblasti, které mohou mít přímý dopad na strategická rozhodnutí velkých institucí.
