Evropské akciové trhy v pátek zahájily obchodování v pozitivním duchu a navázaly na silný závěr předchozí seance ve Spojených státech. Rekordní hodnoty hlavních amerických indexů podpořily globální chuť investorů k riziku a přispěly k růstu evropských benchmarků hned po otevření burz. Panevropský index Stoxx 600 si krátce po zahájení obchodování připsal zhruba dvě desetiny procenta, což odráží relativně opatrný, ale stabilní optimismus.
Největší evropské trhy otevřely rovněž v zelených číslech. Německý index DAX posílil přibližně o půl procenta, francouzský CAC 40 zaznamenal mírnější růst a britský FTSE 100 si připsal necelé půl procento. Investoři tak pokračovali v reakci na pozitivní signály z USA, kde se indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average dostaly na nová historická maxima díky kombinaci holubičí měnové politiky a silných výkonů hodnotových akcií.
Globální sentiment zůstává do značné míry formován rozhodnutím amerického Federálního rezervního systému snížit úrokové sazby. Tento krok posílil očekávání, že měnové podmínky zůstanou v příštím období relativně uvolněné, což tradičně podporuje akciové trhy po celém světě. Slabší dolar, který na tato očekávání reagoval, zároveň přispěl k růstu rizikových aktiv mimo Spojené státy a zvýšil atraktivitu evropských akcií pro mezinárodní investory.
Vedle makroekonomických faktorů však investoři v Evropě bedlivě sledují také geopolitický vývoj. Pozornost se v pátek soustředila zejména na situaci kolem Ukrajiny a Ruska. Varování generálního tajemníka NATO Marka Rutteho, že Evropa musí být připravena na možnost rozsáhlejšího konfliktu, připomnělo, že geopolitická rizika zůstávají významným faktorem pro dlouhodobý výhled regionu. Jeho výroky zazněly v době, kdy se evropské vlády zabývají návrhem využití zmrazených ruských aktiv na podporu Ukrajiny, což Moskva označila za nelegální krok.
Téma bezpečnosti a obrany se v Evropě dostává stále více do popředí také v souvislosti s nedávno zveřejněnou národní bezpečnostní strategií Spojených států. Dokument upozornil na rostoucí bezpečnostní výzvy a zpochybnil schopnost Evropy zůstat dlouhodobě rovnocenným geopolitickým partnerem USA bez výraznějších investic do obrany. Podle některých komentátorů může tento tlak vést k přehodnocení rozpočtových priorit v řadě evropských zemí, což by se časem mohlo promítnout i do sektorového složení akciových trhů.
Z makroekonomického pohledu investory zaujala také data z Velké Británie. Oficiální statistiky ukázaly, že britská ekonomika se v období tří měsíců do října nečekaně propadla, zatímco trh očekával stagnaci. Tento výsledek znovu otevřel debatu o odolnosti britského hospodářství a zvýšil spekulace o dalším uvolnění měnové politiky ze strany Bank of England v příštích měsících.
Na kontinentální Evropě se pozornost soustředila na inflační vývoj. Německo potvrdilo listopadovou inflaci na úrovni 2,6 procenta, zatímco harmonizované spotřebitelské ceny zůstávají poblíž hodnot, které jsou v souladu se střednědobým cílem Evropské centrální banky. To posiluje očekávání, že ECB ponechá na příštím zasedání úrokové sazby beze změny a zachová spíše vyčkávací přístup.
V podnikové sféře investoři reagovali na několik konkrétních zpráv. Outsourcingová společnost Capita ujistila trh, že její celoroční výhled zisku zůstává stabilní, i když některé divize vykázaly slabší výkonnost. Těžební společnost Rio Tinto oznámila pokrok v jednáních s domorodou skupinou Yinhawangka v Austrálii, což investoři vnímají jako krok ke stabilnějšímu provoznímu prostředí v dlouhodobém horizontu.
Na měnových trzích pokračovalo oslabování amerického dolaru, díky čemuž se euro dostalo na nejsilnější úroveň vůči dolaru od začátku října. Tento pohyb odráží rozdílná očekávání ohledně měnové politiky v USA a Evropě a zároveň podporuje evropská aktiva denominovaná v eurech.
Celkově tak evropské trhy vstoupily do závěru týdne s opatrným optimismem. Silná Wall Street poskytla krátkodobou podporu, zatímco investoři zůstávají obezřetní kvůli geopolitickým rizikům, vývoji inflace a nadcházejícím rozhodnutím centrálních bank. Další směr evropských akcií tak bude záviset nejen na globálním sentimentu, ale i na tom, jak se podaří sladit ekonomickou stabilitu s rostoucími bezpečnostními výzvami.
