Evropské akcie zahájily středeční obchodování poklesem, když většina sektorů kopírovala noční ztráty z amerických trhů. Do červených čísel se dostaly hlavní indexy v Německu, Francii i Velké Británii, nicméně jeden sektor se výrazně vymykal – obranné společnosti. Ty reagovaly růstem na nové komentáře amerického prezidenta Donalda Trumpa, který se vyjádřil k válce na Ukrajině a vyvolal tak zvýšený zájem investorů o evropský obranný průmysl.
Obranný sektor se odtrhl od poklesu trhu
Panevropský index Stoxx 600 klesl v ranních hodinách o 0,5 %, zatímco německý DAX odepsal 0,2 %, francouzský CAC 40 oslabil o 0,1 % a britský FTSE 100 rovněž o 0,1 %. Naopak obranné akcie se vydaly opačným směrem – index Stoxx Europe Aerospace and Defense si připsal 1,1 %.
Mezi největší tahouny patřily švédské a německé společnosti. Akcie švédské Saab posílily o více než 5 %, německý výrobce senzorů a komponentů pro tanky Hensoldt přidal 4,5 % a švédská technologická firma MilDef Group vzrostla o 3,4 %. Tento nárůst reflektuje očekávání, že v případě delšího konfliktu na Ukrajině i rostoucí podpory NATO poroste poptávka po vojenských technologiích a zbrojní technice.
Trumpovy výroky jako hlavní katalyzátor
Klíčovým impulzem pro růst obranných akcií byly výroky prezidenta Donalda Trumpa. Ten v úterý na platformě Truth Social uvedl, že Ukrajina má schopnost získat zpět celé své území, pokud jí bude poskytnuta dostatečná podpora Evropské unie a NATO. „Myslím si, že Ukrajina je s podporou Evropské unie schopna bojovat a získat zpět celou Ukrajinu v její původní podobě,“ napsal Trump. Dodal, že s časem, trpělivostí a finanční pomocí evropských partnerů je návrat k hranicím před začátkem konfliktu reálnou možností.
Významnou roli sehrálo i jeho setkání s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským na Valném shromáždění OSN v New Yorku. Trump zde nejen vyjádřil podporu Ukrajině, ale také ocenil roli NATO při ochraně evropského vzdušného prostoru, když podpořil kroky členských států při sestřelování ruských letounů, které naruší jejich hranice. Tyto výroky byly trhem vnímány jako posílení závazku Západu podporovat Ukrajinu a zároveň jako signál budoucích zakázek pro obranné firmy.
Globální kontext a napětí na trzích
Zatímco obranné akcie rostly, širší trhy reagovaly negativně na výroky předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella. Ten upozornil, že ceny aktiv, včetně akcií, se nacházejí na vysokých úrovních, které mohou být nadhodnocené. „Podle mnoha měřítek jsou ceny akcií poměrně vysoko oceněny,“ uvedl Powell, čímž přispěl k opatrnější náladě investorů.
V Asii se během noci akcie pohybovaly spíše dolů a americké futures zůstaly před otevřením trhů beze změny. V Evropě však dorazily také pozitivnější zprávy v podobě předběžných PMI indexů za září, které ukázaly nejrychlejší růst obchodní aktivity za posledních 16 měsíců. Zároveň se ale zvýraznily rozdíly mezi hlavními ekonomikami – Německo vykazuje známky zrychlení, zatímco Francie nadále bojuje s politickými problémy, které brzdí její růst.
Pozornost investorů směřuje i k německému indexu podnikatelského klimatu Ifo, jehož zveřejnění se očekává během dne. Index by mohl potvrdit zlepšení nálady v německém průmyslu, což by posílilo argumenty pro stabilní růst největší evropské ekonomiky.
Firemní výsledky a ropa
Na korporátní úrovni zaujaly výsledky společnosti JD Sports Fashion, která oznámila pokles zisku za první polovinu roku o 13,5 %. Firma přesto ponechala výhled na celý rok, i když upozornila na obtížné prostředí zejména v USA. Luxusní automobilka Ferrari naopak překvapila pozitivně, když zvýšila svou marži EBITDA na 26,6 %, a to díky vyšší produktivitě, která dokázala vyvážit rostoucí náklady na zaměstnance a digitální investice.
Na komoditních trzích se ceny ropy pohybovaly mírně výše. Futures na ropu Brent vzrostly o 0,1 % na 67,72 USD za barel a americká WTI rovněž o 0,1 % na 63,48 USD. K růstu přispěly zprávy o poklesu zásob ropy v USA, což zmírnilo obavy z oslabující poptávky v největší světové ekonomice.
Shrnutí
Evropské trhy se sice v ranních hodinách potýkaly s poklesem, ale obranný sektor se díky geopolitickým událostem vydal opačným směrem. Výroky prezidenta Donalda Trumpa posílily očekávání, že evropské země zvýší investice do armády a technologií, což okamžitě podpořilo akcie firem v tomto odvětví. Spolu s pokračující debatou o hodnotě akciových trhů a pozitivními PMI daty tak středeční obchodování ukazuje na složitý mix vlivů, které budou investoři v příštích dnech pečlivě sledovat.
