Evropské akciové trhy ve čtvrtek stagnovaly, protože investoři zůstávali opatrní kvůli přetrvávající nejistotě na dluhopisových trzích a neochotě riskovat před důležitými aukcemi francouzských a britských vládních dluhopisů. Negativní náladu na trzích navíc prohloubil výrazný pokles akcií leteckých společností po slabém výhledu britské nízkonákladové společnosti Jet2, který zasáhl celý sektor cestovního ruchu a volného času.
Celoevropský index STOXX 600 během ranního obchodování kolísal a nakonec uzavřel na úrovni 546,93 bodů. Přestože se jednalo o technickou stagnaci, pod povrchem indexu došlo k výrazným pohybům v jednotlivých sektorech – zejména u aerolinek, výrobců automobilů a energetických společností.
Letecký sektor pod tlakem, Jet2 strhává trh dolů
Největší propad dne zaznamenaly akcie v sektoru cestovního ruchu a volného času, které v průměru klesly o 1,2 %. Nejvíce se na tomto vývoji podepsala britská nízkonákladová letecká společnost Jet2, jejíž akcie ztratily čtvrtinu své hodnoty poté, co firma oznámila, že celoroční provozní zisk bude na spodní hranici dřívějších očekávání.
Reakce trhu byla okamžitá. Investoři začali přehodnocovat vyhlídky celého leteckého sektoru, což vedlo k prudkému poklesu akcií německé TUI a britského EasyJet, které odepsaly více než 4 %.
Podle analytiků se investoři obávají, že vyšší provozní náklady, včetně rostoucích cen paliv, a slabší poptávka po letních dovolených v Evropě by mohly negativně ovlivnit marže leteckých dopravců v druhé polovině roku. Trh nyní čeká na výsledky dalších evropských aerolinek, aby zjistil, zda se jedná o problém specifický pro Jet2, nebo o širší trend v celém odvětví.
Automobilky čelí slabé poptávce, Porsche a Volvo oslabují
Další oslabení přinesl automobilový sektor, zejména akcie Porsche, které klesly téměř o 1 %. Investoři reagovali na zprávu, že výrobce luxusních vozů bude přeřazen do německého indexu středních kapitalizací po nedávných ztrátách. Ty byly způsobeny nejen americkými dovozními cly, ale i slábnoucí poptávkou na klíčovém čínském trhu.
Negativní sentiment v automobilovém průmyslu prohloubila také zpráva společnosti Volvo Cars, že její srpnový prodej klesl meziročně o 9 % na 48 029 vozů. Největší propad zaznamenaly plně elektrické vozy, jejichž prodeje klesly o 28 % a nyní tvoří jen 20 % celkového prodeje.
Prodej elektrifikovaných vozidel celkově, včetně plug-in hybridů, klesl o 17 % a představuje 43 % objemu prodeje. Tyto výsledky vyvolávají otázky ohledně tempa přechodu na elektromobilitu v Evropě, kde poptávku oslabuje vyšší cena vozů a nedostatečná nabíjecí infrastruktura.
Energetický sektor v pohybu: ExxonMobil zvažuje prodej evropských aktiv
Zajímavou zprávou ze sektoru energetiky byla informace, že ExxonMobil jedná o prodeji svých evropských chemických závodů ve Velké Británii a Belgii. Podle zdrojů deníku Financial Times by tento prodej mohl vynést až 1 miliardu USD.
K tomuto kroku přiměla ExxonMobil zejména konkurence levnějších čínských výrobců a dopady amerických celních sazeb, které snižují konkurenceschopnost evropské produkce. Společnost údajně vede předběžná jednání s poradci, ale žádné konečné rozhodnutí zatím nepadlo.
Pokud by k prodeji došlo, šlo by o součást širší strategie Exxonu, který se snaží soustředit na výnosnější segmenty a optimalizovat své evropské portfolio.
JPMorgan vstupuje na německý trh s digitální bankou
Mezi nejvýznamnější zprávy dne patří také oznámení společnosti JPMorgan Chase, že ve druhém čtvrtletí roku 2025 spustí v Německu svou digitální retailovou banku Chase. Tento krok je vnímán jako odvážný vstup na přeplněný bankovní trh největší evropské ekonomiky.
Americký bankovní gigant na spuštění služby připravoval několik let nábor špičkových expertů, přičemž přesný termín uvedení držel v tajnosti. Analytici očekávají, že digitální banka Chase bude cílit na mladší generaci klientů, nabídne nízké poplatky a inovativní finanční produkty.
Investoři sledují dluhopisový trh
Opatrnost investorů je stále ovlivněna také děním na dluhopisových trzích. Obavy vyvolávají především rostoucí fiskální výdaje vlád rozvinutých zemí, které jsou financovány novými úvěry. Tento trend tlačí vzhůru výnosy dlouhodobých dluhopisů a způsobuje volatilitu evropských akciových trhů.
Ve čtvrtek se investoři zaměřují na aukce vládních dluhopisů ve Francii a Velké Británii, které by mohly ovlivnit sentiment na trhu a ukázat, jak silná je poptávka po státním dluhu v době, kdy se úrokové sazby drží na vyšších úrovních.
Shrnutí
Evropské akcie se ve čtvrtek pohybovaly bez výrazného trendu, protože investoři zůstávali opatrní před klíčovými událostmi na dluhopisovém trhu. Největší ztráty utrpěl letecký sektor, který zasáhla slabá prognóza společnosti Jet2. Automobilový sektor oslabil kvůli horším výsledkům Volva a Porsche, zatímco energetické společnosti sledovaly zprávu o možném prodeji evropských závodů ExxonMobilu. Naopak bankovní sektor zaznamenal příznivou zprávu, když JPMorgan oznámila vstup na německý trh s digitální bankou Chase.
