Evropské akciové trhy ve čtvrtek otevřely převážně stabilně, protože investoři vstřebávali novinky o znovuotevření americké vlády a začali se soustředit na klíčová ekonomická data z USA, která mohou zásadně ovlivnit očekávání ohledně budoucího nastavení měnové politiky. Přestože nálada na trzích byla spíše opatrná, evropské indexy se držely blízko svých rekordních hodnot. Celoevropský STOXX 600 přidal 0,1 % a udržel se v blízkosti maxima 585 bodů. Region tak vstoupil do obchodního dne na vlně klidu, kterou však částečně narušily firemní výsledky některých velkých jmen – zejména společnosti Siemens.
Německý index DAX mírně rostl a francouzský CAC 40 přidal 0,6 %, čímž odrážel solidní výkon francouzských firemního sektoru. Britský FTSE 100 naopak klesl o 0,3 %, protože část britských sektorů nadále bojuje s utlumeným domácím růstem a citlivostí na globální tržní pohyby. Celkově však evropský region zůstával ve stabilní pozici, a to i přes velké množství nových informací, které bude muset v nejbližších dnech vstřebat.
Oči investorů směřují do USA
Jedním z nejdůležitějších faktorů, který dnes ovlivňuje globální trhy, je uzavřená kapitola kolem nejdelšího vládního shutdownu v historii USA. Americký prezident Donald Trump podepsal zákon, jenž obnovuje financování federálních úřadů a odblokuje vyplácení stovek ekonomických statistik, které byly během uzavření pozastaveny. Investoři nyní napjatě čekají na první vlnu aktualizovaných dat – zpráva o zaměstnanosti za září bude pravděpodobně první, která bude zveřejněna.
Právě trh práce bude v centru pozornosti. Poté, co několik soukromých průzkumů ukázalo možné trhliny v zaměstnanosti, začaly se objevovat spekulace, že by Federální rezervní systém mohl přistoupit ke snížení úrokových sazeb dříve, než dříve signalizoval. Pokud vládní data potvrdí ochlazování trhu práce, očekávání ohledně uvolnění měnové politiky mohou ještě zesílit. To je pro trhy zásadní, neboť nižší úroky běžně podporují ocenění akcií i rizikovějších aktiv.
Siemens tlačí na evropské trhy dolů
Z individuálních firemních zpráv nejvíce rezonoval výrazný pokles cen akcií Siemensu, který oslabil o 4 %. Důvodem byly výsledky za čtvrté čtvrtletí, kde průmyslový zisk mírně zaostal za očekáváním analytiků. Společnost navíc oznámila plány na snížení podílu ve své zdravotnické divizi Siemens Healthineers, což investoři vnímali jako signál opatrnosti a potenciální reorganizace.
Výsledky Siemensu tak kontrastují s úspěchem některých dalších evropských firem. Merck KGaA zpřísnila svůj výhled díky silné výkonnosti segmentů zdravotnictví a přírodních věd, kde poptávka zůstává robustní. Deutsche Telekom rovněž zvýšil svůj výhled na rok 2025 po začlenění UScellular do své struktury a oznámil plány na navýšení dividendy, což posílilo důvěru investorů.
Burberry přinesla pozitivní překvapení v podobě lepšího než očekávaného růstu tržeb, především díky stabilizaci v Číně a postupnému oživení poptávky po luxusním zboží. To naznačuje, že i v období globální nejistoty se části evropského luxusního sektoru daří navazovat na předpandemické úrovně.
Aviva oznámila ambiciózní plán růstu provozního zisku na akcii o 11 % během tří let, což odráží sílu její obchodní strategie a efektivitu probíhající integrace Direct Line. Rolls-Royce potvrdil svůj celoroční výhled po solidním říjnovém výkonu, především díky vysoké poptávce v divizích Civil Aerospace a Power Systems.
Naopak kontejnerový přepravce Hapag Lloyd reportoval 50% propad čistého zisku, což odráží volatilitu na přepravním trhu a rostoucí náklady. Tato zpráva zchladila část optimismu kolem oživení globálního obchodu a upozornila na to, že některé sektory stále čelí výraznému tlaku.
Technologický sektor oživuje, ropa klesá
Sektorové výkony v Evropě vedly technologické společnosti, které po prudkých poklesech z minulého týdne zaznamenaly nárůst o 0,9 %. Společnosti ASML a Infineon se zotavily díky náznakům stabilizace poptávky po polovodičích a lepšímu sentimentu v oblasti čipového průmyslu.
Na komoditních trzích však převládala slabost. Ceny ropy Brent i WTI mírně klesaly, a to už druhý den v řadě. Hlavním faktorem byl nárůst amerických zásob, což v investorech vyvolalo obavy ohledně poptávky po ropě ze strany největší světové ekonomiky. Brent se pohyboval u 62,63 USD za barel a WTI klesla na 58,39 USD. Přestože pokles nebyl dramatický, trhy zůstávají citlivé na jakékoli známky slabosti poptávky.
