Evropské akciové trhy se v úterý pohybovaly převážně stabilně, protože počáteční euforie z velkých fúzí a akvizic v regionu částečně kompenzovala obavy z politické krize ve Francii po odvolání premiéra Françoise Bayrou v hlasování o nedůvěře. Zatímco francouzské trhy procházejí obdobím zvýšené nejistoty, korporátní zprávy o strategických investicích a akvizicích pomáhají posilovat důvěru investorů a udržují širší evropské indexy v kladném teritoriu.
Celoevropský index STOXX 600 vzrostl v 07:07 GMT o 0,1 % na 552,69 bodů, přičemž růst táhl zejména sektor základních surovin, který posílil o 1,3 % díky vyšší poptávce po komoditách a pozitivnímu výhledu těžařských společností. Francouzský index CAC 40 mírně vzrostl o 0,2 %, zatímco dlouhodobé francouzské dluhopisy zůstaly beze změny. Trhy vyčkávají na rozhodnutí prezidenta Emmanuela Macrona, který musí jmenovat již pátého premiéra Francie za méně než dva roky.
Politická krize ve Francii a její dopady na trhy
Pád vlády premiéra Françoise Bayroua byl sice do značné míry očekáván, přesto vyvolal zvýšenou opatrnost mezi zahraničními investory. Bayrouova vláda čelila rozsáhlé kritice za neschopnost sjednotit rozpočtové plány pro rok 2026, jejichž cílem bylo snížit stále rostoucí rozpočtový deficit Francie. Opoziční strany zleva i zprava jeho návrhy odmítly, což vedlo k hlasování o nedůvěře a následnému pádu kabinetu.
Pro prezidenta Macrona nyní nastává složité období, protože jmenování nového premiéra musí vyvážit potřebu politické stability a zároveň snahu uklidnit investory. Očekává se, že Macron zvolí dalšího centristického spojence, nicméně analytici upozorňují, že i tato menšinová vláda bude čelit obtížné legislativní situaci.
Situaci dále komplikuje nadcházející přezkum francouzského ratingu agenturou Fitch Ratings, který proběhne tento pátek. Francouzský úvěrový rating je momentálně na úrovni AA- s negativním výhledem, a případné snížení by mohlo mít významný dopad na francouzské dluhopisy i na atraktivitu země pro zahraniční kapitál. Připomeňme, že agentura Moody’s snížila francouzský rating už v loňském roce po pádu předchozí vlády, což tehdy vyvolalo značný tlak na finanční trhy.
Vlna fúzí a akvizic přináší investorům optimismus
Navzdory politickým otřesům zůstává nálada na evropských trzích částečně pozitivní díky sérii významných oznámení o fúzích a akvizicích. Nizozemský gigant v oblasti výroby čipů ASML oznámil investici ve výši 1,3 miliardy eur (1,5 miliardy USD) do francouzského startupu Mistral AI, čímž se stává největším akcionářem této rychle rostoucí společnosti. Obě firmy navíc uzavřely strategické partnerství, jehož cílem je využití modelů umělé inteligence při vývoji nových produktů a zlepšení výzkumných kapacit ASML.
Švýcarská farmaceutická společnost Novartis zase potvrdila plán na akvizici společnosti Tourmaline Bio za 48 USD za akcii, což oceňuje biofarmaceutickou firmu se sídlem v New Yorku na 1,4 miliardy USD. Tato transakce rozšíří portfolio Novartisu o nové možnosti léčby autoimunitních onemocnění a posílí jeho výzkumné kapacity na americkém trhu.
Výrazný pohyb zaznamenaly také akcie těžební společnosti Anglo American, které posílily o 4,7 % po oznámení, že se firma dohodla na fúzi s kanadskou společností Teck Resources v hodnotě 50 miliard USD. Nově vzniklá společnost ponese název Anglo Teck Plc a stane se jedním z největších světových hráčů na trhu s mědí, uhlím a dalšími surovinami.
Pozitivní zprávy přicházejí i z Itálie, kde akcie banky Monte dei Paschi di Siena vzrostly o 3,8 % poté, co nové údaje ukázaly, že věřitel dosáhl 62 % cíle nabídky banky Mediobanca. Akcie samotné Mediobanky reagovaly růstem o 3,7 %, což posílilo italský bankovní sektor.
Ropa roste díky omezenému navýšení produkce OPEC+
Ceny ropy v úterý pokračovaly v růstu poté, co skupina OPEC+ oznámila, že v říjnu zvýší těžbu pouze o 137 000 barelů denně. To je výrazně méně než dřívější měsíční nárůsty o 555 000 barelů v září a srpnu a 411 000 barelů v předchozích měsících. Tento krok posílil očekávání, že nabídka ropy zůstane omezená, což podporuje růst cen.
V 03:05 ET se futures na ropu Brent obchodovaly o 0,8 % výše na 66,57 USD za barel a futures na ropu WTI posílily o 0,9 % na 62,81 USD za barel. Trhy navíc reagují na obavy z možných dalších sankcí vůči Rusku, které by mohly dále omezit dodávky ropy na globální trh a vyvolat tlak na ceny energií.
Výhled pro evropské trhy
Evropské akcie pravděpodobně zůstanou v nejbližších dnech volatilní, protože investoři budou sledovat několik klíčových faktorů. Největší pozornost se bude upírat na jmenování nového francouzského premiéra, výsledek pátečního přezkumu ratingu Francie, zveřejnění amerických inflačních dat a další kroky OPEC+.
Pokud se situace ve Francii stabilizuje a firemní výsledky zůstanou pozitivní, může být současný růstový trend evropských akcií zachován. Naopak jakékoli zhoršení politické krize nebo nepříznivá data o inflaci v USA mohou vést k prudkým pohybům na trzích.
