Evropské akcie se v pondělí odrazily ode dna po nedávném propadu způsobeném výprodeji v technologickém sektoru, který minulý týden způsobil zvýšenou volatilitu na trzích. Po sérii negativních seancí se na evropských burzách objevil stabilnější tón, přičemž investoři hledali nové příležitosti v jiných sektorech. Za růstem stály především akcie farmaceutických společností, obranného průmyslu a rostoucí ceny komodit, které pomohly vyvážit slabší výkon technologických firem.
Klíčovým faktorem pondělního růstu byl farmaceutický gigant Novo Nordisk, jehož akcie vzrostly o 2,8 % poté, co nová klinická data potvrdila, že jeho lék na hubnutí Wegovy poskytuje lepší ochranu srdce než konkurenční přípravek od americké skupiny Eli Lilly. Tento výsledek posílil důvěru investorů v budoucí tržní pozici společnosti, přestože nedávno snížila prognózu růstu tržeb do roku 2025 kvůli rostoucí konkurenci levnějších napodobenin svého léku.
Farmacie táhne růst, technologie stagnují
Díky pozitivnímu vývoji v sektoru zdravotnictví se celoevropský index STOXX 600 zvýšil o 0,4 %, což znamená mírné zotavení po předchozím oslabení. Německý DAX si připsal 0,5 %, britský FTSE 100 posílil o 0,3 % a francouzský CAC 40 vzrostl o 0,3 %. Přesto technologické akcie zůstaly pod tlakem – regionální technologický index se prakticky nezměnil a obchodoval se kolem svých předchozích úrovní.
Na rozdíl od Evropy vykázaly asijské trhy smíšené výsledky. Akcie Alibaba Group Holding Ltd. zaznamenaly výrazný nárůst o 19 %, což přilákalo pozornost investorů, zatímco akcie výrobců čipů oslabily v reakci na nejistotu kolem poptávky po polovodičích. Americké trhy zůstaly v pondělí uzavřeny kvůli svátku Labor Day, což přispělo k nižší aktivitě evropských investorů. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 se téměř nezměnily, což signalizovalo opatrnost investorů před návratem amerických trhů do obchodování.
Obranný průmysl, energetika a akvizice
Vedle farmacie zaznamenaly růst i akcie obranných společností, zejména po oznámení, že Norsko uzavřelo dohodu s Velkou Británií o strategickém partnerství v hodnotě 10 miliard liber na pořízení nových fregat. Dohoda okamžitě podpořila akcie společnosti BAE Systems, která je klíčovým dodavatelem v rámci tohoto projektu.
Pozitivní zprávy přišly také z oblasti obnovitelné energie. Equinor ASA oznámila svůj záměr upsat nové akcie dánského vývojáře větrných elektráren Orsted A/S a stala se tak prvním velkým investorem po dánské vládě, který prodej podpořil. Tento krok potvrzuje rostoucí zájem energetických společností o diverzifikaci portfolia směrem k obnovitelným zdrojům a posiluje pozici Orstedu v evropském energetickém sektoru.
Další významnou událostí na trhu je blížící se dohoda společnosti CapVest Partners o akvizici německého výrobce léčiv Stada Arzneimittel AG. Hodnota transakce dosahuje přibližně 10 miliard eur (včetně úvěru) a podle zdrojů obeznámených s jednáním by mohla brzy ukončit dlouhotrvající ságu o prodeji Stady. Tato akvizice by mohla posílit konkurenceschopnost společnosti na evropském trhu a poskytnout CapVest silnější pozici v oblasti generických léčiv.
Komodity, měny a kryptoměny
Na komoditních trzích se pondělí neslo ve znamení růstu cen drahých kovů. Stříbro poprvé od roku 2011 překročilo hranici 40 dolarů za unci a zlato se přiblížilo historickému maximu. Investoři očekávají, že Federální rezervní systém by mohl už tento měsíc přistoupit ke snížení úrokových sazeb, což tradičně podporuje zájem o bezpečná aktiva.
Na měnovém trhu se pohyby u hlavních měn držely v mírných pásmech. Euro vzrostlo o 0,3 % na 1,1720 USD, britská libra posílila o 0,2 % na 1,3527 USD, zatímco japonský jen a offshore čínský jüan zůstaly téměř beze změny.
Také kryptoměny zaznamenaly mírný růst. Bitcoin posílil o 0,3 % na 109 501,79 USD a Ether přidal 0,3 % na 4 471,01 USD.
Dluhopisy a výnosy
Na trhu státních dluhopisů zůstaly pohyby rovněž omezené. Výnos 10letých amerických státních dluhopisů se držel na úrovni 4,23 %, zatímco výnos 10letých německých dluhopisů vzrostl o tři bazické body na 2,75 %. V Británii se výnos 10letých dluhopisů zvýšil o dva bazické body na 4,75 %, což naznačuje očekávání investorů ohledně budoucí měnové politiky Bank of England.
Shrnutí
Evropské akcie se v pondělí mírně zotavily po výprodejích v technologickém sektoru, přičemž růst táhly zejména farmaceutické tituly v čele s Novo Nordisk. Investoři sledovali také pozitivní vývoj v obranném průmyslu, obnovitelné energetice a farmaceutických akvizicích. Globální sentiment podporuje růst cen drahých kovů a relativně stabilní vývoj na měnových trzích. Oči investorů se nyní upírají na rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách, které by mohlo ovlivnit náladu na trzích v následujících týdnech.
