Evropské akcie v pondělí zahájily obchodování mírným růstem a vstoupily do nového týdne s opatrným optimismem. Investoři sledují sérii zasedání centrálních bank, která mohou určit další směr finančních trhů. Největší pozornost se upírá na americký Federální rezervní systém, ale v hledáčku je i Bank of England a několik dalších institucí.
V ranních hodinách evropského obchodování vzrostl německý index DAX o 0,5 %, francouzský CAC 40 o 0,5 % a britský FTSE 100 přidal 0,1 %. Nárůst nebyl dramatický, ale signalizoval pozitivní náladu investorů, kteří očekávají, že centrální banky v příštích dnech poskytnou jasnější obrázek o budoucnosti měnové politiky.
Největší očekávání se vážou k Federálnímu rezervnímu systému. Poslední ekonomická data z USA ukazují na ochlazování trhu práce a postupné zpomalování inflace, což vyvolalo naděje, že Fed přistoupí ke snížení úrokových sazeb. Pokud by k tomu skutečně došlo, mohlo by to posílit chuť investorů k riziku a podpořit akciové trhy nejen v USA, ale i v Evropě. Minulý týden už Wall Street reagovala optimismem – Nasdaq Composite dokonce uzavřel na historickém maximu.
Bank of England, která minulý měsíc snížila sazby už popáté za něco málo přes rok, bude tentokrát pravděpodobně vyčkávat.
Britská inflace totiž v červenci dosáhla 3,8 %, což je nejvyšší úroveň ze všech států G7 a téměř dvojnásobek cíle centrální banky. To jí svazuje ruce a snižuje prostor pro další uvolnění měnové politiky. Podobná zasedání centrálních bank proběhnou také v Japonsku, Kanadě či Jižní Africe, což znamená, že investoři mohou očekávat více signálů o globálním ekonomickém výhledu.
Vedle makroekonomických otázek se trhy zaměřily i na firemní zprávy. Dánská společnost Orsted, významný developer větrných elektráren na moři, oznámila cenu nové emise akcií v hodnotě 9,42 miliardy dolarů. Cena byla stanovena na 66,6 dánských korun za akcii, což představuje výraznou, téměř 67% slevu oproti páteční závěrečné ceně. Orsted se rozhodl pro navýšení kapitálu, aby posílil financování svých amerických projektů, které se dostaly pod tlak kvůli odporu prezidenta Donalda Trumpa vůči obnovitelným zdrojům energie. Akcie společnosti po oznámení klesly o 3,4 %.
Do centra pozornosti se dostal také švýcarský výrobce hodinek Swatch. Generální ředitel Nick Hayek oznámil, že společnost zvýší ceny v USA o 5 až 15 %. Tento krok je reakcí na nová 39% cla uvalená prezidentem Trumpem na švýcarské zboží. Hayek ale dodal, že díky silné přítomnosti značky v Kanadě a Mexiku budou mít američtí spotřebitelé možnost nakupovat hodinky levněji i v těchto zemích. Navíc produkty Swatch se prodávají na stovkách výletních lodí v Karibiku, kde často nepodléhají clu, což zmírňuje dopady amerických opatření.
Na trhu s dluhopisy zaujala společnost Sirius Real Estate, která vydala nové dluhopisy v hodnotě 105 milionů eur. Ty se připojí ke stávajícím dluhopisům splatným v roce 2028 a s úrokovou sazbou 1,75 %. Jedná se už o několikáté rozšíření původní emise z roku 2021 a navazuje na silnou poptávku investorů po dluhopisech společnosti, která se zabývá správou nemovitostí.
Důležitou zprávu přinesla i německá obranná skupina Rheinmetall. Oznámila akvizici divize vojenského loďařství Naval Vessels Luerssen, čímž rozšíří své působení do oblasti námořní výstavby. Cena transakce zatím nebyla zveřejněna a dohoda musí projít schválením antimonopolních úřadů. Akvizice ale zapadá do strategie Rheinmetallu posilovat svou pozici na obranném trhu.
Z maloobchodního prostředí dorazila zpráva od AO World. Britský online prodejce domácích spotřebičů zvýšil svůj ziskový výhled a poprvé v historii oznámil zpětný odkup akcií. Společnost v první polovině roku zaznamenala dvouciferný růst tržeb, což naznačuje, že poptávka po online nákupech zůstává silná.
Na komoditních trzích mezitím rostly ceny ropy. Futures na Brent vzrostly o 0,3 % na 67,22 USD za barel a WTI přidalo 0,1 % na 62,75 USD za barel. Růst je reakcí na obavy z možného přerušení dodávek z Ruska po ukrajinských dronech zaměřených na ruskou ropnou infrastrukturu. Útoky na terminál Primorsk i velkou rafinérii Kirishinefteorgsintez by mohly narušit export a zasáhnout odběratele v Indii i Číně.
Celkově tak pondělní obchodování ukázalo kombinaci pozitivních očekávání ohledně centrálních bank a nejistoty spojené s geopolitickými a firemními událostmi. Investoři zůstávají v napětí, protože rozhodnutí Fedu a dalších institucí mohou v příštích dnech zásadně ovlivnit náladu na trzích.
