Evropské akcie se blíží k rekordům a naznačují, že čtvrtý týden po sobě budou růst. Optimistickou trajektorii podporují především očekávání snížení úrokových sazeb v návaznosti na zjevné zmírnění inflace v některých prvořadých ekonomikách regionu.
Na začátku obchodování si index Stoxx Europe 600, který obsahuje 600 evropských společností a jehož cílem je komplexně reprezentovat evropské akcie, připsal 0,2 %. Tento mírný nárůst zvyšuje jeho celkový týdenní nárůst na 1,4 %, čímž se blíží rekordní hodnotě.
Údaje o francouzské inflaci vykázaly výrazný pokles na nejnižší úroveň od července 2021, což posiluje argumenty pro Evropskou centrální banku (ECB), aby dále snížila úrokové sazby. Tento vývoj navazuje na stejné trendy, kterých jsme byli svědky v Německu a Španělsku. Později v pátek budou zveřejněny souhrnné údaje za celý evropský region, které vnesou více světla do širšího ekonomického scénáře.
Přesuneme-li se za oceán, futures na americké akcie po stagnujícím dni na Wall Street rovněž zaznamenaly růst. Technologický gigant Nvidia Corp zaznamenal 6% propad, který zatížil celý trh. Účastníci trhu v současné době sledují nadcházející zveřejnění preferovaného ukazatele inflace Federálního rezervního systému, který nabídne zásadní pohled na stav americké ekonomiky.
Spekulace o snížení sazeb Fedu nadále zaujímají na světových trzích ústřední místo. Děje se tak v návaznosti na údaje, které ukazují, že se Federálnímu rezervnímu systému daří kontrolovat inflaci, aniž by vyvolal hospodářskou recesi. Produkce USA rostla ve 2. čtvrtletí mírně silnějším tempem, než se původně uvádělo, a to díky revizi spotřebitelských výdajů směrem nahoru, která kompenzovala sníženou aktivitu v jiných sektorech.
Thomas Taw, vedoucí investiční strategie společnosti BlackRock pro oblast APAC, poznamenal, že americká ekonomika zřejmě přechází z extrémně silné fáze do silné fáze. Poukázal na to, že ačkoli údaje mohou nadále oslabovat, je třeba je vyvážit tím, o kolik se očekává pokles inflace v USA.
Očekávání uvolnění měnové politiky vytvořilo pro státní dluhopisy vítěznou sérii, která zaznamenala nejdelší měsíční úspěšnou sérii za poslední tři roky. Tyto spekulace však vytvářejí tlak na pokles dolaru. Podle měřítka agentury Bloomberg je měna na cestě zaznamenat nejhorší měsíční výkonnost v tomto roce, přestože v pátek byla stabilní.
Kromě jádrových údajů o výdajích na osobní spotřebu (PCE), které budou zveřejněny později během seance, jsou hlavním bodem zájmu finančních trhů údaje o zaměstnanosti v USA, které budou zveřejněny příští týden. Nonfarm payrolls, které mají být zveřejněny 6. září, budou pečlivě analyzovány z hlediska náznaků, zda Fed v září sníží sazby. Spekulace o snížení sazeb se zvýšily poté, co předseda Fedu Jerome Powell ve svém projevu v Jackson Hole na začátku tohoto měsíce naznačil možné uvolnění.
Očekává se, že snížení úrokových sazeb v USA bude mít vlnový efekt napříč centrálními bankami po celém světě. V Asii odborníci z oboru předpovídají, že úřady v zemích, jako je Indonésie a Indie, mohou kopírovat USA a snížit výpůjční náklady.
Analytici společnosti Barclays Plc, včetně Gabriela Casillase, vyjádřili svůj názor na situaci a zdůraznili, že holubičí poselství z Jackson Hole nadále doznívají, zatímco pozornost se přesouvá ke zprávě o zaměstnanosti v USA, aby se posoudilo, zda je ekonomika stále na cestě k měkkému přistání.
Na komoditní scéně zlato zaznamenalo mírný pokles, zatímco ropa rozšířila zisky na základě povzbudivých ekonomických údajů z USA a eskalace narušení dodávek v Libyi. Železná ruda mezitím vykázala vzestupný pohyb poté, co během deseti dnů vzrostla přibližně o 10 % a překonala hranici 100 USD za tunu.
