Evropské akcie v pondělí mírně vzrostly, přičemž investoři vstupují do týdne plného klíčových událostí, které mohou výrazně ovlivnit finanční trhy. Největší pozornost se soustředí na Francii, kde se očekává hlasování o nedůvěře vládě premiéra Francoise Bayroua. Pokud vláda skutečně padne, země by během tří let hledala už pátého premiéra, což by mohlo výrazně zvýšit politickou i ekonomickou nejistotu v druhé největší ekonomice eurozóny.
Podle investorů bude výsledek hlasování zásadní pro další směřování francouzských trhů a také pro celkový sentiment na evropských burzách. Zatímco evropské indexy v pondělí zahájily obchodování růstem, nervozita z budoucího vývoje zůstává vysoká.
Francie pod tlakem: politická krize a úvěrové riziko
Premiér Francois Bayrou čelí téměř jisté porážce při hlasování o důvěře, které by mohlo ještě více destabilizovat francouzskou politickou scénu. Francie se už nyní potýká s rostoucím dluhem a očekává se, že během týdne proběhne první z několika revizí úvěrového ratingu.
Výnosy francouzských 30letých státních dluhopisů vzrostly na nejvyšší úroveň od června 2009, což signalizuje, že investoři požadují vyšší rizikovou prémii za půjčování peněz vládě. Pokud by došlo k dalšímu snížení ratingu agenturou Moody’s nebo S&P Global Ratings, mohla by Francie čelit zvýšeným nákladům na financování svého dluhu.
Podle analytiků je současná situace ve Francii výsledkem kombinace politické nestability, vysokých fiskálních výdajů a zpomalení hospodářského růstu. Tyto faktory vytvářejí tlak nejen na francouzské akcie, ale také na celou eurozónu, protože Francie patří mezi klíčové členy měnové unie.
Evropské akcie zahájily týden v zelených číslech
Navzdory obavám z francouzské politické krize evropské akcie v pondělí rostly. Index STOXX 600, který zahrnuje hlavní evropské společnosti, přidal 0,33 % a dostal se na 551 bodů.
Francouzský index CAC 40 vzrostl o 0,4 %, i když je stále pod tlakem dlouhodobé nejistoty. Německý DAX si připsal 0,7 % a britský FTSE 100 vzrostl o 0,3 %.
Podle analytiků je současný růst způsoben optimismem ohledně americké měnové politiky. Slabší data o zaměstnanosti z USA totiž zvýšila očekávání, že Federální rezervní systém (Fed) přistoupí už příští týden ke snížení úrokových sazeb, což podporuje riziková aktiva, včetně evropských akcií.
Ropné a plynárenské společnosti táhnou trhy vzhůru
Nejvýraznější růst zaznamenal energetický sektor, který se zvýšil o 1,2 %. Hlavním důvodem je růst cen ropy, protože trh reaguje na zvýšené geopolitické napětí a potenciální nové sankce vůči Rusku po víkendovém útoku na Ukrajinu.
Cena ropy Brent vzrostla o 1,7 % na 66,64 USD za barel, zatímco americká WTI přidala 1,8 % na 63,00 USD za barel. K růstu cen přispěla také dohoda skupiny OPEC+ o mírnějším než očekávaném navýšení produkce, což snižuje obavy z převisu nabídky.
Podle komoditních analytiků bude vývoj cen ropy nadále ovlivňovat především situace na Ukrajině a rozhodnutí USA o případném zpřísnění sankcí vůči Rusku.
Vývoj na jednotlivých trzích: ASML, RyanAir a Marks & Spencer
Na individuální úrovni zaujaly pohyby několika významných evropských společností.
- ASML Holding vzrostla o 0,7 % poté, co agentura Reuters uvedla, že se nizozemská společnost stane hlavním investorem francouzského AI startupu Mistral AI. Tento krok ukazuje na pokračující expanzi ASML do strategických technologických oblastí.
- RyanAir naopak klesl o 2 %, protože Goldman Sachs snížil doporučení na akcie společnosti kvůli obavám z nižší poptávky v zimní sezóně.
- Marks & Spencer posílil o 2,2 %, poté co makléřská společnost Citi zvýšila doporučení pro akcie z „neutrální“ na „koupit“ díky lepším než očekávaným tržbám.
Německo překvapilo průmyslovou výrobou, export však zklamal
Evropské trhy sledovaly i makroekonomická data z Německa, které ukázalo smíšený vývoj.
Export v červenci poklesl o 0,6 % ve srovnání s červnem, přičemž analytici očekávali mírný růst o 0,1 %. Tento nečekaný propad signalizuje, že globální poptávka po německém zboží slábne, což může ovlivnit celkový růst eurozóny.
Naopak průmyslová produkce vzrostla o 1,3 %, což je lepší výsledek, než se čekalo. Tento růst podporují zejména automobilový a strojírenský sektor, což je pro německou ekonomiku klíčové.
Investoři sledují také americká data a inflaci
Kromě evropských událostí se trhy připravují na čtvrteční zveřejnění amerických dat o inflaci, které budou mít zásadní dopad na očekávání ohledně měnové politiky Fedu. Pokud by inflace překvapila směrem dolů, pravděpodobnost snížení sazeb by se ještě zvýšila, což by mohlo podpořit i evropské akcie.
