Evropské akciové trhy zahájily nový týden s mírným růstem, který přišel po předchozím období ztrát. Investoři tak reagují na kombinaci podnikových zpráv, makroekonomických faktorů a především rostoucího geopolitického napětí, které i nadále zůstává hlavním rizikem pro globální trhy. Příznivý vývoj některých titulů pomohl tlumit obavy z pokračujících konfliktů na Blízkém východě a nejistoty ohledně směrování měnové politiky v USA a Evropě.
Regionální index Stoxx 600 vzrostl o 0,15 %, britský FTSE 100 přidal 0,27 % a oba hlavní kontinentální indexy – francouzský CAC 40 a německý DAX – posílily přibližně o 0,35 %. Přestože se nejedná o výrazný nárůst, je to první známka stabilizace po týdnu, kdy evropské akcie zaznamenaly ztráty zejména kvůli geopolitickým událostem a obavám z možného zpomalení světové ekonomiky.
V popředí zájmu investorů se ocitla společnost Kering (EPA:PRTP), mateřská firma značky Gucci. Její akcie vyskočily o 7,2 % poté, co se objevila zpráva, že do čela společnosti míří Luca de Meo, dosavadní výkonný ředitel automobilky Renault. De Meo je považován za zkušeného manažera s výrazným strategickým uvažováním, který se zasloužil o obnovu Renaultu v posledních pěti letech. Trh na zprávu reagoval pozitivně, a to navzdory tomu, že samotné akcie Renaultu klesly o 5,6 %, částečně kvůli spekulacím, že japonský Nissan plánuje snížit svůj podíl v této francouzské automobilce.
Vedle korporátních zpráv se trhy nadále intenzivně zabývají vyostřeným konfliktem mezi Izraelem a Íránem. V pondělí v časných ranních hodinách dopadly íránské rakety na Tel Aviv a Haifu, což představuje další fázi eskalace, která začala minulý týden. I když zatím nedošlo k přímému zapojení dalších mocností, trhy se obávají dopadu na energetickou infrastrukturu, přepravní trasy a především ceny ropy. Tato situace navazuje na již existující napětí způsobené změnami v obchodní politice Spojených států, které také vytvářejí tlak na světovou ekonomiku a ovlivňují ochotu investorů riskovat.
Geopolitické události se však promítly i do vývoje sektorových indexů. Nejvíce rostl energetický sektor, který si připsal 1,1 %, a to v návaznosti na mírný nárůst cen ropy. Ceny černého zlata reagují na každou novou informaci o konfliktu, protože jakékoli narušení dodávek z regionu Blízkého východu může vést ke globálnímu zdražení. Analytici se obávají, že pokud by se situace nadále zhoršovala, mohlo by dojít ke zpožděním nebo omezení přepravy přes Hormuzský průliv, což by mělo globální důsledky.
Pozitivně se vyvíjel také sektor cestovního ruchu a volného času, který zaznamenal nárůst o 1 %. Tento růst je povzbuzením po období tlaků na akcie v důsledku inflace a obav z poklesu spotřebitelské poptávky. Výrazně si polepšila společnost Entain (LON:ENT), která vlastní sázkovou společnost Ladbrokes. Její akcie posílily o 5,2 %, což bylo reakcí na pozitivní aktualizaci výhledu jejího amerického společného podniku BetMGM s MGM Resorts. Společný podnik zvýšil prognózu tržeb i základního zisku, přičemž hlavními tahouny růstu jsou iGaming a online sportovní sázení, což potvrzuje dlouhodobý trend digitalizace tohoto odvětví.
Zatímco v krátkodobém horizontu je vývoj akciových trhů silně ovlivněn geopolitickými riziky a zprávami z korporátní sféry, očekávání ohledně měnové politiky zůstávají klíčovým faktorem pro vývoj cen aktiv. Investoři budou i nadále sledovat výstupy ze zasedání centrálních bank, zejména amerického Fedu, který by mohl naznačit, zda je pravděpodobné budoucí snížení sazeb. Jakýkoli signál o změně politiky by mohl trhy výrazně rozhýbat – směrem vzhůru či dolů – v závislosti na tom, jak bude vyhodnocena kombinace ekonomických a geopolitických rizik.
