Akcie TSLA mají stále šanci na oživení.
Akcie společnosti Tesla (NASDAQ:TSLA) se nadále potýkají s protivětrem.
Akcie výrobce elektromobilů Elona Muska se od začátku roku propadly o téměř 30 %. Vysoké úrokové sazby spolu s klouzavou poptávkou spotřebitelů po nových elektromobilech zasáhly do čísel růstu dodávek společnosti.
Přestože nedávná zpráva o indexu spotřebitelských cen za duben ukázala na pokles inflačních tlaků, Federální rezervní systém nepolevuje v udržování vyšších sazeb po delší dobu. To fakticky udrží současné protivětry na trhu s elektromobily. Níže jsou uvedeny 3 důvody, proč jsou akcie TSLA v mém pojetí „hold“.
Globální poptávka po elektromobilech
Elektromobily byly před několika lety v módě poté, co vlády po celém světě zavedly pobídky pro spotřebitele k jejich nákupu. Například ve Spojených státech společnost Tesla těžila nejen z dotací ministerstva energetiky, ale kupující elektromobilů Tesla se těšili i daňovým pobídkám.
Prudká inflace a následné rozhodnutí Federálního rezervního systému zvýšit úrokovou sazbu federálních fondů na dvacetileté maximum růst trhu s elektromobily výrazně zbrzdily.
Na začátku roku 2024 se generální ředitel společnosti Tesla Elon Musk vyjádřil na rovinu, když investorům v rámci hovoru k výsledkům sdělil, že růst objemu vozidel bude „výrazně pomalejší“. Jeho předtucha se zatím naplňuje.
Společnost Tesla vykázala v prvním čtvrtletí roku 2024 386 810 dodávek, což je výrazně pod odhady analytiků, kteří odhadovali 457 000 dodávek, a o 8,5 % méně než ve stejném období roku 2023. Tržní podmínky pro elektromobily Tesla se zatím nezlepšily.
Dokud zůstanou úrokové sazby na současné úrovni, zůstávají vyhlídky poptávky po vozidlech výrobce elektromobilů chmurné.
Pro čínský trh s elektromobily se konkurence zintenzivnila
Ačkoli společnost Tesla nerozděluje tržby podle zeměpisných lokalit, analytici a investoři dobře chápou, že jedním z největších trhů výrobce elektromobilů je Čína. Přestože čínský export zažívá zpomalení ekonomiky, v posledních měsících se drží na uzdě. Růst exportu byl ovlivněn rozvíjejícími se odvětvími, jako jsou elektromobily.
Vzhledem k tomu, že Peking nadále podporuje používání elektrických vozidel, dochází k nárůstu lokálních šampionů v oblasti elektrických vozidel. Patří mezi ně společnosti BYD (OTCMKTS:BYDDY), Li Auto (NASDAQ:LI) a nejnověji Xiaomi.
Zatímco společnost Tesla se v 1. čtvrtletí 2024 potýkala s problémy, většina jejích čínských kolegů zaznamenala robustní dvouciferný růst dodávek. Sílící konkurence vedla k cenové válce mezi čínskými giganty v oblasti elektromobilů, což poškodilo marže a růst prodejů. Přesto se zdá, že firmy vyrábějící elektromobily, jako je BYD, mají v současnosti pevnější půdu pod nohama než Tesla.
Akcie TSLA se ještě mohou zotavit
Akcie společnosti Tesla se v roce 2024 výrazně propadly. V současné době se z hlediska ocenění akcie TSLA obchodují za přibližně 63,3x forwardový zisk. To je sice mnohem vyšší hodnota než u čínských elektromobilových společností, jako jsou BYD a Li Auto, ale investoři mohou tuto ztrátu hodnoty akcií vnímat jako příležitost k nákupu.
Navzdory všem zjevným protivětrům na trhu by se nemuseli mýlit.
Akcie společnosti Tesla prokázaly schopnost odrazit se ode dna, když akcie dostaly značnou ránu.
V roce 2022 se akcie TSLA propadly o 65 %, protože mnoho investorů se snažilo snížit svou expozici vůči akciím technologických a rozvíjejících se odvětví. Přesto se do konce roku 2023 hodnota akcií Telsa více než zdvojnásobila.
To vše znamená, že ačkoli akcie společnosti Tesla výrazně zaostaly za výkonem trhu, je pravděpodobné, že by se výrobce elektromobilů mohl odrazit ode dna, což pro mě činí TSLA jako „Držet“.
