Dluhopisy po Powellově vystoupení míří vzhůru, hongkongské akcie rostou

Výnosy dluhopisů vzrostly poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell naznačil trpělivost před dalším snížením úrokových sazeb, a poté, co investoři očekávají nadcházející údaje o indexu spotřebitelských cen v USA. Hongkongské akcie rostly díky ziskům společností Alibaba a BYD.

Státní dluhopisy se po úterním poklesu napříč křivkou snížily, přičemž peněžní trhy stále plně počítají s jedním snížením sazeb ze strany Fedu v tomto roce. Australské a japonské desetileté výnosy vzrostly. Jen klesal třetí den po sobě. Futures na americké akciové indexy byly mírně nižší, zatímco kontrakty v Evropě rostly.

Investoři jsou před středečními údaji o indexu spotřebitelských cen opatrní, i když Powell v Kongresu řekl, že Fed nemusí s úpravou úrokových sazeb spěchat, a naznačil, jak je ekonomika nadále silná. Fed v lednu ponechal svou klíčovou úrokovou sazbu beze změny, což naznačovalo, že zastavený pokrok směrem k nižší inflaci si zaslouží trpělivý přístup.

„Trh bere Powellovy komentáře s nadhledem,“ uvedl Frederic Neumann, hlavní asijský ekonom HSBC Holdings Plc v Hongkongu. „Málokdo věřil, že Fed rychle spustí další snižování sazeb, ačkoli dveře pro určité uvolnění zůstávají otevřené i později v průběhu roku.“

Technologické téma nadále ovlivňovalo akcie v Číně a Hongkongu. Společnost Alibaba Group Holding Ltd. vzrostla až o 8,6 %, nejvíce od září 2024, poté, co The Information informoval, že Apple Inc. s ní spolupracuje na zavedení funkcí umělé inteligence do produktů v Číně.

Zprávy o DeepSeek také pomohly pozvednout index Hang Seng, přičemž stratégové UBS včetně Jamese Wanga uvedli, že rally čínských akcií, kterou podnítila aplikace umělé inteligence DeepSeek, může být „méně než v polovině“. S tímto názorem se ztotožnili také stratégové z bank Morgan Stanley a JPMorgan Chase & Co.

Společnost BYD Co. vzrostla na nový rekord, což odráží optimismus, že čínský lídr v oblasti elektromobilů bude díky své strategii inteligentního řízení dále vyzývat své kolegy, jako je Tesla Inc.

Jen je na cestě k nejdelší ztrátové sérii za více než měsíc kvůli zvýšeným obavám, že Japonsko může být zahrnuto do celního plánu prezidenta Donalda Trumpa. Tato měna byla ve středu nejhorší mezi svými protějšky ze skupiny deseti nejsilnějších měn. Japonská vláda ve středu požádala Trumpa, aby vyňal národní společnosti z jeho čerstvých cel.

„Existuje reálné riziko, že Japonsko může být zasaženo, a to může zkomplikovat krátkodobý výhled jenu,“ uvedl Christopher Wong, stratég společnosti Oversea-Chinese Banking Corp. v Singapuru.

V Asii indická rupie rozšířila zisky poté, co v úterý vzrostla nejvíce za více než dva roky kvůli podezření na silnou intervenci centrální banky. Vietnamský dong v úterý klesl na rekordní minimum vůči dolaru.

Klíčová inflace

Zatímco obchodníci čekají na klíčový údaj o inflaci v USA, který bude zveřejněn později dnes, ceny na začátku roku vykazovaly jen mizivé známky klesající dynamiky. Ekonomiku podpořil také zdravý růst zaměstnanosti, který podporuje postoj Fedu prozatím držet úrokové sazby na uzdě.

Údaje Úřadu pro statistiku práce, které mají být zveřejněny ve středu, krátce před druhou polovinou Powellova dvoudenního výpovědního maratonu, by měly ukázat, že index spotřebitelských cen bez potravin a energií se v lednu zvýšil o 0,3 %, a to již popáté za posledních šest měsíců.

„Nedávné inflační výtisky spolu se silným trhem práce umožní trpělivost Federálního rezervního systému, který bude v březnu pravděpodobně držet politiku v cílovém pásmu 4,25-4,50 %,“ uvedl Josh Hirt ze společnosti Vanguard.

Peněžní trhy nadále plně počítaly s tím, že centrální banka letos sníží sazby pouze o čtvrt procentního bodu, a to do září. V prosinci byly oceněny dvě 2025 snížení. Silná lednová zpráva o zaměstnanosti zveřejněná v pátek podnítila přehodnocení výhledu měnové politiky a lednové údaje o inflaci, které budou zveřejněny ve středu, by mohly učinit totéž.

V oblasti komodit se ropa snížila poté, co zpráva z průmyslu naznačila velký nárůst zásob ropy v USA. Zlato druhý den klesalo poté, co během volatilního obchodování v předchozí seanci vystoupalo na nové maximum nad 2 942 USD.

Akcie

Futures na index S&P 500 se ve 13:32 tokijského času příliš nezměnily.
Japonský Topix klesl o 0,2 %
Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,5 %.
Hongkongský Hang Seng vzrostl o 1,6 %.
Šanghajský index Composite se příliš nezměnil
Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,2 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %.
Euro zůstalo beze změny na 1,0361 USD
Japonský jen klesl o 0,7 % na 153,63 za dolar
Zámořský jüan se téměř nezměnil a činil 7,3149 za dolar

Kryptoměny

Bitcoin klesl o 1,1 % na 95 321,46 dolaru
Ether klesl o 1,4 % na 2 586,49 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 4,55 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o 2,5 bazického bodu na 1,340 %.
Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o osm bazických bodů na 4,46 %.

Komodity