Akcie společnosti CrowdStrike (CRWD) zažily ve čtvrtek prudký nárůst a dostaly se zpět do centra pozornosti investorů.
Cena vzrostla téměř o 13 %, když více než tucet analytiků zvýšilo své cílové ceny. Tento optimismus byl podpořen aktualizovanými prognózami, které firma představila během své klíčové konference Fal.Con.
Tržní kapitalizace společnosti nyní přesahuje 112 miliard dolarů a cena akcie se pohybuje nad hranicí 500 USD. To je jasný signál, že firma znovu získává důvěru, kterou loni ztratila po technickém výpadku. CrowdStrike se profiluje jako jeden z hlavních hráčů v kybernetické bezpečnosti a investorům ukazuje, že jeho dlouhodobý růstový potenciál zůstává neporušený.
Oživení po loňském propadu
Loňský rok byl pro CrowdStrike náročný. Chybná aktualizace způsobila masivní výpadek, který měl okamžitý dopad na reputaci i hospodářské výsledky. Akcie se tehdy propadly o více než 40 % a společnost čelila obavám, zda neztratila část své klientské základny. Růst tržeb se zpomalil z více než 30 % na 20 % a marže volného cash flow klesla z více než 30 % na 24 %.
Takové oslabení bylo o to citelnější, že CrowdStrike byl dlouho považován za premianta mezi firmami poskytujícími cloudovou kybernetickou ochranu. Investoři proto sledovali, zda dokáže obnovit dynamiku a přesvědčit zákazníky i trh o své spolehlivosti.
Zlom přišel až v posledních čtvrtletích. Růst tržeb se zrychlil na 21 % a firma představila výhled, který počítá s tím, že roční opakující se výnosy (ARR) vzrostou v roce 2027 o nejméně 20 %. To je více než současných 17 % a jasně to ukazuje na návrat k silnějšímu tempu růstu.
Nové akvizice a oblasti expanze
Dalším důležitým krokem bylo rozšíření aktivit do nových segmentů prostřednictvím akvizic. CrowdStrike koupil společnosti Pangea Cyber a Onum, čímž posílil svou pozici ve třech klíčových oblastech: cloud nové generace, identita a správa bezpečnostních informací a událostí (SIEM).
Tyto segmenty mají obrovský růstový potenciál. V současnosti generují zhruba 1,6 miliardy dolarů ARR a rostou meziročně tempem 40 %. Podle odhadů by cílový adresovatelný trh mohl do roku 2030 dosáhnout hodnoty až 116 miliard dolarů. To znamená, že prostor pro expanzi je značný a CrowdStrike má možnost využít své technologické know-how i zavedené klientské vztahy k získání většího podílu.
Společnost navíc navázala partnerství se Salesforce, které se zaměřuje na vývoj bezpečnostních řešení pro agenty umělé inteligence. Tento nově vznikající trh by podle průmyslových odhadů mohl mít do roku 2030 hodnotu až 90 miliard dolarů. Spojení se silným hráčem tak firmě otevírá nové příležitosti a zajišťuje přístup k dalšímu segmentu s vysokým růstovým potenciálem.
Perspektivy a výhled na příští roky
CrowdStrike má i nadále silné základy. Hrubá marže na úrovni 74 % ukazuje, že podnikání je vysoce ziskové v jádru a že firma má dostatek prostoru k investicím do inovací a akvizic. Pokud se podaří integrovat nové společnosti a zároveň udržet vyšší tempo růstu tržeb, může se CrowdStrike stát ještě významnějším hráčem v oblasti kybernetické bezpečnosti.
Investoři sledují především to, zda se podaří udržet nově nastavený růstový trend a zda budou akvizice i partnerství skutečně přinášet výsledky v podobě vyšších výnosů. Významná je také schopnost společnosti chránit svou pověst po loňském výpadku. Dosavadní výsledky ukazují, že zákazníci firmě věří, ale každý další incident by mohl tento křehký vztah znovu ohrozit.
V širším kontextu hraje ve prospěch CrowdStrike i to, že kybernetická bezpečnost je čím dál zásadnějším tématem. Rostoucí digitalizace, expanze umělé inteligence a stále sofistikovanější kybernetické hrozby vytvářejí prostředí, ve kterém poptávka po řešeních, jaká CrowdStrike nabízí, jen poroste.
Pokud firma dokáže využít tuto příležitost a zároveň se vyhnout chybám, které ji stály desítky procent tržní hodnoty v minulosti, má před sebou solidní šanci udržet se mezi lídry v odvětví a nabídnout investorům dlouhodobě zajímavé zhodnocení.
