Investoři dnes mohou koupit akcie Coupang (CPNG) za cenu, která je atraktivní v porovnání s jinými technologickými společnostmi. Podobně jako Amazon (AMZN) v minulosti, i jihokorejský e-commerce lídr vybudoval silnou platformu pro online obchodování. Díky rychlému doručování a široké nabídce produktů získává stále větší podíl na domácím trhu.
Nyní se však společnost inspiruje Amazonem v další oblasti podnikání – rozšiřuje své aktivity v cloudu, s důrazem na využití umělé inteligence a prodej výpočetního výkonu třetím stranám. Tento krok může v budoucnu znamenat zásadní motor růstu.
Cloudová divize a sázka na AI
Amazon se stal průkopníkem v oblasti cloud computingu a díky této divizi se zařadil mezi největší technologické hráče světa. Coupang nyní přichází s podobným plánem prostřednictvím nové služby Coupang Intelligent Cloud, kterou oficiálně spustil v červenci. I když zatím tvoří jen malou část z konsolidovaných ročních tržeb ve výši 32 miliard USD, její potenciál je značný.
Spuštění cloudové divize přichází v ideálním okamžiku – výdaje na datová centra pro AI prudce rostou a jihokorejská vláda navíc plánuje investovat 1 miliardu USD do domácí infrastruktury. Coupang patří mezi uchazeče o tuto podporu, což by mohlo novou divizi výrazně posílit.
Automatizace doručování a růst e-commerce
Coupang zároveň buduje pravděpodobně nejmodernější síť pro doručování objednávek v Asii. Zákazníkům nabízí možnost objednat zboží do půlnoci a mít ho doma už v 7 hodin ráno následujícího dne. To je možné díky kombinaci sofistikované logistiky, automatizovaných skladů, robotizace a efektivní sítě řidičů.
Vedení společnosti dokonce hovoří o investicích do humanoidních robotů, které by mohly dále zvýšit efektivitu. Tyto kroky přinášejí dlouhodobé úspory a zlepšují nabídku pro zákazníky. Tržby tak ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostly o 19 % a zároveň se zlepšila hrubá marže. Od vstupu na burzu v roce 2021 dokázala firma navýšit tržby za 12 měsíců o 170 %.
Výhodné ocenění a investiční potenciál
Současná tržní kapitalizace Coupangu činí přibližně 53–59 miliard USD při tržbách 32 miliard USD. Vedení přitom věří, že v horizontu několika let může společnost dosáhnout 50 miliard USD a v dlouhodobém výhledu až 100 miliard USD tržeb.
Pokud by Coupang dosáhl ziskové marže kolem 10 %, odpovídalo by to ročnímu zisku 10 miliard USD. Při této úrovni by se akcie obchodovaly s poměrem P/E okolo pěti – číslem, které naznačuje výrazně podhodnocenou investici. Pro srovnání, Amazon dnes těží z podobného modelu, kdy jeho marže rostou díky cloudovým a reklamním službám.
Další rozvojové směry
Vedle cloudu a e-commerce Coupang zkoumá i další příležitosti. Patří mezi ně rozvoj doručování potravin, expanze do módy s akvizicí Farfetch, budování vlastního video streamingu, reklamy a také geografické rozšíření – například na Tchaj-wan. Každá z těchto oblastí může přidat nové zdroje příjmů a posílit pozici firmy na globálním trhu.
Růstová strategie je postavena na kombinaci technologických inovací a schopnosti rychle reagovat na změny v chování zákazníků. Díky vysoké úrovni automatizace má Coupang šanci snížit náklady, zlepšit marže a zároveň posílit zákaznickou loajalitu.
Investoři, kteří hledají dlouhodobou investici, mohou v akciích Coupangu vidět podobnou příležitost, jakou Amazon představoval před více než deseti lety. Klíčové bude, zda firma dokáže udržet tempo inovací a zároveň postupně zvyšovat profitabilitu.
Celkově lze říci, že Coupang dnes kombinuje výhodné ocenění, vysoký růstový potenciál a diverzifikaci do segmentů, které mají dlouhodobou perspektivu. To z něj dělá akcii, kterou stojí za to zvážit v rámci technologického portfolia.
💡 Co si z tohoto článku odnést?
O Coupangu platí, že se bezesporu jedná o jednoho z budoucíh tahounu celé jihokorejské ekonomiky. Když se my ze západu podíváme na jeho webovou prezentaci, dost možná nás na chvíli i tak trochu „vystraší“. Web Coupangu totiž vypadá jako něco, na co jsme tady v Evropě byli na internetu zvyklí někdy kolem roku 2010 — pokud ne dříve. Musíme si ale uvědomit, že preference Korejců jsou jiné.
A na konci dne — pokud to dělá peníze… 😉💪
