Společnost CoreWeave, poskytovatel cloudových služeb specializovaných na výpočetní výkon pro umělou inteligenci, ve čtvrtek oznámila další zásadní krok ve svém partnerství s OpenAI. Obě společnosti podepsaly novou smlouvu v hodnotě 6,5 miliardy dolarů, která navazuje na již existující dohody a zvyšuje celkový objem kontraktů mezi CoreWeave a výrobcem ChatGPT na 22,4 miliardy dolarů. Tato dohoda má OpenAI poskytnout dodatečný výpočetní výkon nezbytný pro vývoj a provoz modelů nové generace, které jsou stále náročnější na kapacitu GPU a robustní infrastrukturu.
Oznámení mělo okamžitý vliv na trh. Akcie CoreWeave nejprve v předobchodním obchodování klesly o 5 %, ale rychle se zotavily a v první hodině po otevření burzy zaznamenaly růst o více než 1 %. Investoři tak ocenili význam tohoto partnerství a jeho potenciál posílit postavení CoreWeave na rychle rostoucím trhu s AI infrastrukturou. Od vstupu na burzu v březnu letošního roku vzrostly akcie společnosti o 230 %, což jasně ukazuje, jak silně věří trh v budoucnost této firmy.
CoreWeave, Inc. (CRWV)
CoreWeave, se sídlem v Livingstonu v New Jersey, se profiluje jako specialista na výpočetní infrastrukturu zaměřenou na náročné úkoly spojené s trénováním a provozem modelů umělé inteligence. Její technologie jsou navrženy tak, aby poskytovaly maximální výkon GPU, což je oblast, kde tradiční cloudoví hráči, jako Amazon Web Services nebo Google Cloud, čelí rostoucí konkurenci. Nová smlouva s OpenAI navazuje na dohodu v hodnotě 11,9 miliardy dolarů z března a následný květnový kontrakt za 4 miliardy dolarů. Tři miliardové dohody během jediného roku ukazují, že vztah mezi CoreWeave a OpenAI se rychle prohlubuje.
Generální ředitel a spoluzakladatel CoreWeave Michael Intrator k tomu uvedl: „Jsme hrdí na to, že můžeme dále rozšířit naše partnerství s OpenAI, která zůstává lídrem v oblasti pokročilé umělé inteligence. Tato spolupráce je potvrzením naší schopnosti poskytovat nejmodernější výpočetní výkon v měřítku, které odpovídá globálním ambicím OpenAI.“
Zpráva o nové dohodě přišla krátce poté, co OpenAI oznámila expanzi svého gigantického projektu Stargate. V rámci něj plánuje společnost do konce roku vybudovat kapacitu 10 gigawattů prostřednictvím investic v hodnotě 500 miliard dolarů. Klíčovým partnerem je v tomto ohledu Oracle, se kterým OpenAI uzavřela kontrakt za 300 miliard dolarů, a také SoftBank, jež se podílí na stavbě dalších datových center. Do tohoto komplexu se zapojuje i Nvidia, která se zavázala investovat do OpenAI až 100 miliard dolarů a zároveň dodávat špičkové čipy potřebné pro trénování modelů. CoreWeave hraje v tomto ekosystému důležitou roli, jelikož poskytuje flexibilní a vysoce výkonnou cloudovou infrastrukturu, která doplňuje nabídku těchto technologických gigantů.
Spolupráce CoreWeave s předními hráči v AI se přitom neomezuje pouze na OpenAI. Společnost má uzavřené smlouvy také s Nvidií, Microsoftem a IBM. Analytici Wall Streetu vnímají CoreWeave převážně pozitivně a vidí v ní klíčového hráče v oblasti výpočetní infrastruktury nové generace. Přesto se objevují i skeptické hlasy. Společnost Hedgeye Risk Management ve své zprávě upozornila, že CoreWeave čelí rostoucí koncentraci zákazníků. Podle jejich analýzy by se do konce roku 2027 mohlo stát, že hlavními odběrateli jejích služeb budou prakticky jen OpenAI a Nvidia. Tato závislost na několika klientech může pro firmu představovat riziko, pokud by některý z kontraktů nebyl obnoven nebo by se změnila dynamika trhu.
Další varovný signál přinesly nejnovější výsledky CoreWeave, které ukázaly, že 70 % jejích tržeb za poslední čtvrtletí pocházelo z partnerství s Microsoftem. Tato čísla zvyšují obavy investorů ohledně dlouhodobé udržitelnosti příjmů společnosti. Na druhé straně je však nutné zdůraznit, že koncentrace velkých klientů je v počátečních fázích růstu technologických firem poměrně běžná a CoreWeave má nyní možnost rozšiřovat své portfolio služeb i zákaznickou základnu.
Z krátkodobého pohledu se zdá, že CoreWeave těží z prudce rostoucí poptávky po infrastruktuře pro AI, která se stává klíčovým segmentem technologického průmyslu. Z dlouhodobého pohledu však bude muset firma prokázat schopnost diverzifikace, aby minimalizovala rizika plynoucí ze závislosti na několika málo obřích partnerech. Přesto je její pozice v současném ekosystému umělé inteligence mimořádně silná a dohoda s OpenAI za 6,5 miliardy dolarů ji posouvá mezi nejvýznamnější hráče v oblasti cloudové AI infrastruktury.
