ROE neboli rentabilita vlastního kapitálu je finanční ukazatel používaný ve fundamentální analýze k měření ziskovosti společnosti. Vypočítává výši čistého zisku, který společnost generuje, jako procento vlastního kapitálu, který představuje výši kapitálu investovaného do společnosti akcionáři.
ROE je pro investory důležitým ukazatelem, protože může poskytnout přehled o schopnosti společnosti generovat zisky a vytvářet hodnotu pro akcionáře. Vysoká návratnost vlastního kapitálu může naznačovat, že společnost je dobře řízená a zisková, zatímco nízká návratnost vlastního kapitálu může naznačovat, že společnost nevyužívá svůj vlastní kapitál efektivně k vytváření zisku.
Je však důležité poznamenat, že ROE by se nemělo posuzovat izolovaně a mělo by se používat ve spojení s dalšími finančními ukazateli a kvalitativní analýzou k posouzení celkového finančního zdraví společnosti a jejích vyhlídek na růst. Například vysoká hodnota ROE může být důsledkem toho, že se společnost nadměrně zadlužila, což by ji mohlo ohrozit, pokud by se dluh stal obtížně obsluhovatelným. Kromě toho společnosti s vysokým ROE mohou reinvestovat své zisky do podnikání, což by mohlo omezit množství hotovosti dostupné pro dividendy nebo jiné výplaty akcionářům.
Obecně lze říci, že společnost s trvale vysokou návratností vlastního kapitálu může být investory vnímána pozitivně, protože naznačuje, že společnost je schopna generovat zisky a zároveň efektivně využívat vlastní kapitál akcionářů. Naopak společnost s trvale nízkou návratností vlastního kapitálu mohou investoři vnímat negativně, protože to naznačuje, že společnost možná negeneruje dostatečné zisky, aby ospravedlnila kapitál, který do ní akcionáři investovali.
