Akcie společnosti Cloudflare se v posledních šesti měsících dostaly do centra pozornosti díky růstu o více než 60 %.
Tento nárůst je výsledkem rostoucí poptávky po cloudových a bezpečnostních službách, přičemž klíčovou roli hraje expanze do oblasti umělé inteligence. Otázkou však zůstává, zda je akcie po tomto výrazném růstu stále vhodná k nákupu.
Cloudflare expanduje díky umělé inteligenci
Společnost Cloudflare, známá svými řešeními pro zvýšení bezpečnosti a výkonu webových aplikací, se nyní více zaměřuje na infrastrukturu umělé inteligence (AI). Její platforma Workers AI, která umožňuje zákazníkům provozovat modely AI v globální síti Cloudflare, přináší firmě nové zdroje příjmů.
Ve třetím čtvrtletí roku 2024 společnost podepsala kontrakt na AI služby v hodnotě 7 milionů dolarů, což je několikanásobně více než původní smlouva podepsaná ve druhém čtvrtletí. Takové zakázky ukazují rostoucí důvěru zákazníků v AI produkty Cloudflare a naznačují budoucí růstové možnosti společnosti.
Globální poptávka po cloudových a AI řešeních je na vzestupu. Trh, na kterém Cloudflare operuje, by se měl podle předpokladů v následujících třech letech rozšířit o 26 % na hodnotu přes 220 miliard dolarů. To vytváří pevné základy pro dlouhodobý růst společnosti.
Rychlý růst akcií Cloudflare přinesl i jejich výrazné nadhodnocení. Poměr ceny k prodejům (P/S) nyní činí 27, což je nejen vysoko nad pětiletým průměrem společnosti, ale také výrazně převyšuje poměr P/S indexu S&P 500, který činí 3,1. Forwardový poměr ceny k zisku (P/E) dosahuje hodnoty 150.
Toto vysoké ocenění zvyšuje očekávání na budoucí růst. Cloudflare bude muset pokračovat v silném zvyšování příjmů, aby ospravedlnila současnou valuaci. Situaci navíc komplikuje aktuální prostředí omezených výdajů na IT. Generální ředitel Matthew Prince upozornil, že zákazníci kladou důraz na nákladovou efektivitu a pečlivě zvažují každou investici.
Kvůli této opatrnosti Cloudflare ztratila některé významné obchody v USA, což vedlo k pomalejšímu růstu. Přesto se společnosti podařilo zvýšit výhled na rok 2024 s očekávaným růstem tržeb o 28 % a zvýšením počtu platících zákazníků o 22 %.
Význam investic do AI a budoucí růstové vyhlídky
Cloudflare intenzivně investuje do rozvoje své AI infrastruktury, včetně nákupu nových grafických procesorů (GPU), aby podpořila rostoucí zájem o své služby. Tyto investice ovšem mohou krátkodobě negativně ovlivnit ziskovost společnosti.
Podle konsenzuálních odhadů analytiků by měl zisk Cloudflare v roce 2025 vzrůst o 15 % na 0,85 USD na akcii, což představuje zpomalení oproti předchozímu roku, kdy zisk vzrostl o 52 %. Očekává se však, že od roku 2026 se růst zisku zrychlí díky plnému využití nových kapacit.
Analytici se shodují, že společnost má značný potenciál díky rozšíření AI technologií, které umožní efektivní správu a analýzu dat na globální úrovni. V kombinaci s více než 221 000 platícími zákazníky by Cloudflare mohla realizovat významné příležitosti pro křížový prodej nových služeb.
Jaká rizika je třeba zvážit?
I přes atraktivní růstové příležitosti čelí Cloudflare několika výzvám. Vysoká valuace akcií znamená, že jakékoliv zpomalení růstu či nesplnění očekávání by mohlo vést k výrazné korekci cen akcií. Také tržní prostředí omezených výdajů na IT může firmu dále brzdit, pokud se nepodaří rychle navýšit investice do AI technologií.
Na druhé straně může případný pokles ceny akcií nabídnout atraktivní vstupní bod pro investory, kteří věří v dlouhodobý růst společnosti. Cloudflare má všechny předpoklady k tomu, aby nadále rozvíjela své služby a zvyšovala podíl na trhu, zejména díky své rozsáhlé síti pokrývající více než 300 měst po celém světě.
Cloudflare se stává klíčovým hráčem v oblasti AI a kybernetické bezpečnosti. Díky silné zákaznické základně, inovacím a rostoucímu trhu s cloudovými službami má společnost dlouhodobý růstový potenciál. Pro investory, kteří jsou ochotni přijmout vyšší riziko spojené s aktuálním oceněním, může být Cloudflare zajímavou růstovou akcií.
Ti, kteří preferují konzervativnější přístup, by mohli vyčkat na případnou korekci cen akcií. Společnost má před sebou slibnou budoucnost a pokračující investice do infrastruktury umělé inteligence ji mohou posílit v konkurenčním boji. Proto by nákup při poklesu mohl být strategickým rozhodnutím s vysokým potenciálem návratnosti.
