Americká investiční banka Citi zaujala optimistický postoj k technologickému gigantu Oracle, když zvýšila cílovou cenu jeho akcií z 395 na 415 dolarů za kus, což podle analytika Tylera Radkeho představuje potenciál růstu téměř o 40 % oproti současným úrovním. Citi tak zopakovala své doporučení „nakupovat při poklesu“, čímž vyslala investorům jasný signál, že současné oslabení akcií Oracle je podle ní krátkodobé a investičně atraktivní.
V posledním měsíci akcie Oracle ztratily přibližně 10 % své hodnoty, což vyvolalo otázky ohledně udržitelnosti tempa růstu v oblasti umělé inteligence. Radke však zdůrazňuje, že obavy investorů jsou přehnané. „Po historicky silném prvním čtvrtletí se akcie propadly kvůli obavám o kvalitu nevyřízených zakázek a širšímu strachu z možné bubliny v AI sektoru. My však vidíme tento pokles jako příležitost k nákupu,“ uvedl analytik.
Oracle Corporation (ORCL)
Umělá inteligence jako motor růstu
Klíčovým faktorem, který podle Citi podpoří dlouhodobý růst Oracle, je jeho cloudová infrastruktura OCI (Oracle Cloud Infrastructure) – segment, který se stal jedním z hlavních tahounů výnosů společnosti. OCI slouží jako páteřní platforma pro výpočty umělé inteligence a poskytuje kapacitu předním AI společnostem, které potřebují rychlý přístup k výkonnému hardwaru a spolehlivému datovému připojení.
„Růst OCI je tažen stále širším okruhem zákazníků,“ napsal Radke. „Věříme, že vedení Oracle poskytne větší jasnost ohledně kapitálových výdajů, finančních potřeb a dlouhodobé ziskovosti, zejména v souvislosti s rozšiřováním AI projektů.“
Zatímco konkurenti jako Amazon Web Services nebo Microsoft Azure dominují tržnímu podílu, Oracle podle Citi rychle dohání ztrátu díky silným partnerstvím a strategickým kontraktům. Společnost například poskytuje infrastrukturu pro některé z největších startupů v oblasti generativní umělé inteligence, což z ní činí klíčového hráče ve vznikajícím ekosystému AI datacenter.
Citi očekává revizi odhadů směrem nahoru
Radke upozorňuje, že současné odhady výnosů a zisků Oracle podhodnocují její potenciál. Analytik očekává „značný prostor pro revize směrem nahoru“ v dlouhodobých projekcích až do fiskálního roku 2028. Podle něj by se mohly tržby i marže výrazně zlepšit, jakmile se nové AI projekty přetaví do stabilních smluv a licenčních příjmů.
Zároveň uvedl, že současný tlak na provozní marže je spíše přechodný a souvisí s vysokými investicemi do rozšiřování datových center. Tyto výdaje by však měly přinést násobně vyšší návratnost v příštích letech. Oracle podle Citi rozšiřuje své kapacity „inteligentně a cíleně“, s důrazem na efektivní využití zdrojů a rychlou návratnost investic.
Tržní volatilita jako příležitost, ne hrozba
Analytik zároveň odmítl obavy z „bubliny“ v umělé inteligenci, které v posledních týdnech zasáhly širší technologický sektor. „Riziko korekce v AI akciích je reálné, ale Oracle se nachází v jiné pozici než spekulativní startupy,“ vysvětlil Radke. „Je to stabilní, zisková společnost, která má silnou základnu klientů a prokazatelné výsledky v oblasti cloudu.“
Kromě toho Radke poukazuje na přehnané obavy investorů ohledně takzvaného recovery point object (RPO) – metriky, která udává množství dat, jež může zákazník ztratit v případě výpadku. Tyto obavy jsou podle něj neopodstatněné, protože Oracle dlouhodobě dosahuje nadprůměrné úrovně spolehlivosti a investuje do posílení svých datových struktur.
AI World jako možný zlomový moment
Citi zároveň upozorňuje na blížící se konferenci Oracle AI World, která se koná příští týden v Las Vegas. Očekává se, že vedení společnosti zde představí nové produkty a partnerství v oblasti umělé inteligence, což by mohlo sloužit jako další katalyzátor růstu akcií.
„Pokud Oracle ukáže konkrétní výsledky svých AI projektů a potvrdí očekávané tempo růstu OCI, může to znovu nastartovat býčí sentiment,“ uvedl Radke. Podle Citi má trh tendenci přeceňovat krátkodobé výkyvy, zatímco dlouhodobý fundament Oracle zůstává silný.
Analytici proto radí investorům využít nedávný pokles k nákupu a připravit se na možný návrat k výrazně vyšším hodnotám. V prostředí, kde AI zůstává hlavním tématem technologických trhů, je podle Citi Oracle jedním z nejlépe připravených hráčů, který může z této revoluce dlouhodobě těžit.
