Podle nedávného prohlášení společnosti Melius Research se akcie čipů umělé inteligence (AI) potýkaly s náročným třetím čtvrtletím, zatímco v posledním čtvrtletí se očekává lepší výhled. Investiční výzkumná společnost poukazuje na historické údaje o obchodování, které vykreslují postupný nárůst obchodování s čipy během čtvrtého čtvrtletí.
Tento pohled byl podrobně popsán v pondělní stručné zprávě z pera analytiků společnosti Melius Research Bena Reitzese a Jacka Adaira s názvem “AI Semis the Place to Be in 4Q”. Dokument zdůrazňuje pozorovaný propad indexu SMH Semis během třetího čtvrtletí, který představuje pozoruhodný 6% propad.
Podle Reitzese a Adaira však čtvrté čtvrtletí obvykle přináší akciím čipů závan čerstvého vzduchu. Jejich prohlášení vychází z analýzy posledních 14 let, kdy index SMH ve čtvrtém čtvrtletí obvykle zaznamenal vzestup. Historicky konzistentní trend zaznamenal ve čtvrtém čtvrtletí průměrný nárůst o 9,4 % oproti pouhému průměrnému přírůstku 2,6 % během třetího čtvrtletí.
VanEck Semiconductor ETF (SMH)
V posledním třetím čtvrtletí čelily polovodičové společnosti určitým překážkám spojeným s obavami o hrubé marže a pochybnostmi o pokračování poptávky po umělé inteligenci. Navzdory těmto nejistotám si analytici zachovávají optimistický výhled. Domnívají se, že výhled v těchto dvou klíčových odvětvích se vyjasní, což vytvoří předpoklady pro další zlepšení s blížícím se koncem roku.
Výzkumníci poznamenávají: “Očekáváme, že se situace do konce roku ještě více oživí, vzhledem k náznakům silných výdajů na trénink a inferenci v oblasti umělé inteligence, které budou stále taženy společností Nvidia.” Společnost Nvidia má za sebou historii vlivů, které ovlivňují průmysl, a její kroky často určují tón tržních trendů.
V oblasti umělé inteligence jsou technologičtí giganti OpenAI, Microsoft, Google a Meta hnací silou uvedení nové vlny praktických produktů AI. Tento rozšířený výstup AI vykazuje přímou souvislost s větším využitím a zvyšuje poptávku po grafických procesorech (GPU), což dále podporuje předpokládaný vzestup zásob čipů ke konci roku.
Investiční trendy ve společnostech, které vyrábějí související grafický hardware, jako jsou Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) a Broadcom, vykazují pozitivní sklon. Jak uvádějí Reitzes a Adair, tito giganti se zdají být v nadcházejícím čtvrtletí bezprostředními vítězi.
Opětovně vyzdvihují společnost Nvidia, analytici očekávají pokračující roli vlivu této společnosti na výdaje na umělou inteligenci zejména v souvislosti s tréninkem a inferencí, což jsou faktory, které významně ovlivňují dynamiku akciového trhu. Vzhledem k tomu, že Nvidia vykazuje růst o 1,51 %, nadále si v této oblasti upevňuje významnou pozici.
Kromě toho se předpokládá, že společnosti AMD a Broadcom, přestože vykazují dílčí pokles o -0,65 %, respektive -0,01 %, si spolu s očekávaným růstem v posledním čtvrtletí své pozice ještě obnoví.
Melius Research předpokládá, že nadcházející čtvrtletí vynahradí nedávné ztráty akcií čipů s umělou inteligencí. Nadcházející vlna praktických produktů AI od předních společností v oboru pravděpodobně podnítí zvýšenou poptávku po čipech, což ve světle historických výsledků za 4. čtvrtletí osvětluje pravděpodobnou cestu k oživení trhu.
Souhrnně řečeno, ačkoli investoři v posledním čtvrtletí možná pocítili újmu, tento výzkum naznačuje, že lepší časy jsou na obzoru. Akcie čipů s umělou inteligencí jsou připraveny na výhodné obchodování ve čtvrtém čtvrtletí, což může nabídnout vzrušující obrat jak pro hráče v tomto odvětví, tak pro investory.
