Čínské akcie a asijské akcie rostou díky odvážnějšímu slibu Pekingu o stimulaci v roce 2025.
Asijské akcie v čele s čínskými akciemi rostly poté, co nejvyšší čínští představitelé signalizovali výraznější fiskální stimuly pro příští rok ve snaze oživit ekonomiku země, která se potýká s problémy. Referenční čínský akciový index při otevření vzrostl o více než 3 % a poté mírně ustoupil. Růstový trend zaznamenaly také akcie v Jižní Koreji a Japonsku.
Na pozadí optimismu na trhu byla železná ruda svědkem svého maxima za poslední dva měsíce, přičemž sázela na sliby Pekingu stimulující hospodářský tok. Australský dolar však utrpěl pokles poté, co tamní centrální banka naznačila zmírnění inflačních rizik.
V rámci významné změny měnové politiky naznačilo politbyro čínského prezidenta Si Ťin-pchinga svůj záměr přijmout v roce 2025 “mírně uvolněnou” strategii, která se odchyluje od “obezřetného” přístupu uplatňovaného téměř 14 let. Tato změna signalizuje potenciální snížení sazeb a větší fiskální uvolnění v horizontu. Pozornost širšího trhu se nyní zaměřuje na Ústřední ekonomickou pracovní konferenci, každoroční důvěrnou událost, která má začít ve středu. V očekávání finančních úprav makléřské společnosti revidovaly své prognózy rozpočtového deficitu na rok 2025.
“To, na co se nyní skutečně zaměřují s tímto uvolněním měnové politiky, je něco, co se bude týkat spotřebitelů, a to je skutečně jádro toho, kde byly problémy,” informuje Burns McKinney, manažer fondu NFJ Investment Group LLC.
Nicméně uprostřed tohoto humbuku čínské a hongkongské akcie zmírnily svůj úvodní nárůst, protože investoři očekávali další podrobnosti o potenciálních stimulech a jejich možných důsledcích. Investorská obec zvýšila býčí pozici na čínských akciích ještě před prohlášeními politbyra, jak uvedla Citigroup Inc.
Současně poté, co Reserve Bank of Australia zachovala stabilní úrokové sazby – jak předpovídali ekonomové -, ale vyjádřila rostoucí důvěru v uvolnění inflačních tlaků, australský dolar prodloužil svůj mezidenní pokles. “I když by bylo předčasné, aby RBA vyvěsila vlajku ‘mise splněna’, dnešní holubičí obrat připravil půdu pro únorové snížení sazeb,” poznamenal k možnému budoucímu vývoji Tony Sycamore, analytik trhu ve společnosti IG Australia Pty.
Na americké frontě, spuštěné uprostřed reakce čínského trhu, zůstal Bloomber Dollar Spot Index beze změny, zatímco výnos desetiletého amerického státního dluhopisu se snížil o jeden bazický bod na 4,19 %. Futures na americké akcie se pohybovaly střídavě v úzkém rozpětí.
Co se týče globálnějšího vývoje, čínští výrobci začali omezovat prodej klíčových komponentů pro stavbu bezpilotních letounů, které jsou strategickou součástí obrany Ukrajiny, do USA a Evropy. Tato opatření jsou pravděpodobně předzvěstí rozsáhlejších omezení vývozu součástí bezpilotních letounů v roce 2025, která by měl Peking podle nezveřejněných zdrojů prosadit.
Korejské akcie mezitím směřují k prvnímu dennímu růstu od dočasného válečného stavu z minulého týdne, který uvrhl zemi do politického zmatku.
Ve Spojených státech index S&P 500 mírně poklesl z řady historických maxim, přičemž trh pozorně sleduje klíčové údaje o inflaci, které by mohly určit směr měnové politiky Federálního rezervního systému. Společnost Nvidia, klíčový hráč na technologickém trhu, zaznamenala v průběhu odpoledního obchodování pokles o 0,6 %, čímž prohloubila předchozí ztrátu ve výši 2,6 %, v návaznosti na zprávu o probíhajícím vyšetřování čínských úřadů kvůli obvinění, že společnost porušuje antimonopolní zákony.
Pohled na vývoj inflace, který vyplyne z amerických údajů včetně středečního indexu spotřebitelských cen, by mohl výrazně ovlivnit pravděpodobnost třetího snížení sazeb v řadě.
Banka HSBC Holdings Plc nicméně předpokládá 10% nárůst indexu S&P 500 v roce 2025. “Očekáváme, že v příštím roce budou výnosy z akcií zaměřeny na růst zisků, protože ocenění jsou více napjatá. Po sobě jdoucí roky dvouciferných výnosů nejsou neobvyklé, zejména v době stabilních makro podmínek,” tvrdí poznámka stratégů HSBC vedená Nicole Inui.
Na komoditním trhu ceny zlata podpořilo rozhodnutí čínské centrální banky poprvé po sedmi měsících přidat zlato do svých rezerv v souvislosti s rostoucími obavami ohledně Blízkého východu. Na druhé straně ceny ropy klesly, protože obchodníci se nadále soustředí na pokračující geopolitické problémy na Blízkém východě, i když oznámení čínského trhu kontrolovala další pokles.
